Omsättningsgrad för omsättningstillgångar:
Försäljningsvolym / Medelvärde av omsättningstillgångar för perioden.
Koefficienten kännetecknar avkastningen av produkter för varje rubel av rörelsekapital eller antalet varv. Koefficienten för att fixa omsättningstillgångar per 1 rub. produktion är motsatsen till avkastningen på omsättningstillgångar. Säkerhetskoefficienten för allt rörelsekapital är summan av säkringskoefficienterna för deras individuella element:
1) koefficienten för konsolidering av reserver:
Genomsnittliga aktier(sid. 210 och 220 i balansräkningen) / / Försäljningsvolym (s. 010 blankett nr 2);
2) koefficienten för konsolidering av fordringar:
Genomsnittlig fordran! efterskott(sid. 230, 240 och 270 saldo) / Försäljningsvolym ^
3) förhållandet mellan att säkra kontanter och kortsiktiga finansiella investeringar:
Kontanter(sid. 250, 260 saldo) / / Försäljningsvolym.
Bestämning av inverkan av förändringar i kapitalproduktivitet på ökningen av vinsten genom att multiplicera vinsten för det första (bas)året med ökningstakten i omsättningen av rörelsekapital.

56. ANALYS OCH UTVÄRDERING AV PÅVERKAN AV KOSTNADEN FÖR DE SÅLDA PRODUKTERNA PÅ VÄRDET AV FÖRSÄLJNINGSVINST

För en heltäckande presentation av finansiella resultat är det tillrådligt: ​​1 att beräkna och bedöma "marginalen för finansiell styrka"; 2) beräkna produktionseffekten. Utvärdera detta värde för lämpligheten av företagets försäljningspolicy (ett högt hävstångsvärde bör endast motsvara policyn för försäljningstillväxt). Hävstångsnivån kännetecknar risken i förvaltningen. Om företaget har en hög nivå av produktionshävstång, kan små ansträngningar från chefer för att öka försäljningsvolymen leda till en betydande vinstökning (positiv hävstång), men å andra sidan, om försäljningsvolymerna faller, kan företaget snabbt glida in i förluster (negativ hävstång) ... Vinst från försäljning av produkter (arbeten, tjänster) kan beräknas med hjälp av följande formel:
P = N-S,
var N- intäkter från försäljning av produkter (arbeten, tjänster) utan mervärdesskatt, punktskatter; S– produktionskostnader för sålda produkter (arbeten, tjänster) till full kostnad. Alla faktorer som påverkar kostnaden för sålda varor påverkar således vinsten från försäljningen. Här finns en metodik för den formaliserade beräkningen av självkostnadsprisets inverkan på försäljningsvinsten.
1. Effekten på vinsten av förändringar i kostnaden för en produktionsenhet (? P1):
P1 = S1,0 - S1,
där S1,0 är kostnaden för sålda varor för den analyserade perioden, beräknat i priser och villkor för referensperioden;
S1 är den faktiska kostnaden för sålda varor för den analyserade perioden.
2. Effekten på vinsten av förändringar i produktionsvolymen (? P2) (bedömd till baskostnaden):
P2 = P0 X (K1 - 1),
var P0- vinst för basperioden;
K1- tillväxttakten för försäljningsvolymen av produkter (bedömd till anskaffningsvärde);
K1 = S1,0 / S0
3. Beräkning av inverkan på vinsten av förändringar i kostnaden på grund av förändringar i produkters struktur (? Р3):
? Р3 = S0 X K2- S1,0,
var K2- tillväxttakten för försäljningsvolymen i bedömningen till försäljningspriser;
K2 = N1.0 / N0
N0 - intäkt för basperioden.
Den finansiella aktivitetskvoten enligt den reviderade versionen (Kfa) beräknas på basis av motsvarande balansräkningsrader:
Kfa = sida 590 + sida 690 - sida 640 - sida 650 / sida 490 + sida 640 + sida 650.

57. ANALYS OCH UTVÄRDERING AV PÅVERKAN AV KOSTNADEN FÖR DE LEVERERADE TJÄNSTERNA PÅ VÄRDET AV FÖRSÄLJNINGSVINST

Analys av effekten av den totala kostnaden gör att du kan få en uppfattning om alla kostnader som företaget ådrar sig i samband med produktion och försäljning av tjänster. Denna metod tar dock inte hänsyn till en viktig omständighet: kostnaden för en tjänst ändras när volymen av utförda tjänster ändras.
Om ett företag utökar produktionen och försäljningen så minskar enhetskostnaden för produktion, om företaget minskar produktionsvolymen ökar kostnaden.
Under moderna ekonomiska förhållanden måste fördelen ges till metoden för att beräkna kostnaden med täckningsbeloppet, vars kärna är som följer. Som ni vet, i förhållande till produktionsvolymen, är företagets kostnader uppdelade i fasta och rörliga. Grunden för fasta kostnader är kostnaderna förknippade med användningen av anläggningstillgångar (fast kapital), och variabler - kostnaderna i samband med användningen av rörelsekapital (rörelsekapital).
Metoden för att beräkna täckningsbeloppet ger en beräkning av endast rörliga kostnader i samband med produktion och försäljning av produkter. Denna metod bygger på beräkning av genomsnittliga rörliga kostnader och genomsnittlig täckning.
Mängden täckning spelar en mycket aktiv roll och signalerar den övergripande lönsamhetsnivån för både hela produktionen och enskilda tjänster. Följaktligen, ju högre skillnaden är mellan försäljningspriset för en tjänst och summan av rörliga (direkta) kostnader, desto högre är täckningen och desto högre lönsamhetsnivå.
Täckningsbeloppet är skillnaden mellan försäljningsintäkterna och det totala beloppet av rörliga kostnader. Täckningsbeloppet kan beräknas på annat sätt - som summan av fasta kostnader och vinst. Beräkningen av täckningsbeloppet låter dig bestämma hur mycket pengar företaget tjänar på att producera och sälja tjänster för att få tillbaka fasta kostnader och göra vinst.
Täckningsgraden är andelen täckning av försäljningsintäkter eller andelen genomsnittlig täckning av priset på en tjänst. Täckningsgraden bestäms enligt följande:
Täckningsgrad= Täckningsbelopp/ Mängden intäkter (försäljningsvolym).
För att bestämma vid vilken försäljningsvolym företagets bruttokostnader kommer att erhållas, är det nödvändigt att beräkna break-even-punkten, vilket förstås som sådan intäkt eller sådan produktionsvolym för företaget som täcker alla kostnader och noll vinst. Om företaget får mer intäkter än break-even-punkten fungerar det lönsamt. Genom att jämföra dessa två intäktsvärden är det möjligt att bedöma hur mycket företaget kan tolerera en minskad intäkt (försäljning) utan risk att gå med förlust. Det viktigaste för företaget är också indikatorn på tröskelintäkten, eftersom tröskelförsäljningsvolymen kan vara olika beroende på priset på de sålda produkterna. Den intäkt som motsvarar brytpunkten kallas tröskelintäkt. Produktionsvolymen (försäljningen) vid break-even-punkten kallas tröskelvolymen för produktion (försäljning).

58. ANALYS OCH UTVÄRDERING AV KOSTNADEN FÖR UTFÖRDA ARBETENS PÅVERKAN PÅ VÄRDET AV FÖRSÄLJNINGSVINST

Aktiebolagens ekonomiska ställning beror helt på om de får tillräckliga vinster. Detta beror på att investerare blir och förblir innehavare av aktier endast om de är säkra på att avkastningen på sitt investerade kapital, det vill säga att de får utdelning, i närvaro av lika stor risk, kommer att vara högre jämfört med andra organisationer.
För en heltäckande presentation av finansiella resultat rekommenderas:
1) beräkna och bedöma "marginalen för finansiell styrka" (skillnaden mellan den faktiska och kritiska försäljningsvolymen);
2) beräkna produktionshävstången (förhållandet mellan resultatet från försäljningen efter återbetalning av rörliga kostnader i förhållande till vinsten).
Hävstångsnivån kännetecknar risken i förvaltningen.
Om ett företag har en hög produktionsinflytande, kan en liten ansträngning av chefer för att kvantitativt öka försäljningsvolymerna leda till en betydande vinstökning, men å andra sidan, om försäljningsvolymerna faller, kan företaget snabbt glida in i förluster .
Vinst från försäljning av produkter (arbeten, tjänster) kan beräknas med hjälp av följande formel:
P= N-S,
där N är intäkterna från försäljning av produkter (arbeten, tjänster) utan mervärdesskatt, punktskatter; S– produktionskostnader för sålda produkter (arbeten, tjänster) till full kostnad. Alla faktorer som påverkar kostnaden för sålda varor påverkar försäljningsvinsten. Metod för formaliserad beräkning av kostnadens inverkan på försäljningsvinsten.
1. Effekten på resultatet av förändringar i enhetskostnaden (p):
P1 = S1,0 - S1,
var S 1.0 - kostnad för sålda varor för den analyserade perioden, beräknad i priser och villkor för referensperioden; S1 är den faktiska kostnaden för sålda varor för den analyserade perioden.
2. Effekten på resultatet av förändringar i produktionsvolymen (P2) (bedömd till baskostnaden):
P2 = PO x (K - 1),
där P0 är vinsten för basperioden;
K1 är tillväxttakten för volymen av försäljning av produkter (bedömd till anskaffningsvärde);
K1 = S 1,0 / S0
där S0 är den primära kostnaden för basperioden.
3. Beräkning av effekten på resultatet av förändringar i självkostnadspriset på grund av förändringar i produkters struktur (P3):
P3 = S0 x K2 - S1,0,
där K2 är tillväxttakten för försäljningsvolymen bedömd till försäljningspriser.
K 2 = N1,0 / N0,
där N1,0 är intäkterna från rapporteringsperioden i priserna för basperioden;
N0- intäkter för basperioden. Vid analys av uppfyllandet av leveransplanen bestäms storleken på de ej levererade produkterna för rapporteringsperioden på periodiserad basis, med hänsyn tagen till underleveransen under föregående period och påfyllningen av de ej levererade produkterna under efterföljande perioder.

59. KARAKTERISTISKA FÖR KOSTNADSANALYSMETODEN - FÖRSÄLJNINGSVOLYM - VINST

Den teoretiska grunden för att analysera kostnadernas beteende och samspelet mellan kostnader, försäljning och vinster är det direkta kostnadsredovisningssystemet - "direkt kostnadsberäkning", som också kallas ett kostnadshanteringssystem, ett företagsledningssystem. Kärnan i systemet med "direkta kostnader" är uppdelningen av produktionskostnader i rörliga och fasta. Variabler inkluderar kostnader, vars värde förändras med förändringar i produktionsvolymen: kostnader för råvaror och förnödenheter, löner för basproduktionsarbetare, bränsle och energi för tekniska ändamål. Det är vanligt att inkludera sådana kostnader som permanenta, vars värde inte ändras med en förändring i produktionsvolymen, till exempel hyra, ränta på lån, upplupna avskrivningar av anläggningstillgångar, vissa typer av löner för företagsledare. Variabla kostnader kännetecknar kostnaden för själva produkten, alla andra (fasta) kostnader - kostnaden för själva företaget. Marknaden är inte intresserad av företagets värde, utan av produktens värde. Uppdelningen av kostnader i fasta och rörliga är ganska godtycklig, eftersom många typer av kostnader är semi-variabla (semi-permanenta) till sin natur. Men nackdelarna med konventionen om kostnadsdelning överlappas upprepade gånger av de analytiska fördelarna med direktkostnadssystemet.
Den totala produktionskostnaden (Z) består av två delar: en konstant (Zc) och en variabel (Zv), som återspeglas av ekvationen:
Z= Zc + Z,
Ett annat kännetecken för direktkostnadssystemet är kombinationen av produktion och finansiell redovisning. Enligt systemet för "direkta kostnader" är redovisning och rapportering hos företag organiserade på ett sådant sätt att det blir möjligt att regelbundet övervaka data enligt systemet "kostnad - volym - vinst". Den grundläggande rapportmodellen för resultatanalys är följande:
1) försäljningsvolym - N;
2) rörliga kostnader - Z;
3) marginalinkomst - D = N- Zv;
4) fasta kostnader - Zс;
5) vinst - P= D–Zс.
Marginalinkomst är skillnaden mellan försäljningsintäkter och rörliga kostnader, å andra sidan är det summan av fasta kostnader och vinst.
Nästa särdrag i systemet med "direkt kostnadsberäkning" är utvecklingen av en metodik för ekonomisk, matematisk och grafisk presentation och analys av rapporter för att prognostisera vinst, för att beräkna lönsamhetströskeln (den kritiska mängden intäkter, vinsten vid som är lika med 0).
I ett rektangulärt koordinatsystem ritas en graf över kostnadsprisets (kostnader och intäkter) och intäkternas beroende av antalet produktionsenheter. Uppgifterna om självkostnadspris och intäkter visas vertikalt och antalet produktionsenheter visas horisontellt. Vid den kritiska produktionsvolymen finns ingen vinst och ingen förlust. Till höger om den finns vinst(inkomst)området. För varje värde (antal produktenheter) definieras vinsten som skillnaden mellan mängden marginalinkomst och fasta kostnader.
Till vänster om den kritiska punkten är området för förluster, som bildas som ett resultat av överskottet av mängden fasta kostnader över mängden marginalinkomst.

60. SYFTEN, MÅL OCH HUVUDSIKTET MED KOSTNADSANALYSMETODEN - FÖRSÄLJNINGSVOLYM - VINST

En del av budgetplaneringssystemet är systemet för beräkning av kostnaden för produkter (arbeten, tjänster), som är känt från den internationella praxisen för ekonomistyrning och ekonomisk förvaltning - "di-rect-costing", eller beräkning av ofullständiga ( trunkerade) kostnader, som anges i metodrekommendationerna. Metoden för att analysera rörliga och fasta kostnader är baserad på att studera förhållandet mellan tre grupper av indikatorer - kostnader, produktionsvolym (försäljning) av produkter, vinst, samt att förutsäga värdet av var och en av dem till ett givet värde av de andra . Om antalet beställningar är känt kan kostnad och försäljningspris beräknas så att organisationen kan generera lite vinst. Möjligheten att regelbundet övervaka indikatorerna för systemet "kostnader - försäljning - vinst" visas om redovisningen på företaget är organiserad enligt systemet "direkt kostnad ^>". Totala produktionskostnader (Z består av två delar: konstant (Zc) och variabel (Zv), vilket återspeglas av ekvationen:
Z= Zc + Zv.
Ett annat kännetecken för direktkostnadssystemet är kombinationen av produktion och finansiell redovisning. Enligt systemet för "direkta kostnader" är redovisning och rapportering hos företag organiserade på ett sådant sätt att det blir möjligt att regelbundet övervaka data enligt systemet "kostnader - försäljning - vinst". Den grundläggande rapportmodellen för resultatanalys är följande:
1 försäljningsvolym - N;
2 rörliga kostnader - Z.,
3 marginalinkomst - D = N- Zv;
4 fasta kostnader - Zс;
5 vinst - P= D- Zc.
Marginalinkomst är skillnaden mellan försäljningsintäkter och rörliga kostnader, å andra sidan är det summan av fasta kostnader och vinst. Den analytiska förmågan hos systemet med "direkta kostnader" avslöjas mest fullständigt när man studerar sambandet mellan självkostnadspriset och volymen av produktförsäljning och vinst. Försäljningsvolym eller intäkter (N) relaterat till kostnad (Z) och vinst från försäljning (P) med följande förhållande:
N = Z + P.
För den kritiska punkten (vinsten är 0):
N= Z= Zc + Zv.
Om intäkterna representeras som produkten av enhetsförsäljningspriset (C) och antalet sålda enheter (q), och rörliga kostnader - som produkten av rörliga kostnader per produktenhet (V), då får vi den utökade ekvationen:
Ts? qк = Zc+ V? qk, eller (C - V)? qк = Zc.
Denna ekvation är den viktigaste för att erhålla de nödvändiga uppskattningarna.
1. Beräkning av den kritiska produktionsvolymen:
qк = Zc/(C - V) = Zc/d
var d– marginalinkomst per produktenhet, rub.
2. Beräkning av den kritiska volymen av intäkter (försäljning). För att bestämma den kritiska försäljningsvolymen används ekvationen för den kritiska produktionsvolymen. Genom att multiplicera vänster och höger sida av denna ekvation med priset (C) och göra enkla transformationer får vi den nödvändiga formeln:
Nr = qr? Ц = (Zc? C)/d = Zc/(d/C) = Zc/((d? Q) (C? Q)) = Zc/(D/N)
var D– marginalinkomst för hela emissionen (skillnaden mellan intäkter och summan av rörliga kostnader).

61. BERÄKNING AV MARGINALINKOMST

Möjligheten att regelbundet övervaka indikatorerna för systemet "kostnader - försäljning - vinst" visas om redovisningen på företaget är organiserad enligt systemet för "direkt kostnad".
Denna metod för förvaltningsberäkningar kallas även break-even-analys eller inkomststöd. Den baseras på kategorin intäktsmarginal (intäkter minus rörliga kostnader). Marginalinkomst per produktionsenhetÄr skillnaden mellan priset och de rörliga kostnaderna för det. Det inkluderar fasta kostnader och vinster. Marginalanalys hjälper till att motivera valet av alternativ för att byta agentnätverk, en lovande affärsstrategi. Genom att analysera förhållandet "kostnader - försäljning - vinst", kan du beräkna olika alternativ för produktionsprogrammet, svara på frågan när företaget kommer att göra vinst och när dess aktiviteter kommer att vara olönsamma. Den största fördelen med marginalredovisningsmetoden är att produktionskostnaden inte inkluderar alla kostnader för företaget, utan bara en del av dem - produktion. Resten av kostnaderna, så kallade återkommande, skrivs av direkt för att minska vinsten från försäljning av produkter.
Gå jämt upp- ett sådant affärsläge när det varken ger vinst eller förlust. Skillnaden mellan faktisk försäljning och break-even försäljning är organisationens säkerhetszon (vinstzon). Beräkningen av denna indikator baseras på förhållandet mellan indikatorerna "kostnader - försäljning - vinst".
Den ekonomiska innebörden av indikatorn för operativ hävstång är ganska enkel - den visar graden av känslighet hos en organisations vinst för förändringar i produktionen. I en organisation med hög hävstångsnivå kan en liten förändring i produktionen leda till en betydande förändring av vinsten. Effekten av operativ hävstång kan definieras som förhållandet mellan marginalinkomst (skillnaden mellan produktion och rörliga kostnader) och vinst.

var R- vinst;
N- volymen av produkter;
D- marginalinkomst. Värdet på denna indikator beror på basnivån för den produktionsvolym från vilken räkningen fortsätter. I synnerhet har indikatorn de största värdena i de fall förändringen i produktionsvolymen sker från nivåer som något överstiger den kritiska försäljningsvolymen. Då leder även en liten förändring av produktionsvolymen till en betydande relativ vinstförändring. Anledningen till denna situation är att vinstens basvärde är nära noll. Rumsliga jämförelser av nivåer av operativ hävstångseffekt (hävstångseffekt) är endast möjliga för organisationer med samma basnivå för produktion. Ett högre värde på denna indikator är vanligtvis typiskt för organisationer med en högre nivå av teknisk utrustning. Mer exakt, ju högre nivån på nominellt fasta kostnader är i förhållande till nivån på rörliga kostnader, desto högre effekt av rörelsehävstången. Således ökar en organisation (företag) som ökar sin tekniska nivå för att minska specifika rörliga kostnader, samtidigt effekten av operativ hävstång.

62. BERÄKNING AV FÖRSÄLJNINGSLÖNSAMHETSTRÖSKEL

Entreprenörsrisken att gå med förlust när situationen på försäljnings- och inköpsmarknaderna förändras kännetecknar den operativa hävstången, eller produktionshävstången, som är förknippad med hanteringen av försäljningsvolymer, självkostnadspris och vinst. Produktionshävstång- detta är förmågan att påverka balansräkningens resultat genom att förändra försäljningsvolymen och optimera strukturen för nuvarande kostnader. Åtgärden för den operativa hävstången är förknippad med olika karaktär och beteende hos de nuvarande kostnaderna för produktion och försäljning av produkter. Beroende på förändringen i försäljningsvolymen särskiljs rörliga kostnader och villkorligt fasta kostnader, vars studie är föremål för en break-even-analys. En analytisk representation av break-even-modellen är break-even-diagrammet.
Break-even diagram
Gå jämt upp Q " skiljer vinstzonen och förlustzonen åt, vid denna tidpunkt är break-even formeln giltig (intäkter = kostnader):
R? Q "= FC+ vc? Q",
var P- priset på produkten;
Q "- kritisk (break-even) försäljningsvolym, lönsamhetströskel; F- försäljningsvolym;
FC– allmänna villkorligt fasta kostnader (för hela försäljningsvolymen);
vc– rörliga enhetskostnader (per varuenhet).
Från denna formel härleds de grundläggande parametrarna för breakeven-hantering:
1) det kritiska värdet av försäljningspriset;
2) det kritiska värdet av fasta och rörliga kostnader;
3) kritisk försäljningsvolym, som representerar tröskeln för lönsamhet.
Lönsamhetströskeln definieras som förhållandet mellan fasta kostnader och specifik marginalinkomst:

Mängden specifika marginalinkomster ökar vinsten med en ökning av försäljningen per enhet. Kritisk OP - detta är mängden varor, vars totala marginalinkomst från försäljningen täcker de villkorligt fasta kostnaderna.
För var och en av de listade grundläggande parametrarna beräknas säkerhetsmarginalen - procentandelen av de planerade och kritiska värdena för parametern. För försäljningsvolymen kännetecknar denna indikator marginalen för företagets finansiella styrka. När marknadsläget förändras speglar en minskning av OP till en kritisk volym risken för förluster. Ju större finansiell styrka desto lägre risk.
Riskiteten i den operativa verksamheten kännetecknas också av nivån eller styrkan av påverkan av operativ hävstång, som mäts som förhållandet mellan tillväxttakten för balansräkningens vinst och tillväxttakten för försäljningen. Nivån på operativ hävstång kännetecknar graden av vinstkänslighet för förändringar i försäljningsvolymer. Effekten av operativ hävstång manifesteras i den överträffande vinsttillväxten med en ökning av försäljningsvolymerna på grund av besparingar på villkorligt fasta kostnader, i en ökad lönsamhet. På grund av de fasta kostnadernas ofrånkomlighet överstiger vinstökningen alltid försäljningsökningen.
När efterfrågan stiger fungerar den operativa hävstången positivt, och ett fall i efterfrågan har en negativ inverkan - vinsterna minskar snabbare än försäljningsvolymerna. Fasta kostnader kan betraktas som den främsta källan till risk: ju högre andel fasta kostnader är i kostnadsstrukturen, desto mer riskabel är företagets verksamhet.

63. BERÄKNING AV PERSONAL FÖR FINANSIELL STYRKA

En högre lönsamhet i jämförelse med den rådande genomsnittliga lönsamheten i branschen på finansmarknaden kan endast erhållas på bekostnad av risken. Genom att ta risker väljer en entreprenör en chans att få övervinst och får samtidigt möjligheten att gå med förlust, viljan att "tjäna". I praktiken är de ofta nöjda med analysen av den nedre vinstgränsen, nämligen fastställandet av break-even-punkten och volymen av produktion och försäljning som säkerställer break-even-driften. Nivån på operativ hävstång kännetecknar graden av vinstkänslighet för förändringar i försäljningsvolymer. Effekten av operativ hävstång manifesteras i den överträffande vinsttillväxten med en ökning av försäljningsvolymerna på grund av besparingar på villkorligt fasta kostnader, i en ökad lönsamhet. På grund av de fasta kostnadernas ofrånkomlighet överträffar vinstökningen alltid försäljningsökningen: vinstökning > försäljningsökning.
När efterfrågan stiger fungerar den operativa hävstången positivt, och ett fall i efterfrågan har en negativ inverkan - vinsterna minskar snabbare än försäljningsvolymerna. Fasta kostnader kan betraktas som den främsta källan till risk: ju högre andel fasta kostnader är i kostnadsstrukturen, desto mer riskabel är företagets verksamhet. Hävstångsnivån visar hur vinsten kan reagera på förvaltningsbeslut, kännetecknar risken i förvaltningen. Om företaget har en hög nivå av produktionshävstång, kan små ansträngningar från chefer för att öka försäljningsvolymen leda till en betydande vinstökning (positiv hävstång), men å andra sidan, om försäljningsvolymerna faller, kan företaget snabbt glida in i förluster (negativ hävstång) ...

Lönsamhetsmått används för att bedöma ett företags nuvarande lönsamhet. Det är ett relativt mått på effektivitet (effekt/kostnad).

Det finns följande lönsamhetsindikatorer:

Den specificerade listan kan kompletteras på begäran av enskilda projektdeltagare eller finansiella strukturer, såväl som i samband med att statliga organ inför nya eller förändringar, befintliga kriterier för att starta ett företagskonkursförfarande.

Det är tillrådligt att analysera värdena för motsvarande indikatorer i dynamik och jämföra dem med indikatorerna för liknande företag. Varje deltagare i projektet, såväl som utlånande banker och uthyrare, kan ha sin egen uppfattning om gränsvärdena för dessa indikatorer, vilket indikerar företagets ogynnsamma ekonomiska ställning. Men i vilket fall som helst beror dessa gränsvärden väsentligt på produktionstekniken och prisstrukturen för tillverkade produkter och förbrukade resurser. Därför är det inte alltid tillrådligt att använda idéerna om de maximala nivåerna av finansiella indikatorer som har utvecklats vid tidpunkten för beräkningen för att bedöma ett företags finansiella ställning under en lång period av genomförandet av ett investeringsprojekt.

Bestäm de faktorer som påverkar lönsamheten

tillgångens omsättning

Рп * - tillgångsomsättning *

1. I takt med att tillgångens omsättning växer, ökar avkastningen på försäljningen och avkastningen på tillgångarna.
2. Alla typer av ROI uttrycks genom ROI

1919 föreslog DuPont-specialister ett system för faktoranalys. I Du Pont-faktormodellen kopplas för första gången flera indikatorer samman och presenteras i form av en triangulär struktur, i toppen av vilken avkastningen på eget kapital (ROA) är den huvudsakliga indikatorn som kännetecknar fondernas effektivitet. investerat i företagets verksamhet, och på basen av två faktorindikatorer - lönsamheten för försäljning NPM och resurseffektivitet TAT.

Därefter utökades denna modell till en modifierad faktormodell, presenterad i form av en trädstruktur, överst på vilken är avkastningen på eget kapital (ROE)-indikatorn, och i basen - funktionerna som kännetecknar produktionsfaktorerna och företagets finansiella verksamhet. Den största skillnaden mellan dessa modeller ligger i en mer bråkdelbar allokering av faktorer och en förändring av prioriteringar i förhållande till den effektiva indikatorn. Ett ganska effektivt sätt att bedöma är användningen av stelbent deterministiska faktormodeller; en av varianterna av en sådan analys är just utförd med en modifierad faktormodell. DuPonts faktormodell används för faktoranalys av avkastningen på eget kapital, den fastställer förhållandet mellan avkastningen på eget kapital och företagets viktigaste finansiella indikatorer: avkastning på försäljning, tillgångsomsättning och finansiell hävstång. Den modifierade DuPont-modellen är: ROE = nettoinkomst / intäkter * intäkter / tillgångar * tillgångar / eget kapital.

För varje specifikt fall låter modellen dig bestämma de faktorer som har störst effekt på avkastningen på eget kapital. Den presenterade modellen visar att avkastningen på eget kapital beror på tre faktorer: avkastning på försäljning, omsättning av tillgångar och strukturen på förskottskapital. Betydelsen av de valda faktorerna förklaras av det faktum att de i en viss mening generaliserar alla aspekter av företagets finansiella och ekonomiska aktivitet, dess statik och dynamik.

Den modifierade faktormodellen visar tydligt att ett företags avkastning på eget kapital och dess finansiella stabilitet är omvänt relaterade. Med en ökning av eget kapital minskar dess lönsamhet, men den finansiella stabiliteten och solvensen för företaget som helhet ökar.

Skicka ditt goda arbete i kunskapsbasen är enkelt. Använd formuläret nedan

Studenter, doktorander, unga forskare som använder kunskapsbasen i sina studier och arbete kommer att vara er mycket tacksamma.

där PZ är den genomsnittliga årliga mängden lager för den analyserade perioden, rubel.

4.Koefficientförankringcirkulerandetillgångar (TILL zoa) beräknas som förhållandet mellan det genomsnittliga årliga värdet av omsättningstillgångar och nettointäkter (B n). Det ekonomiska innehållet i denna koefficient är att mängden rörelsekapital som krävs för att erhålla 1 rubel av nettovinsten (fast) bestäms. Omsättningstillgångar för beräkning tas på genomsnittlig årsbasis.

5.Koefficientomsättningegenhuvudstad (TILL osc).

Detta förhållande beräknas som förhållandet mellan nettointäkterna för den analyserade perioden och den genomsnittliga årliga kostnaden för eget kapital och visar hur mycket nettointäkter som ingår i varje rubel av eget kapital, och vilken period av dess cirkulation. Inversen av detta förhållande och multiplicerat med 365 återspeglar varaktigheten av en omsättning av eget kapital i kalenderdagar (O sk).

Låt oss beräkna omsättningsindikatorerna baserat på uppgifterna i balansräkningen och resultaträkningen för Vulkan LLC.

1. Koefficientomsättningkundfordringarefterskott

Nuvarande period

Nuvarande period

Föregående period

Cirka dz = 716 dagar - föregående period

2. Koefficientomsättningborgenärefterskott

Nuvarande period

Cirka kz = 151 dagar - aktuell period

K okz = 2,13 - föregående period

Cirka kz = 171 dagar - föregående period

3. Förhållandeomsättningproduktionlager:

Nuvarande period

О пз = 5 dagar - aktuell period

K opz = 13,27 - föregående period

О пз = 28 dagar - föregående period

Koefficientförankringcirkulerandetillgångar (TILL zoa)

Nuvarande period

K zoa = 4,73 - föregående period

Koefficientomsättningegenhuvudstad (TILL osc).

Nuvarande period

Om fm = 365 / 0,45 = 811 dagar - aktuell period

K osc = 0,31 - föregående period

Ca ck = 1177 dagar - föregående period

Slutsats: om man analyserar omsättningen av kundfordringar bör det noteras att nettointäkterna under innevarande år ökade jämfört med föregående år från 54081741 RUB. upp till 80 065 410 rubel, liksom den genomsnittliga årliga kundfordringen. Och omsättningen av kundfordringar minskade från 0,51 till 0,48. Under föregående år återbetalas i genomsnitt omsättningen av kundfordringar på 716 dagar och innevarande år på cirka 760 dagar.

Omsättningstiden för avräkningar av ett företag på leverantörsskulder minskas från 171 dagar till 151 dagar, eftersom omsättningskvoten ökar från 2,13 till 2,42. Detta är ett positivt ögonblick för verksamheten, eftersom LLC Vulkan kommer att kunna betala av sina åtaganden snabbare.

Om vi ​​jämför omsättningen av varulagret kan vi se att föregående års driftscykel är högre än innevarande år. Under föregående period var det 28 dagar och under innevarande år - 5 dagar.

Genom att analysera koefficienten för att fixa omsättningstillgångar kan det ses att det föregående året var 4,73, i nuvarande - 2,07. Detta innebär att cirka 2 rubel är fixerade i en rubel av nettointäkter. omsättningstillgångar (nuvarande period) och nästan 5 rubel. omsättningstillgångar (föregående år).

Om vi ​​pratar om effektiviteten i att använda eget kapital kan vi säga att det i år används mer effektivt. Omsättningen under innevarande år är 811 dagar (omsättningskvoten är 0,45), och föregående år - 1177 dagar (0,31).

1.4 Analyslönsamhet

En viktig roll för att bedöma investeringsattraktionskraften, såväl som för att bestämma effekten av de genomförda investeringsprojekten på förändringen i ett företags investeringsattraktionskraft, spelas av lönsamhetsindikatorer. Bland dem:

Affärslönsamhet (lönsamhet för egendom eller tillgångar);

Produktens lönsamhet;

Finansiell lönsamhet;

Lönsamhet för omsättningstillgångar;

Produktionslönsamhet;

Avkastning på eget kapital;

Avkastning på försäljning.

Avkastning på tillgångar är en indikator som heltäckande karakteriserar ett företags effektivitet. Med dess hjälp är det möjligt att bedöma effektiviteten av förvaltningen, eftersom att få höga vinster och en tillräcklig lönsamhetsnivå till stor del beror på det korrekta valet och rationaliteten i förvaltningsbeslut baserat på analysen av indikatorer för företagets investeringsattraktionskraft och dess ekonomisk stabilitet.

Värdet av lönsamhetsnivån kan användas för att bedöma företagets långsiktiga välbefinnande, det vill säga företagets förmåga att få den förväntade avkastningen på investeringen på tillräckligt lång sikt. För långivare och investerare som investerar pengar i ett företag är denna indikator en tillförlitlig indikator som garanterar mottagandet av avkastningskravet, vilket är baserat på företagets finansiella stabilitet och likviditeten i enskilda balansposter.

Vid bestämning av tillgångarnas lönsamhet bör man utgå från det faktum att fastighetsvärdets numeriska värde inte förblir oförändrat under tiden för ibruktagande av nya anläggningstillgångar eller avyttring av fastighet. Vid beräkning av avkastningen på tillgångar bör därför deras genomsnittliga värde fastställas.

Alla indikatorer på lönsamhet, beräknade i kursarbetet, kan delas in i följande:

1. Indikatorer för lönsamhet för ekonomisk verksamhet (lönsamhet för tillgångar eller egendom).

2. Indikatorer för ekonomisk lönsamhet.

3. Indikatorer för produkters lönsamhet.

1.Beräkningindikatorerlönsamhetekonomiskaktiviteter.

Vid beräkning av avkastningen på tillgångskvoterna kan olika indikatorer på företagets inkomst användas: det totala vinstbeloppet, vinstbeloppet och avskrivningarna, nettovinsten, vinsten från försäljningen, beloppet av nettovinsten och avskrivningarna. I vårt fall, för att bedöma ett företags attraktivitet för investeringar, för att beräkna avkastningen på tillgångar, används summan av nettovinsten och räntan som betalas för att använda ett lån som en indikator på inkomst för effektiviteten av ekonomisk aktivitet. Med hänsyn till detta, indikatorn på lönsamheten för ekonomisk aktivitet - koefficientlönsamhettillgångar (TILL ra) - kan definieras enligt följande:

där PE - nettovinst, rubel;

Pr - ränta som betalas för användning av lån, rubel;

A ng., ​​A k.g. - tillgångsvärde i början och slutet av året, rubel.

I avsaknad av ytterligare information kan externa analysobjekt endast använda nettovinstindikatorn. Följaktligen kommer beräkningsformeln att ha formen:

Tillsammans med den angivna indikatorn, beräknas koefficient lönsamhetcirkulerandetillgångar (TILL roa) och koefficient lönsamhetproduktion (TILL rn) med följande formler:

där OA n.g., OA c.g. - kostnaden för omsättningstillgångar i början och slutet av året, rubel;

PF n.g., PF k.g. - kostnaden för produktionstillgångar i början och slutet av året, rubel;

2. Indikatorerfinansielllönsamhet.

Finansiell lönsamhet kännetecknar effektiviteten av investeringar från företagets ägare, som förser företaget med resurser eller lämnar hela eller delar av sin vinst till dess förfogande. I sin mest generella form bestäms ekonomisk lönsamhet med hjälp av koefficientlönsamhet egenhuvudstad (TILL rsk) som förhållandet mellan nettovinsten (NP) och det genomsnittliga årliga värdet av företagets eget kapital enligt följande formel:

där SK n.g., SK k.g. - företagets eget kapital i början och slutet av det analyserade året, tusen rubel.

Vid beräkning av lönsamheten bör kostnaden för eget kapital beräknas som ett genomsnittsvärde för perioden, eftersom det egna kapitalet under året kan ökas på grund av ytterligare monetära bidrag eller genom användning av vinst som genererats under rapporteringsåret eller minskat i förekomst av förluster eller en minskning av beloppet av företagets auktoriserade kapital ...

3.BeräkningindikatorerlönsamhetProdukter.

Effektiviteten hos företagets huvudverksamhet för produktion och försäljning av varor, verk och tjänster kännetecknas av koefficientlönsamhetProdukter (TILL rpr). Den bestäms av förhållandet mellan potentiell vinst (P p) och den totala produktionskostnaden (C p). Denna indikator kan användas i stor utsträckning för analytiska ändamål, eftersom den låter dig göra beräkningar genom att korrelera olika vinstindikatorer med olika indikatorer för produktkostnader.

LönsamhetgenomförsProdukter bestäms av förhållandet mellan vinst från försäljning (P pr) och den totala produktionskostnaden, inklusive försäljnings- och administrationskostnader (Seb.full):

Den totala kostnaden för sålda varor bestäms genom att summera raderna 020, 030, 040 i resultaträkningen. Denna indikator kännetecknar det verkliga beloppet av vinst som varje rubel av kostnaderna för dess produktion och försäljning ger företaget. Vid beräkning av lönsamheten för sålda produkter används ibland företagets nettovinst i täljaren. Men indikatorn på produkters lönsamhet, beräknad på grundval av nettovinsten, påverkas av faktorer som är associerade med företagets utbud och marknadsföring och andra aktiviteter. Dessutom påverkas nettovinstindikatorn av beskattning, därför är det lämpligt att använda följande indikatorer för beräkning: vinst från försäljning, vinst före skatt.

Indikatorn för lönsamhet för sålda produkter används både för att kontrollera inte bara kostnaden för sålda varor, utan också för att kontrollera förändringar i prispolitiken.

4. Koefficientlönsamhetförsäljning (Krpod) bestäms av förhållandet mellan nettovinst (NP) och beloppet av intäkter från försäljning utan indirekta skatter (I n):

Enligt dynamiken i denna indikator kan företaget fatta beslut om att ändra prispolitiken eller stärka kontrollen över produktionskostnaden. Indikatorn kan bestämmas som en helhet för produkten eller för dess individuella typer.

Låt oss definiera ovanstående indikatorer på lönsamhet.

1. Koefficientlönsamhettillgångar:

Nuvarande period

K pa = 0,03 - föregående period

2. Koefficientlönsamhetcirkulerandetillgångar:

Nuvarande period

K roa = 0,06 - föregående period

3. Koefficientlönsamhetegenhuvudstad

Nuvarande period

K rsk = 0,04 - föregående period

4.KoefficientlönsamhetProdukter

Nuvarande period

K rpr = 0,37 - föregående period

5. Koefficientlönsamhetförsäljning

Nuvarande period

K pprod = 0,14 - föregående period

Slutsats: Värdena på koefficienterna för avkastning på tillgångar och avkastning på omsättningstillgångar minskade under innevarande år jämfört med föregående år på grund av en minskning av nettovinsten med nästan 3 gånger. Även avkastningen på eget kapital sjönk, men bara med 0,01. Detta berodde på en minskning av både den genomsnittliga årliga kostnaden för eget kapital och nettovinsten. Lönsamhetsförhållandet för produkter förblev praktiskt taget oförändrat, och lönsamhetsförhållandet för försäljningen minskade nästan 5 gånger på grund av en liten ökning av nettointäkterna och en betydande minskning av nettovinsten.

2. Analys av effekten av finansiell hävstång (effekten av finansiell hävstång)

För att öka avkastningen på eget kapital är ägare till ett företag ibland intresserade av att locka kreditkällor i omlopp, och potentiella fordringsägare är intresserade av hur många lån företaget redan har fått och hur kapitalbeloppet och räntan på dem återbetalades. Företaget kan, på bekostnad av kreditresurser, snabbt få de nödvändiga medlen, dock på betalnings- och återbetalningsvillkor inom de villkor som anges i låneavtalet. Användningen av lånade medel gör att du kan öka effektiviteten i att använda företagets eget kapital. En sådan mekanism för att öka avkastningen har fått namnet inom ekonomin effektfinansiellspak(EGF), eller effekten av finansiell hävstång.

Effekten av finansiell hävstång är en ökning av kapitalbasens lönsamhet på grund av användningen av kreditresurser, trots att de senare betalas.

För att använda den finansiella hävstångsmekanismen måste följande villkor vara uppfyllda:

· Nivån på räntesatsen på lån måste vara lägre än lönsamheten i produktionen, beräknat på vinsten efter skatt;

· Relativt hög grad av stabilitet i ekonomisk aktivitet;

· Tillgången till möjligheter för ägare att placera sitt sparade kapital på villkor som ökar lönsamhetsnivån.

Den låga kostnaden för pengar uppmuntrar användningen av lånade källor i företagets omsättning för att erhålla skillnaden mellan lånat och allokerat kapital och därmed öka avkastningen på eget kapital. Användningen av lånade medel i omlopp, vars ränta är lägre än avkastningen på eget kapital, gör att du kan minska finansiella kostnader och använda skattebesparingar. Skuldförpliktelsernas inflytande på avkastningen blir ju större desto högre skulden är.

Hävstångseffekten är bara positiv när skillnaden mellan produktionens lönsamhet efter skatt och räntan är positiv. Om marknadssituationen är stabil och tillåter korrekta beräkningar av framtida inkomster, orsakar närvaron av betydande skulder på lån inte oro. Och med en betydande skillnad mellan lönsamhet och ränta kan skuldbeloppet ökas. Med ekonomisk instabilitet ökar stora skulder eller dess tillväxt risken förknippad med en minskning av företagets affärsverksamhet.

Effekten av finansiell hävstång, som återspeglar nivån på ytterligare genererad vinst på eget kapital med olika andelar av lånade medel, beräknas med hjälp av följande formel:

där EFR är effekten av finansiell hävstång, bestående av ökningen av avkastningen på eget kapital (eller styrkan av inverkan av finansiell hävstång), %;

N pr - vinstskattesats, i andelsandelar;

E Ra - ekonomisk lönsamhet för tillgångar,%;

С Срп - genomsnittlig beräknad ränta, %

DO - långfristiga skulder, rubel;

KO - kortfristiga skulder, rubel.

ЗК - lånat kapital, rubel;

SK - eget kapital, rubel.

Låt oss överväga varje komponent i Formel 2.1.

1. I formeln ovan är inkomstskattesatsen ett konstant värde, beror på förändringar i skattelagstiftningen och är för 2009 20%.

2. Uppgifter om lånat och eget kapital hämtas från blankett nr 1 "Balansräkning".

3. Den ekonomiska avkastningen på tillgångarna kan beräknas med och utan leverantörsskulder. I internationell praxis finns det två metoder för att beräkna effekten av finansiell hävstång. Enligt den första av dem förstås lånade medel som summan av direkt lånat kapital och leverantörsskulder. Enligt den andra metoden beaktas inte leverantörsskulder. Men då bör leverantörsskulder undantas från nämnaren i formeln för beräkning av tillgångarnas ekonomiska lönsamhet. Enligt den andra metoden är EGF något överskattat.

beräkning av ekonomisk lönsamhet exklusive leverantörsskulder,

där P p - vinst före skatt, rubel. (enligt blankett 2 i vinst- och förlusträkningen - rad nr 140), rubel;

A är värdet av tillgångar i slutet av perioden, rubel. (enligt blankett 1 - "Balansräkning"), gnugga.

KZ - leverantörsskulder, rubel.

beräkning av ekonomisk lönsamhet med hänsyn till leverantörsskulder

4. Den genomsnittliga beräknade räntan bestäms baserat på uppgifterna i låneavtalet (lånebelopp, finansiella kostnader för lånet, årlig ränta för ett lån):

där P k - räntan på lånet, rubel;

Och k - finansiella kostnader för lån, rubel;

Cr - lånebelopp, rubel.

Således transformeras formel 2.1 enligt följande:

Inklusive leverantörsreskontra

Exklusive leverantörsskulder

Från formlerna 2.5, 2.6 ovan kan tre komponenter urskiljas:

· Skattekorrigering av finansiell hävstång (1 - N pr), som visar i vilken utsträckning EFR manifesteras i samband med olika nivåer av beskattning av vinster;

· Differential (styrka) av finansiell hävstång (E Ra - C cp), som kännetecknar skillnaden mellan lönsamhetskvoten och den genomsnittliga räntan på ett lån;

· Förhållandet (hävstång) för finansiell hävstång (ZK / SK), som kännetecknar mängden lånat kapital som används av företaget, per enhet av eget kapital.

Tilldelningen av dessa komponenter gör att du målmedvetet kan hantera EFR under företagets finansiella verksamhet.

Skattejusteraren för finansiell hävstång beror praktiskt taget inte på företagets verksamhet, eftersom inkomstskattesatsen fastställs i lag. Samtidigt, i processen för att hantera finansiell hävstång, kan en differentierad skattekorrigerare användas i följande fall:

· Om differentierade skattesatser för vinstbeskattning fastställs för olika typer av verksamheter i företaget;

· Om företaget för vissa typer av verksamhet har skatteförmåner på vinst;

· Om företagets divisioner bedriver sin verksamhet i fria ekonomiska zoner, där förmåner gäller.

I dessa fall, genom att påverka den sektoriella eller regionala produktionsstrukturen (och följaktligen vinstens sammansättning i beskattningsnivån), är det möjligt, genom att sänka den genomsnittliga skattesatsen för vinster, att öka effekten av skattekorrigering av finansiell hävstång på dess effekt.

Skillnaden mellan finansiell hävstång är huvudvillkoret som bildar en positiv EFR. Ju högre det positiva värdet på differentialen är, desto större effekt. Att erhålla ett negativt värde på skillnaden leder alltid till en minskning av avkastningen på eget kapital. Detta beror på ett antal omständigheter.

Under en period av försämrade finansmarknadsförhållanden och en minskning av tillgången på fritt kapital kan kostnaden för lånade medel öka kraftigt och överstiga produktionslönsamhetsnivån.

En minskning av den finansiella stabiliteten för ett företag i processen att öka andelen lånat kapital som används leder till en ökning av risken för företagets konkurs. Detta tvingar långivare att höja räntenivån på lån för ytterligare finansiell risk. Vid en viss nivå av denna risk kan skillnaden i finansiell hävstång få ett nollvärde och till och med ha ett negativt värde.

När situationen på råvarumarknaden försämras, minskar volymen av försäljningen av produkter, och följaktligen mängden vinst. Under dessa förhållanden kan det negativa värdet av skillnaden mellan den finansiella hävstången bildas vid oförändrade räntor för ett lån på grund av en minskning av produktionslönsamheten.

Med ett positivt värde på differentialen kommer varje ökning av bruttosoliditetsgraden att orsaka en ännu större ökning av avkastningen på soliditeten. Med ett negativt värde på differentialen kommer en ökning av bruttosoliditetsgraden att leda till en ännu större nedgång i avkastningen på soliditeten. Följaktligen, med ett konstant värde på differentialen, är bruttosoliditetsgraden den främsta generatorn av både ökningen av vinsten på eget kapital och den finansiella risken att förlora vinst.

Många västerländska ekonomer menar att värdet på hävstången bör variera mellan 30-50 procent, d.v.s. EFR bör vara optimalt lika med en tredjedel - hälften av den ekonomiska lönsamhetsnivån för tillgångar. I detta fall kompenseras skattebefrielser och för att säkerställa en anständig avkastning på sina egna medel.

Kunskap om mekanismen för inflytande av finansiell hävstång på nivån på avkastningen på eget kapital och nivån på finansiell risk gör att du målmedvetet kan hantera både värdet och strukturen på företagets kapital.

Därefter kommer vi att beräkna effekten av finansiell hävstång baserat på balansräkningen i slutet av rapportperioden, med och utan leverantörsskulder med hjälp av exemplet OJSC VULKAN. Finansiella kostnader vid redovisningsårets slut är 3 % av saldot av kreditmedel i företagets räkenskaper. Balansräkning och resultaträkning framgår av bilaga 1.

Träning 2. Bolaget planerar att få banklån under innevarande räkenskapsår. Beräkna effekten av finansiell hävstång för innevarande år utifrån balansräkningen vid rapportårets slut med och utan leverantörsskulder. Finansieringskostnaderna är 8 % av lånebehållningen vid periodens slut.

Kreditera kontrakt №1.

Löptid - 4 år

Ränta - 7% per år.

Beloppet för den huvudsakliga låneskulden är 1 500 000 rubel.

1. Bestäm den genomsnittliga beräknade räntan (C cp). För att göra detta kommer vi att beräkna beloppet med ränta som vi måste återbetala

S = P * (1 + i) = 1 500 000 rubel. * (1 + 9 % / 12 månader * 4 år * 12 månader) = 1 950 000 RUB

räntebelopp = S - P = 1 950 000 -1 500 000 = 450 000 rubel.

2. Bestäm den ekonomiska lönsamheten för tillgångar (E ra) enligt formel 2.2 och 2.3, med hänsyn till och exklusive leverantörsskulder i slutet av rapporteringsperioden:

- med ta med i beräkningen borgenär skuld:

- utan bokföring borgenär skuld:

3. Bestäm de finansiella kostnaderna (I till) enligt formel 2.4, med hänsyn till och exklusive leverantörsskulder:

- med ta med i beräkningen borgenär efterskott

Och k = 3% * (DO con per + CO con per + Credit) = 3% * (35202229 + +65348712 + 1500000) = 100595941 rubel.

- utan bokföring borgenär skuld:

Och k1 = 3% * (DO con per + CO con per + Credit - KZ con per) = 3% * (35202229 + 65348712 + 1500000 - 30323848) = 101141225,6 rubel.

- med ta med i beräkningen borgenär skuld:

- utan bokföring borgenär skuld:

- med ta med i beräkningen borgenär skuld:

ZK = 35202229 + 65348712 + 1500000 = 102050941 rubel.

- utan bokföring borgenär skuld:

ZK 1 = 35202229 + 65348712 + 1500000 - 3032348 = RUB 99018593

- med ta med i beräkningen borgenär skuld:

- utan bokföring borgenär efterskott:

Kreditera kontrakt №2.

Löptid - 2 år

Ränta - 11% per år.

Betalningsförfarande - månadsvis, från och med första månaden.

Beloppet för den huvudsakliga låneskulden är 6 500 000 rubel.

1. Bestäm den genomsnittliga beräknade räntan (CCRP). För att göra detta kommer vi att beräkna beloppet med ränta som vi måste återbetala

S = P * (1 + i) = 6 500 000 rubel. * (1 + 11% / 12m. * 2g * 12m.) = 7 800 000 rubel.

räntebelopp = S - P = 7 800 000 - 6 500 000 = 1 300 000 rubel.

2. Låt oss bestämma den ekonomiska lönsamheten för tillgångar (Era) enligt formel 2.2 och 2.3, med hänsyn till och exklusive leverantörsskulder i slutet av rapportperioden:

- med ta med i beräkningen borgenär skuld:

- utan bokföring borgenär skuld:

3. Bestäm de finansiella kostnaderna (Ik) enligt formel 2.4, med hänsyn till och exklusive leverantörsskulder:

- med ta med i beräkningen borgenär efterskott

IR = 3% * (DO con per + CO con per + Credit) = 3% * (35202229 + +65348712 + 6500000) = 100745941 rubel.

- utan bokföring borgenär skuld:

Ik1 = 3% * (DO con per + CO con per + Credit - KZ con per) = 3% * (35202229 + 65348712 + 6500000 - 30323848) = 106141225,6 rubel.

4. Bestäm den genomsnittliga beräknade räntan på ett lån, med hänsyn till och exklusive leverantörsskulder:

- med ta med i beräkningen borgenär skuld:

Ссрп = = 1,7

- utan bokföring borgenär skuld:

Ссрп1 = = 1,8

5. Bestäm det lånade kapitalet, med hänsyn till och exklusive leverantörsskulder:

- med ta med i beräkningen borgenär skuld:

ZK = 35202229 + 65348712 + 6500000 = 107050941 rubel.

- utan bokföring borgenär skuld:

ЗК1 = 35202229 + 65348712 + 6500000 - 3032348 = RUB 104018593

6. Med hjälp av formlerna 2.5 och 2.6 bestämmer vi effekten av finansiell hävstång med och utan leverantörsskulder:

- med ta med i beräkningen borgenär skuld:

EGF = (1 - 0,20) * (0,02 - 0,7) * 107050941/180959910 = 0,80 * (-0,68) * 0,6 = - 0,32 = -32 %

- utan bokföring borgenär efterskott:

EGF = (1-0,20) * (0,022 - 0,8) * 104018593/180959910 = 0,80 * (- 0,8) * 0,6 = -0,39 = -39 %

I det här fallet är det olämpligt att ta ett lån, eftersom företaget inte har tillräckligt med pengar för att återbetala det (negativt värde på EFR på grund av det negativa värdet av skillnaden (styrkan) av den finansiella hävstången).

3. Analysförhållandenvolymförsäljning,kostnad,anländeochpoänggå jämt upp

Analys av förhållandet mellan försäljningsvolym, kostpris och vinst består i att bestämma break-even-punkten - ett sådant förhållande mellan de tre listade indikatorerna, vilket säkerställer företagets break-even-drift. Detta material ägnas åt att beräkna brytpunkten för företag som producerar ett annat sortiment av produkter, dvs. som är diversifierade.

Som ett exempel, överväg metodiken för att bestämma brytpunkten för ett diversifierat företag, vilket återspeglar det vanligaste sättet att lösa detta problem.

Det föreslås att brytpunkten beräknas i naturliga termer på två sätt. Enligt den första metoden, för att bestämma brytpunkten, beräknas koefficienten (K t) som visar förhållandet mellan fasta kostnader (Z post) och marginalinkomst (D m) från försäljningen av hela produktsortimentet för den analyserade perioden:

Sedan, för den i:te typen av produkt, försäljningsvolymen som säkerställer break-even (K cr i), kan definieras som produkten av koefficienten К Т av försäljningsvolymen för den i:te typen av produkt för den analyserade perioden i fysiska termer ( Till i).

K cr i= K t * k i (3.2)

Enligt den andra metoden beräknas break-even-punkten i värdetermer, det vill säga mängden intäkter från försäljning vid break-even-punkten (V cr) bestäms.

V cr = W post / K dm = W post / D m * V p, (3,3)

K dm = D m / V p., (3,4)

där K dm - koefficient för marginalinkomst;

В р - intäkter från försäljning av hela utbudet av sålda produkter, rubel.

K cr = V rt /? K i*c i (3.5)

K cr i = K cr * k i , (3.6)

där q i- enhetspris för den i-te typen av produkt, rubel;

K cr är en koefficient som återspeglar förhållandet mellan försäljningsvolymen vid nollpunkten och den totala försäljningsvolymen.

Nackdelen med den föreslagna metoden är antagandet att strukturen för produktion och försäljning av produkter som har utvecklats under den granskade perioden kommer att finnas kvar i framtiden, vilket är osannolikt, eftersom efterfrågan, ordervolymen och produktutbudet är skiftande.

Låt oss överväga beräkningen av brytpunkten för ett multinationellt företag med ett exempel, vars initiala data återspeglas i tabell 1.

Tabell 1 Initial data för beräkning av brytpunkten för ett multinationellt företag

Indikatorer	Kvantitet, enheter	Enhetspris, gnugga.	Kostnad, gnugga.
1. Försäljning
1.1 Produkter A
1.2 Produkter B
1.3 Produkter B
1.4 Produkter D
1.5 Total
2. Variablerutgifter
2.1 Produkter A
2.2 Produkter B
2.3 Produkter B
2.4 Produkter G
2.5 Total
3. Marginalinkomst
Totalt (s. 1.5 - s. 2.5)
4. Allmänpermanentutgifter

Låt oss beräkna brytpunkten enligt den första metoden, med formlerna (3.1) och (3.2):

K T = W post / D m = 108000/82800 = 1,304

K cr i= K T * k i

K crA = 1,304 * 300 = 391,2 enheter.

K krB = 1.304 * 480 = 626 enheter.

K crV = 1,304 * 600 = 782 enheter.

K crG = 1,304 * 120 = 156 enheter.

Låt oss beräkna brytpunkten enligt den andra metoden, med formlerna (3.3), (3.4), (3.5), (3.6):

K dm = D m / V p = 82800/288000 = 0,2875

V cr = W post / K dm = 108000 / 0,2875 = 375652,170 rubel.

K cr = V rt /? K i*c i = 375652,17/288000 = 1,304

K cr i= K cr * k i

K crA = 1,304 * 300 = 391,1 enheter.

K krB = 1.304 * 480 = 626 enheter.

K crV = 1,304 * 600 = 782 enheter.

K crG = 1,304 * 120 = 156 enheter.

För att kontrollera att beräkningarna är korrekta kan du använda tabell 2.

Tabell 2. Kontroll av riktigheten av brytpunktsberäkningarna för ett multinationellt företag

Indikatorer
1. Försäljningsintäkter
2. Rörliga kostnader
3. Marginalinkomst
4. Allmän tjänst. utgifter
5. Vinst

För att uppnå en break-even drift av företaget rekommenderas att producera produkt A med en volym på minst 391,1 enheter, produkt B med en volym på minst 626 enheter, produkt B med en volym på minst 782 enheter, och produkt D med en volym av minst 156 enheter.

Det tredje sättet att fastställa break-even-volymen genomförs genom att fördela fasta kostnader mellan typer av produkter i proportion till rörliga kostnader.

Bestämning av break-even produktionsvolymen kan utföras i flera steg. I den första av dem fördelas det totala beloppet av fasta kostnader mellan typer av produkter i proportion till den valda distributionsbasen, för vilken i detta fall värdet av rörliga kostnader tas. I det andra steget beräknas break-even volymen för produktion och försäljning för varje typ av produkt (K cr i) enligt formeln:

K cr i= 3 inlägg i/ (c i- Z-fil i), (3.7)

där Z postar i- Mängden fasta kostnader relaterade till den i-te typen av produkt, rubel.

Detta tillvägagångssätt eliminerar nackdelen som noteras ovan och låter oss lösa problemet med att bestämma break-even försäljningsvolymen för ett företag med diversifierad produktion.

Vi kommer att utföra beräkningen enligt denna metod, med hjälp av data i tabellen.

1. Låt oss fördela fasta kostnader i proportion till rörliga kostnader mellan typer av produkter: (kostnad för produkter av i:te värdet till rörliga kostnader * fasta kostnader).

A = 18000/205200 * 108000 = 9474 rubel.

B = 43 200/205 200 * 108 000 = 22 737 rubel.

B = 14400/205200 * 108000 = 7579 rubel.

G = 129600/205200 * 108000 = 68211 gnugga.

2. Låt oss beräkna brytpunkten för varje produkttyp:

K cr i= 3 inlägg i/ (c i - Z-fil i) (3.8)

K crA = 9474 / (108 - 60) = 9474/48 = 197,38 enheter.

K krB = 22737 / (120 - 90) = 22737/30 = 757,9 enheter.

K crV = 7579 / (42 - 24) = 7579/18 = 421 enheter.

K crG = 68211 / (1440 - 1080) = 68211/360 = 189,48 enheter.

Verifieringen av beräkningarnas riktighet utförs i tabell 3.

Tabell 3 Kontroll av att brytpunktsberäkningarna är korrekta för varje produkttyp

Indikatorer
1. Försäljningsintäkter
2. Rörliga kostnader
3. Marginalinkomst
4. Allmän tjänst. utgifter
5. Vinst

Enligt tabellen kan man se att, som följer av definitionen av brytpunkten, med kritiska försäljningsvolymer av typer av produkter A, B, C, D och kostnaderna för deras produktion och försäljning, vinsten är noll.

Enligt denna metod, för att uppnå en break-even drift av hela företaget, rekommenderas det att producera produkt A med en volym på minst 197,38 enheter, produkt B med en volym på minst 757,9 enheter, produkt B med en volym på minst 421 enheter, och produkt D med en volym på minst 189,48 enheter.

Därefter kommer vi att överväga problemet med att bestämma försäljningsvolymen för det planerade vinstbeloppet med hjälp av exemplet på ett diversifierat företag. Om företagets ledning sätter uppgiften att erhålla en viss vinstbelopp, kan intäkterna från försäljningen (I p) för en given vinstbelopp (P) beräknas med hjälp av den redan kända formeln:

Volymen av produktion och försäljning av produkter i fysiska termer (K ​​t), vid vilken företaget kommer att göra en vinst i det planerade beloppet, kommer då att vara:

Metoden för att bestämma försäljningsvolymen till det planerade vinstbeloppet för diversifierade företag är som följer.

1. Försäljningsvolymen i värde som motsvarar det planerade vinstbeloppet (I p) bestäms av formeln:

B n = (3 stolpar + P) / D m0 * B 0, (3,11)

där В 0 - försäljningsvolym under basperioden, rubel;

D m0 - marginalinkomst i basperioden, rubel.

2. Den försäljningsvolym i fysiska termer som krävs för att erhålla den planerade vinsten (K sid i) är lika med:

K n i= K * k i , (3.12)

där K = (3 post + P)/Dm;

Till i- Försäljningsvolymen av den i:e produkten in natura, enheter.

Använda data i tabell 1 och villkoret enligt vilket det planerade vinstbeloppet ska vara 200 000 rubel. (före beskattning) kommer vi att fastställa försäljningsvolymen i värdetermer som motsvarar det planerade vinstbeloppet.

B n = (3 stolpar + P) / D m0 * B 0

B n = (108000 + 200000) / 82800 * 288000 = 11130434,78 rubel.

Låt oss beräkna indexet för tillväxt av marginalinkomst (K) enligt planen i förhållande till basperioden.

K = (3 stolpar + P) / D m

K = (108 000 + 200 000) / 82 800 = 3,7

Sedan kan du bestämma mängden naturaförsäljning för varje typ av tillverkade och sålda produkter för att få det planerade vinstbeloppet:

K n i= K * k i

KpA = 3,7 * 300 = 1110 enheter.

K pB = 3,7 * 480 = 1776 enheter.

K pV = 3,7 * 600 = 2220 enheter.

K PG = 3,7 * 120 = 444 enheter.

Efter att ha kontrollerat och ersatt den planerade försäljningsvolymen får vi den planerade vinsten.

Tabell 4 Kontrollera korrektheten av beräkningen av försäljningsvolymen som motsvarar det planerade vinstbeloppet

Indikatorer
1. Försäljningsintäkter
2. Rörliga kostnader
3. Marginalinkomst
4. Allmän tjänst. utgifter
5. Vinst

För att företaget ska få den planerade vinsten på 200 000 rubel är det nödvändigt att producera produkt A med en volym på minst 1110 enheter, produkt B med en volym på minst 1776 enheter, produkt C med en volym på minst 2220 enheter, och produkt D med en volym på minst 444 enheter.

4. Analysinflytandepåfaktorerpåändringenpoänggå jämt upp

Faktorer som påverkar kritisk försäljningsvolym inkluderar:

· Enhetspris;

· Rörliga kostnader per produktionsenhet;

· Fasta kostnader per produktionsenhet;

· Fasta kostnader.

Förhållandet mellan de listade faktorerna och den generaliserande indikatorn kan uttryckas med följande redan välkända formel:

K cr = 3 stolpar / (c i- Z-fil i) (4.1)

Om vi ​​successivt betraktar förändringen i värdet av endast en av de listade faktorerna, kommer brytpunkten att beräknas enligt följande.

När försäljningspriset för produkter ändras kommer den kritiska försäljningsvolymen att vara lika med:

V cr (c) = 3 post0 / (c 1 - 3 fält), (4.2)

där V cr (c) är försäljningsvolymen vid nollpunkten vid priset (c 1), rub.

Förändringen i brytpunkten på grund av avvikelser i försäljningspriset (? V cr (c)) blir:

B cr (c) = B cr (c1) - B cr (c0), (4.3)

där B cr (c1) och B cr (c0) är försäljningsvolymer vid nollpunkten till priserna c 1 och c 0, rubel.

Med en förändring av rörliga kostnader per produktionsenhet blir brytpunkten:

V cr (fil) = З post0 / (c 0 - З bana), (4.4)

där In cr (bana) är försäljningsvolymen vid brytpunkten vid rörliga kostnader (ln1), rubel.

Förändring i brytpunkten på grund av förändringar i rörliga kostnader per produktionsenhet (? V cr (per)) är lika med:

V cr (bana) = B cr (n ep 1) - V cr (bana 0), (4.5)

där B cr (n ep 1) och B cr (per0) är försäljningsvolymer vid nollpunkten på nivån för rörliga kostnader före genomförandet av åtgärden (per0) och efter genomförandet av åtgärden (per1), rub .

Med en förändring av fasta kostnader blir brytpunkten:

K cr (post) = Z post1 / (q 0 - Z per0), (4,6)

där B cr (post) är försäljningsvolymen vid nollpunkten vid konstanta kostnader (Z post1), rubel.

Förändring i brytpunkten på grund av förändringar i fasta kostnader (? V cr (post)) är:

V cr (post) = V cr (post1) - V cr (post0) (4.7)

Dessa faktorers inverkan på brytpunkten kan analyseras. Uppenbarligen är brytpunkten mest känslig för förändringar i försäljningspriset för en produktionsenhet. Dessutom är dessa indikatorer omvänt relaterade. Om företaget arbetar i ett läge nära sin fulla produktionskapacitet, har dess ledning praktiskt taget ingen möjlighet att kontrollera priset nedåt, eftersom den försäljningsvolym som är nödvändig för att säkerställa kostnadstäckning ökar dramatiskt och kan gå utöver produktionskapaciteten för företaget. företag. Med ett lågt kapacitetsutnyttjande av företaget kan en minskning av försäljningspriset betraktas som en faktor som kan öka företagets lönsamhet på grund av en möjlig ökning av produktion och försäljning av produkter. Känsligheten för brytpunkten för förändringar i rörliga enhetskostnader är också hög. Det finns ett direkt samband mellan denna faktor och den generaliserande indikatorn. Även en liten ökning av rörliga kostnader påverkar företagets resultat negativt.

En ökning av de fasta kostnaderna leder till en högre brytpunkt och vice versa.

Analys av inverkan av alla faktorer på brytpunkten för en produkt utförs med metoden för kedjesubstitutioner i en viss sekvens. I det här fallet betecknar indikatorer med index 0 värdena för basperioden och med index 1 - strömmen (rapportering). Först bestäms förändringen av brytpunkten genom att ändra nivån på de fasta kostnaderna, sedan genom att ändra försäljningspriserna och genom att ändra de rörliga kostnaderna per produktenhet.

K cr (conv1) = З post1 / (c 0 - З per0) (4,8)

K cr (conv2) = З post1 / (c 1 - З per0) (4,9)

K cr (convZ) = З post1 / (c 1 - З per1) = К cr1 (4.10)

Förändringen i brytpunkten kommer att bero på förändringen:

a) mängden fasta kostnader K cr (conv1) - K cr0;

b) försäljningspriser för produkter K cr (usd2) - K cr (conv1);

c) rörliga kostnader K cr (yc l3) - K cr (conv2).

För företag med diversifierad produktion bör analysen av faktorers inverkan på break-even försäljningsvolymen också ta hänsyn till strukturella förändringar i produktsortimentet. Redovisning av effekterna av förändringar i produktsortimentet i värdetermer utförs enligt följande formel:

B till p = З post /? (Y i* (c i- Z-fil i) / c i) = З post /? (Y i* (1 - Z-fil i/c i), (4.11)

var u i= till i*c i/?(Till i*c i) - andelen av varje produkttyp i den totala intäkterna från försäljningen;

З efter - fasta kostnader, gnugga.

Z-fil i- rörliga kostnader för den i-te typen av produkt, rubel.

c i- priset på den i-te typen av produkt, rub.

Analysen av faktorers påverkan på förändringen av brytpunkten för ett multinationellt företag kommer att utföras enligt de initiala data som samlats i tabell 5.

Tabell 5 Initialdata för beräkning av faktorers inverkan på förändringen av brytpunkten för ett multinationellt företag

Indikatorer		Faktiskt
Fasta kostnader för företaget, tusen rubel
Enhetsrörliga kostnader, tusen rubel
Produkt A
Produkt B
Produkt B
Enhetsförsäljningspris, tusen rubel
Produkt A
Produkt B
Produkt B
Antal sålda produkter, enheter
Produkt A
Produkt B
Produkt B
Andel av totala intäkter
Produkt A
Produkt B
Produkt B

B till p = З post /? (Y i* (c i- Z-fil i) / c i) = З post /? (Y i* (1 - Z-fil i/c i) (4.12)

1. Bestäm nivån för brytpunkten i värdetermer kommer att vara enligt de planerade data (I cr0):

2. Bestäm nivån på brytpunkten i värdetermer enligt de faktiska uppgifterna (I cr1):

3. Bestäm förändringen i brytpunkten (? V cr) är lika med:

Vcr = Vcr1 - Vcr0 = 6000 - 5617,98 = 382,02 tusen. gnugga .

Beräkningen av påverkan av faktorer kommer att utföras med metoden för kedjesubstitutioner i följande sekvens.

1. Låt oss bestämma effekten av förändringar i försäljningsvolym och produktstruktur:

För produkt A:

Följaktligen är effekten av förändringar i volym och struktur för produkt A:

В? УА = В conv1 - В cr0 = 33222,59 - 36764,71 = -3542,12 tusen rubel.

För produkt B:

Följaktligen är effekten av förändringar i volym och struktur för produkt B lika med:

V? UB = V conv2 - V conv1 = 970,09 - 4087,19 = -3117,1 tusen rubel.

För produkter B:

Följaktligen är effekten av förändringar i volym och struktur för produkt B lika med:

В?УВ = В conv3 - В conv2 = 5190,31 - 970,09 = 4220,22 tusen rubel.

Totalt för faktorn förändringar i produkters volym och struktur är effekten på brytpunkten:

382,02 + (-3117,1) + 4220,22= 1485,14 tusen.gnugga.

2. Betrakta inflytandet av faktorn för enhetsrörliga kostnader på brytpunkten i värdetermer.

För produkt A:

Effekten av förändringar i de rörliga enhetskostnaderna för produkter A är lika med:

B? SperA = B conv4 - B conv3 = 5190,31 - 5190,31 = 0 tusen rubel.

För produkt B:

Inverkan av förändringar i de rörliga enhetskostnaderna för produkt B är lika med:

B? ZperB = B conv5 - B conv4 = 4298 - 5190,31 = -892,31 tusen rubel.

För produkter B:

Effekten av förändringar i de rörliga enhetskostnaderna för produkter B är lika med:

V? ZperV = V conv6 - V conv5 = 5597 -4298 = 1299 tusen rubel.

Totalt för förändringsfaktorn i enhetsvariable kostnader är effekten på brytpunkten:

0+ (-892,31) + 1299= 406,69 tusen.gnugga.

3. Tänk på inverkan av förändringsfaktorn i produkternas försäljningspris.

För produkt A:

Följaktligen är effekten av förändringar i försäljningspriset för produkter A lika med:

V? TsA = V conv7 - V conv6 = 6550 - 5597 = 953 tusen rubel.

För produkt B:

Följaktligen är effekten av förändringar i försäljningspriset för produkter B lika med:

V? CB = V conv8 - V conv7 = 6466 - 6550 = -84 tusen rubel.

För produkter B:

Följaktligen är effekten av förändringar i försäljningspriset för produkter B lika med:

V? CV = V conv9 - V conv8 = 5000 - 6466 = -1466 tusen rubel.

Totalt för faktorn förändringar i försäljningspriset är effekten på brytpunkten lika med:

953 + (-84) + (-1466)= -597 tusen.gnugga.

4. Bestäm inverkan av förändringar i fasta kostnader på förändringen av brytpunkten:

?V Zpost= V cr1 - V conv9 = 6000 - 5000 = 1000 tusen rubel.

Låt oss kolla beräkningarna:

Vcr = Vcrl - VcrO = B? YA +? B? UB +? B? YV +? B? ZperA +? B? ZperB +? B? ZperV +? B? CA +? B? CB +? B? CV +? B? Zpost = 1485,14 + 406,69 + (- 597) + 1000 = 2294,83 tusen rubel.

Generellt för företaget var förändringarna i brytpunkten:

· Minska på grund av förändringar i volymen och strukturen av produkter - med 1 485,14 tusen rubel;

· Tillväxt på grund av förändringar i enhetsvariable kostnader - med 406,69 tusen rubel;

· Minskning på grund av förändringar i försäljningspriser - med (-597) tusen rubel;

· Tillväxt på grund av en ökning av fasta kostnader - med 1000 tusen rubel.

Den totala förändringen var: + 2294,83 tusen rubel. (1485,14) + 406,69 + (-597) + 1000 = 2294,83 ...

Liknande dokument

Metoder för att fatta ledningsbeslut baserat på marginalanalys. Klassificering av företagskostnader som ingår i produktionskostnaden. Att fatta ledningsbeslut baserat på marginalanalys på JSC PSK "Stroitel Astrakhani"-företaget.

terminsuppsats, tillagd 2008-12-24


Funktioner i priserna på olika kapitalkällor när man fattar långsiktiga ekonomiska beslut. Karakteristika för grafiska metoder för att bestämma brytpunkten. Analys av målen för den ekonomiska förvaltningen av företaget. Finansiell hävstångseffekt.

test, tillagt 2015-05-21


Finansiella rapporter som den huvudsakliga källan för att bedöma en organisations ekonomiska ställning. Analys av företagets ekonomiska ställning med exemplet JSC "Agro +". Användningen av finansiell hävstång för att öka lönsamheten för egna medel.

avhandling, tillagd 2010-01-08


Företagsvinst som huvudelementet i ekonomisk planering, metodologiska grunder för denna process inom växtodling. Fastställande av brytpunkten för produktionen vid det undersökta företaget, principerna och stadierna för planering vinst på det.

Terminuppsats tillagd 2014-04-24


Begreppet finansiell analys av ett företag, uppgifterna för dess analys. Metoder och metoder för analys av finansiell och ekonomisk verksamhet. Funktioner av anti-krishantering av företaget. Bedömning av företagets finansiella ställning som en del av krispolitiken.

abstrakt, tillagt 2016-01-27


Företagstillgångar. Nettoresultatet av exploateringen av investeringar. Kommersiell marginal och omvandlingsförhållande. Operationell analys. Finansiell hävstångseffekt. Rationell politik för skuldförvaltning. Beräkning av effekten av finansiell hävstång.

Terminuppsats tillagd 2009-01-26


Grundläggande principer och strategier för ledarutveckling. Bildande av ledningsbeslut. Kontroll över genomförandet av ledningsbeslut, särskilt ekonomisk förvaltning. Indikatorer för lönsamheten för JSC "RITEK" och företagets finansiella stabilitet.

Terminuppsats tillagd 2011-11-14


Uppgifterna att analysera företagets breakeven. Marginalvinst, faktorer som påverkar nivån på företagets break-even. Förbättra hanteringen av break-even-aktiviteten för företaget OOO Tatneft-AlmetyevskRemServis.

avhandling, tillagd 2010-11-17


Relativ riskbedömning baserad på en analys av företagets finansiella ställning och verksamhet. Definition av kris, risk och osäkerhet. Typiska beslutsalgoritmer i en risksituation. De viktigaste anti-kris metoder i företagsledning.

avhandling, tillagd 2011-08-20


Uppgifterna att motivera företagets personal. Bildande av företagets vinst. Fördelning av balansräkningsvinst. Beräkning av den ekonomiska effekten av att minska produktionskostnaderna. Analys av break-even volymer och ekonomisk säkerhetsmarginal för varje produkt.

Vinst, som är en absolut indikator, visar inte organisationens effektivitetsnivå och tillåter inte en jämförande analys av resultaten av verksamheten hos ekonomiska enheter som skiljer sig åt i produktionsskala, mängden kapital, utbudet av produkter etc. För dessa ändamål används en relativ indikator, som i allmänhet är förhållandet mellan effekt och kostnader kallas lönsamhet.

Lönsamhet som ekonomisk kategori uttrycker de ekonomiska relationerna mellan affärsenheter när det gäller effektiviteten av användningen av kapitalfaktorer. Som ett ekonomiskt kriterium kännetecknar lönsamhet effektiviteten av den finansiella och ekonomiska verksamheten för varje ekonomisk enhet i förhållande till alla andra, oavsett storleken och arten av ekonomisk verksamhet.

Metoden för att bestämma lönsamheten antar en mängd olika uttrycksformer för täljare och nämnare. Detta leder till beräkningen av ett stort antal lönsamhetsindikatorer, som kan systematiseras utifrån olika klassificeringskriterier - efter aktivitetsämne, efter typ av resurser, efter typ av effekt, efter aktivitetsfaser etc.

Systemet med lönsamhetsindikatorer, som låter dig bedöma effektiviteten hos en ekonomisk enhet, inkluderar (åtminstone) följande koefficienter:

1) lönsamhet för produkter (produkter) - definieras som förhållandet mellan vinst från försäljning av produkter (arbeten, tjänster) och den totala kostnaden för sålda produkter.

var Prp- vinst från försäljning (från försäljning av produkter);

PSRP- full kostnad för sålda varor.

Lönsamheten för en produkt kännetecknar mängden vinst per rubel av kostnader för dess produktion och försäljning. Indikatorn på produkters lönsamhet kan beräknas både för alla säljbara produkter i organisationen och för dess individuella typer, på grundval av vilket beslut fattas om att ändra sortimentet: utöka produktionen av vissa typer av produkter och avbryta produktionen av produkter. andra. Baserat på indikatorn för produkters lönsamhet genomförs också planering av frisläppandet av nya typer av varor.

Utöver ovanstående beräkningsmetod kan produktens lönsamhet beräknas baserat på nettovinstindikatorn och utan att ta hänsyn till kommersiella och administrativa kostnader, det vill säga baserat på produktionskostnaden;

2) försäljningens lönsamhet (omsättningens lönsamhet, avkastningsgrad) - definieras som förhållandet mellan vinst från försäljning och intäkter från försäljning enligt formeln

var Vrp- nettointäkter från produktförsäljning.

Denna indikator speglar andelen vinst i intäkterna och kännetecknar lönsamheten för organisationens huvudverksamhet. Försäljningens lönsamhet betraktas som en generaliserande indikator på en ekonomisk enhets finansiella ställning och påverkar investerarnas beslut om lämpligheten att investera i denna organisation. Dynamiken i försäljningens lönsamhet beror på förändringar i priser, försäljningsvolymer och kostnader för produktion och försäljning av produkter. Så till exempel kan en ökning av försäljningens lönsamhet bero på en ökning av produktpriserna eller en minskning av kostnaderna, och vice versa. Förändringen i försäljningens lönsamhet kan också förklaras av skillnaden i förändringstakten i produktpriser och produktionskostnader. Därför tror man att denna lönsamhetskvot kännetecknar organisationens prispolicy.

Faktoranalys av försäljningens lönsamhet låter dig fatta beslut om valet av sätt att förbättra effektiviteten i organisationen (öka vinsten antingen genom att minska kostnaderna eller genom att utöka produktion och försäljning).

Indikatorn för försäljningens lönsamhet kan beräknas på basis av nettovinsten och kallas i detta fall förhållandet mellan nettovinsten. Avkastning på försäljning i termer av nettovinst visar hur mycket vinst som återstår till organisationens förfogande, beräknat per enhet sålda produkter;

3) avkastning på tillgångar (avkastning på investeringar) - definieras som förhållandet mellan vinst och medelvärdet av organisationens tillgångar enligt formeln

var Pch- nettoförtjänst;

A- mängden tillgångar.

Som en indikator på effekten kan en eller annan vinstindikator användas, beroende på vilken uppgift som sätts vid bedömningen av effektiviteten. I de flesta fall görs bedömningen utifrån resultat före skatt (i balansräkningen), på nettovinst, på vinst från försäljning.

Avkastningen på tillgångar kännetecknar effektiviteten av att använda de medel som investeras i verksamheten i organisationen och ger en bedömning av lönsamheten för deras investering. Denna indikator återspeglar mängden vinst som kan hänföras till rubeln av alla förbrukade ekonomiska resurser. Dessutom bestämmer avkastningen på tillgångar (beräknad på basis av nettovinstindikatorn) den ekonomiska potentialen för en ekonomisk enhet och möjligheterna för dess utveckling.

Avkastningen på tillgångar (och följaktligen effektiviteten av att använda tillgångar) ökar vid en ökning av vinsten, ett minskat behov av fasta och cirkulerande tillgångar, eller vid samtidig påverkan av båda faktorerna. Analysen av tillgångarnas lönsamhet gör det möjligt för oss att identifiera de viktigaste faktorerna som påverkar verksamhetens lönsamhet, riktningarna för deras inflytande, samt att bestämma de åtgärder som är nödvändiga för att öka effektiviteten i användningen av befintliga tillgångar.

,

var Koa - tillgångens omsättningskvot.

Tillgångsomsättning definieras som förhållandet mellan försäljningsintäkter och medelvärdet av tillgångar för den analyserade perioden och visar antalet varv som gjorts av organisationens tillgångar under perioden, vilket karakteriserar effektiviteten av deras användning. Formeln visar det direkta proportionella beroendet av avkastningen på tillgångar på lönsamheten (lönsamheten) av försäljningen och cirkulationshastigheten för tillgångar.

Vanligtvis, i samband med analys av tillgångarnas lönsamhet, beräknas dessutom koefficienterna för lönsamheten för omsättningstillgångar och lönsamheten för anläggningstillgångar;

4) avkastning på eget kapital - visar mängden nettovinst som organisationen får per monetär enhet av investerade egna medel, vilket kännetecknar effektiviteten av deras investering.

Denna indikator är av särskild betydelse för organisationens ägare, eftersom de är intresserade av den mest lönsamma investeringen av sina medel och får den största inkomsten från detta. Det finns ett proportionellt samband mellan värdet på indikatorn och mängden inkomst som ägarna får. Ju högre avkastning på eget kapital, desto mer inkomst kan ägarna få, därför återspeglar avkastningen på eget kapital graden av rationalitet och attraktivitet att investera inom detta verksamhetsområde, har ett avgörande inflytande på värdet av företagets marknadsvärde. . Denna indikator kallas kriteriet för organisationens lönsamhet.

Beräkningen av avkastningen på eget kapital görs enligt formeln

var SC- eget kapital.

Förhållandet mellan avkastning på eget kapital med avkastning på tillgångar och avkastning på försäljning kan representeras av följande formel:

där Msk är multiplikatorn för eget kapital. Det visar hur tillgångarna i organisationen ökar med tillväxten av dess eget kapital per enhet (en rubel, en procent, etc.), och kännetecknar också strukturen för organisationens kapital. Multiplikatorn definieras som förhållandet mellan tillgångar och eget kapital i organisationen;

5) lönsamheten för lånat kapital - återspeglar genomförbarheten och effektiviteten av användningen av lånade resurser, vilket måste beaktas när man utformar en policy för att attrahera lånade medel:

där ЗК - lånat kapital.

Strukturen för skuldkapital inkluderar långfristiga och kortsiktiga skulder i organisationen, vars användning utförs på återbetalningsbar och betald basis. Detta gör det nödvändigt att jämföra kostnaderna för att skaffa dem och effekten av deras användning.

Förutom de ovan nämnda indikatorerna för lönsamhet, som är bland de grundläggande, kan organisationen beräkna många andra. En specifik lista med koefficienter bestäms utifrån målen och målen för analysen, specifikationerna för organisationens aktiviteter.

Grundläggande metoder för planering av lönsamhet och lönsamhet

Vinstplanering är en integrerad del av finansiell planering och spelar en viktig roll för att säkerställa en effektiv drift av en organisation.

En ekonomiskt motiverad definition av vinst låter dig korrekt bedöma mängden finansiella resurser, möjligheten att göra investeringar, fylla på rörelsekapital, säkerställa aktualiteten för uppgörelser med budgeten, banker, affärspartners och anställda. Genomförandet av utdelningspolicyn och bildandet av organisationens marknadsvärde beror på vinstbeloppet.

Vid planering av en organisations vinst beaktas allmänna bestämmelser om planering och särskilda kännetecken för verksamheten, ägandeformer, organisatoriska och juridiska former, villkor för avräkningar etc. produktionsvolymer, förändring av sortimentet, förändring av priser på produktionsresurser, för organisationens produkter m.m.

Vinstplanering inkluderar:

Planering av vinstbildning;

Planering av användningen av den mottagna vinsten.

Dessa är både oberoende och inbördes relaterade delar av planeringsprocessen.

Planeringsobjektet är balansräkningens vinst och dess huvudelement: vinst från försäljning av produkter, vinst från försäljning av egendom och äganderätter, vinst från icke-försäljningsverksamhet.

Metoder för planering av ekonomiska resultat är för närvarande inte reglerade, men följande grundläggande metoder används i ekonomisk praxis:

1) direkträkningsmetod;

2) analytisk metod;

3) normativ metod;

4) programmerad faktoriell metod;

5) ekonomisk och matematisk metod.

1. Direkträkningsmetod- den enklaste och mest exakta metoden, särskilt bekväm när utbudet av företagets produkter inte är för brett.

Nackdelarna med metoden inkluderar svårigheten att bestämma effekten av olika ekonomiska faktorer på vinstbeloppet.

Dessutom är det under moderna förhållanden ganska svårt för ett företag att exakt bestämma försäljningsvolymen av produkter och det är inte alltid möjligt att sätta försäljningspriser i förväg. Dessa överväganden är det främsta hindret för tillämpningen av denna metod.

Planeringsstadier:

1) fastställande av den planerade vinsten från försäljningen enligt formeln

,

var Vrp- nettointäkter från produktförsäljning

Srp- total kostnad för sålda varor

Vinsten från försäljningen kan också bestämmas med formeln

NS = ,

var KPI - försäljningspriset för den i-te typen av produkt;

Ci- kostnaden för den i:te typen av produkt;

Ki- antalet försäljningsenheter för den i:te typen av produkt.

Om det är omöjligt att direkt bestämma försäljningsvolymen av produkter eller med ett tillräckligt brett utbud av det, kan vinsten på försäljningen bestämmas baserat på vinsten från produktionen av produkter enligt formeln

Prp = Pong + Ptp –Pokg

var Pong- vinst i saldot av osålda produkter i början av det planerade året;

Ptp- vinst från lanseringen av säljbara produkter för det planerade året;

förp- vinst i saldon för osålda produkter vid slutet av det planerade året;

2) planering av vinst i överföringar kan utföras på basis av rapporteringsårets lönsamhet;

3) fastställandet av det planerade beloppet av vinst från försäljning av fastigheter görs på en direkt basis baserat på det uppskattade försäljningspriset för fastigheten som planeras till försäljning och dess initiala (rest)värde. En förteckning över fastigheter som ska säljas upprättas preliminärt;

4) fastställandet av det planerade beloppet av vinst från icke-operativa transaktioner kan utföras på basis av förhållandet mellan vinst från icke-operativa transaktioner och företagets balansräkningsvinst som har utvecklats under rapporteringsåret.

Vid fastställandet av förhållandet beaktas endast icke operativa intäkter och kostnader förknippade med normala ekonomiska förhållanden, vilka är av permanent karaktär;

4) bestämningen av den planerade storleken på balansräkningsvinsten görs enligt formeln

Pbal = Prp + At + PVO,

var På- beräknad vinst från försäljning av egendom och äganderätter;

Luftförsvar- beräknad vinst från icke-operativa transaktioner.

2. Analytisk metod- det används med ett brett utbud av produkter, såväl som när det är nödvändigt att bestämma inverkan av ekonomiska faktorer på vinstbeloppet.

Huvudprincipen som används vid planering av vinst med denna metod är att fokusera på kostnadsnivån eller nivån på grundläggande lönsamhet baserat på en analys av organisationens aktiviteter under tidigare perioder.

2.1 Vinstplanering enligt nivån på grundläggande lönsamhet för tillverkade och sålda produkter (arbeten, tjänster) utförs i följande ordning. Planeringsstadier:

1) beräkning av basvinst baserat på faktiska rapporteringsdata, justerad för resultatet av verkan av slumpmässiga faktorer, etc.;

2) bestämning av baslinjelönsamhet:

var Pvsp- Vinst för produktion av jämförbara produkter.

MED- Produktionskostnad för jämförbara produkter.

3) omräkning av alla jämförbara tillverkade produkter för det planerade året till kostnaden för rapporteringsåret baserat på den förväntade andelen förändring

Den där = ,

var Den där- frisläppande av produkter för den planerade perioden till kostnaden för rapporteringsåret;

T- frisläppande av produkter för den planerade perioden till kostnaden för det planerade året;

Δ С%- den beräknade förändringen av kostnaden i procent;

4) vinsten från lanseringen av jämförbara produkter för det planerade året bestäms:

Ptps = ;

5) den planerade vinsten i överföringen av osålda produkter bestäms - på basis av baslönsamheten. I detta fall måste saldot av osålda produkter i slutet av det planerade året omräknas till rapporteringsårets primära kostnad;

6) den planerade vinsten från försäljningen av fastigheter och äganderätter bestäms - enligt metoden som används vid planeringen av direktkontometoden;

7) den planerade vinsten från icke-operativa transaktioner bestäms enligt den metod som används vid planeringen av direktkontometoden;

8) den planerade vinsten från försäljningen av ojämförliga produkter bestäms av direktkontometoden som skillnaden mellan försäljningspriset och kostnaden för sålda ojämförbara produkter eller på basis av den genomsnittliga lönsamhetsnivån;

9) den planerade vinstbalansräkningen fastställs:

Prp = Prps + At + PVO + Prpn;

10) inflytandet av ekonomiska faktorer på vinstbeloppet för produktion av jämförbara produkter bestäms:

a) förändringar i produktsortimentet (baserat på förändringar i den genomsnittliga lönsamhetsnivån):

Δ P på grund av ass-ta = To × ΔR,

var AR- förändring av den genomsnittliga lönsamhetsnivån i procent;

b) förändring av produkternas kvalitativa struktur (baserat på förändringar i betygsförhållandet):

Δ P på grund av kvalitet = T o × K-grad . ,

där K betyg. - förändring av betygsfaktorn;

c) förändringar i produktionskostnaden:

Δ P på grund av s/s = To - T =;

d) förändringar i produktpriser:

Δ P på grund av priser =,

där Т i är produktionsvolymen för den i:te produkten för vilken priserna har ändrats;

Δ C i - förändring i priserna för den i-te produkten i rubel.

2.2 I den andra varianten av planering av vinst med hjälp av analysmetoden - enligt kostnadsnivån per 1 rubel av producerade och sålda produkter (arbeten, tjänster), utförs vinstberäkningar på samma sätt som för baslönsamheten. Men istället för ett baslinjemått för lönsamhet används ett baslinjekostnadsmått.

Samtidigt planeras vinsten för kommersiell produktion på samma sätt för jämförbara och ojämförbara produkter, baserat på kostnadsbeloppet per rubel av produktionskostnaden:

Ptp = TP opt * (1 - З) ,

var TPopt- kommersiella produkter till grossistpriser (försäljningspriser).

Z- kostar 1 gnugga. säljbara produkter till grossistpriser (försäljningspriser).

3. Normativ metod- är grunden för implementeringen av ett kommersiellt budgeteringssystem och används om organisationen har fastställt normer och standarder för resursutgifter för specifika typer av produkter och för organisationers ansvarscentra.

I detta fall utvecklas uppskattningen (budgeten) av ekonomiska resultat på basis av en uppskattning av försäljningskostnaden, en uppskattning av periodens utgifter och en uppskattning av försäljningsvolymen. Den lägger också till information om andra inkomster, andra utgifter och storleken på inkomstskatten.

En uppskattning av ekonomiska resultat kan göras för varje resultatenhet - separata divisioner eller strukturer för vilka det är möjligt att korrelera de intäkter de får med de nedlagda utgifterna. Uppskattningen av ekonomiska resultat för organisationen som helhet är resultatet av tillägget av alla sådana uppskattningar, och huvuduppgiften för denna uppskattning är att säkerställa en given nivå av finansiella resultat både i absolut form (vinst) och i relativ form ( lönsamhet). Om acceptabla minimivärden för vinst eller lönsamhet uppfylls godkänns uppskattningen, om inte är den föremål för revidering enligt privata uppskattningar för att identifiera reserver för förbättring av det ekonomiska resultatet för varje enskild resultatenhet. Övervakning av uppskattningen av ekonomiska resultat utförs i enlighet med överensstämmelsen med de faktiska värdena för vinst och lönsamhet med de planerade. Om avvikelser i denna uppskattning identifieras, kommer kontrollåtgärderna inte att inriktas på att justera indikatorerna för uppskattningen av finansiella resultat, utan mot att justera de uppskattningar som ger den.

4. Programmerad faktoriell metod för planering av vinst och lönsamhet- en av de mest lovande i moderna förhållanden, som tillhandahåller planering av vinst och lönsamhet för flera alternativ för organisationers ekonomiska verksamhet. Som ett resultat är det indikatorerna för vinst och lönsamhet som avgör valet av förvaltningsalternativet, det vill säga dessa indikatorer blir det initiala målet. Planeringsstadier:

1) beräkning av baslinjeindikatorer för föregående år på basis av rapporterade sådana, justerade för förhållanden som gällde i början av det planerade året och befriade från slumpmässiga faktorer;

2) fastställa målen för ekonomisk aktivitet för det planerade året.

I detta skede bestämmer företaget målalternativen för förvaltningssätten under det kommande året. Företagets mål bör bestämma de grupper av faktorer som kommer att påverka resultatet för det planerade året. Huvudsakliga aggregerade faktorer:

Förändring i försäljningsvolymen av jämförbara produkter i jämförbara priser;

Förändring i kostnaden för jämförbara produkter;

Frisläppande av nya ojämförliga produkter;

Förändringar i priser för företagets produkter;

Förändringar i priser för köpta inventarier;

Förändring i värderingen av företagets anläggningstillgångar och kapitalinvesteringar;

Förändring i löner;

Förändring i vinst från andra försäljnings- och icke-försäljningstransaktioner;

Förändring i företagets tillgångar;

Förändring i förhållandet mellan eget kapital och skuldsatt kapital;

Strukturella förändringar i produktion och kostnader.

Alla dessa faktorer kan vid behov kompletteras och detaljeras;

3) prognostisera inflationsindex. Organisationen bestämmer de beräknade inflationsindexen för det planerade året oberoende, baserat på sin egen information om prisrörelser och strukturen för kostnader och produkter. De viktigaste inflationsindexen återspeglar:

Förändring i "försäljningspriser" för företagets produkter, arbeten, tjänster;

Förändring i "inköpspriser" för inventarier som förvärvats av företaget;

Värdeförändring på anläggningstillgångar och kapitalinvesteringar enligt balansräkningsuppskattningen;

Förändring i genomsnittslöner på grund av inflation;

4) beräkning av planerad vinst och lönsamhet genom optioner.

Vinsten beräknas utifrån basbeloppet för föregående års balansresultat, vilket justeras för värdet av de faktorer som fastställts i det andra planeringsskedet. Med denna planeringsmetod är varje faktors inverkan på framtida vinster (inklusive inflationsfaktorer) tydligt synlig.

5) valet av det optimala förvaltningsalternativet utförs med hänsyn till de mottagna indikatorerna för vinst och lönsamhet. Dessutom kan målindikatorerna för vinst och lönsamhet vara huvudkriterierna vid optimering av organisationens planeringsbeslut.

Den presenterade metoden är baserad på aktuell rapportering och kräver ingen betydande ökning av informationsunderlaget, med undantag för uppföljning av inflationsindex. Detta talar också för denna metod och avgör dess framtidsutsikter.

5. Ekonomisk och matematisk metod. Den används endast i stora eller superstora organisationer där det är möjligt att använda en stor redovisningsinformationsbas, datorer och datorprogram.

Planerade vinstindikatorer används av organisationen för att beräkna målförsäljningsvolymen, optimera beskattningen, utforma en utdelningspolicy, etc. aktiviteter.

Frågor för självkontroll

1. Utöka värdet av vinst i organisationens verksamhet i en marknadsekonomi.

2. Beskriv vinstens huvudfunktioner.

3. Nämn de viktigaste faktorerna som påverkar bildandet och fördelningen av vinster.

4. Beskriv de huvudsakliga typerna av vinst och deras relation.

5. Beskriv lönsamhetsbegreppet.

6. Vilka är de viktigaste lönsamhetskoefficienterna.

7. Vad är förhållandet mellan avkastning på tillgångar och avkastning på försäljning?

8. Vilka är fördelarna med den analytiska metoden att planera vinst?

9. Vilka är de viktigaste metoderna för att planera vinst.

10. Vad är sambandet mellan vinst- och lönsamhetsindikatorer?

I den här artikeln kommer vi att överväga omsättningen av rörelsekapital, som en av de viktigaste indikatorerna för att bedöma ett företags ekonomiska ställning.

Rörelsekapitalomsättning

Rörelsekapitalomsättning (engelsk Omsättning Rörelsekapital) - en indikator relaterad till företaget och som kännetecknar intensiteten i användningen av rörelsekapital (tillgångar) i företaget / verksamheten. Det återspeglar med andra ord omvandlingen av rörelsekapital till kontanter under rapporteringsperioden (i praktiken: år, kvartal).

Formeln för att beräkna omsättningen av rörelsekapital enligt balansräkningen

Rörelsekapitalets omsättningskvot (analog: anläggningstillgångars omsättningsgrad, Att också) - representerar förhållandet mellan försäljningsintäkter och genomsnittligt rörelsekapital.

Den ekonomiska innebörden av detta förhållande är en bedömning av effektiviteten av investeringar i rörelsekapital, det vill säga hur rörelsekapitalet påverkar mängden försäljningsintäkter. Formeln för att beräkna indikatorn på rörelsekapitalomsättningen i balansräkningen är följande:

I praktiken kompletteras omsättningsanalysen med koefficienten för fastställande av omsättningstillgångar.

Koefficienten för fixering av omsättningstillgångar- visar mängden vinst per enhet rörelsekapital. Beräkningsformeln är omvänt proportionell mot rörelsekapitalets omsättningskvot och har följande form:

- visar varaktigheten (varaktigheten) av omsättningen av rörelsekapital, uttryckt i antalet dagar som krävs för återbetalning av rörelsekapital. Formeln för att beräkna rörelsekapitalets omsättningsperiod är följande:

Rörelsekapitalomsättningsanalys. Standarder

Ju högre värdet av rörelsekapitalets omsättningskvot är, desto högre är kvaliteten på hanteringen av rörelsekapitalet i företaget. I finansiell praxis finns det inget allmänt accepterat värde för denna indikator, analysen måste utföras i dynamik och i jämförelse med liknande företag i branschen. Tabellen nedan visar olika typer av omsättningsanalyser.

Indikatorvärde	Indikatoranalys
K ook ↗ T ook ↘	Den ökande dynamiken i tillväxten av rörelsekapitalets omsättningskvot (minskning i omsättningsperioden) visar en ökning av effektiviteten i att använda företagets anläggningstillgångar och en ökning av finansiell stabilitet.
K ook ↘ T ook ↗	Den nedåtgående dynamiken i förändringar i rörelsekapitalets omsättningskvot (ökning i omsättningsperioden) visar försämringen av effektiviteten av användningen av anläggningstillgångar i företaget. På lång sikt kan detta leda till att den finansiella stabiliteten minskar.
K ook> K * även	Rörelsekapitalets omsättningskvot är högre än branschgenomsnittet (K * ook) visar en ökning av företagets konkurrenskraft och en ökning av finansiell stabilitet.

Videolektion: "Beräkning av nyckelomsättningskvoter för OAO Gazprom"

Sammanfattning

Omsättningen av rörelsekapital är den viktigaste indikatorn på ett företags affärsverksamhet och dess dynamik återspeglar direkt företagets finansiella stabilitet på lång sikt.