Integral generaliserad bedömning av finansiell ställning. Poängsättning av finansiell stabilitet. Metoder för att analysera ett företags finansiella stabilitet
Nyckelord
FINANSIELL STATSIMULERING / INTEGRAL FINANSIELL BEDÖMNING / FINANSIELLA INDIKATORER/ LÖNSAMHET / SOLIDITET/ LIKVIDITET / EKONOMISK STABILITET / SAMMANSÄTTNING OCH STRUKTUR AV TILLGÅNGAR OCH KAPITAL / EFFEKTIVITET I FÖRETAGSLEDNING / PROGNOS / MODELLERING AV FINANSIELL STÄLLNING / INTEGRERAD UTVÄRDERING AV DEN FINANSIELLA STÄLLNINGEN/ FINANSIELL RESULTAT / LÖNSAMHET / BETALNINGSKAPACITET / LIKVIDITET / FINANSIELL STABILITET / SAMMANSÄTTNING OCH STRUKTUR AV TILLGÅNGAR OCH KAPITAL / EFFEKTIVITET I FÖRETAGSLEDNING/ PROGNOSERanteckning vetenskaplig artikel om ekonomi och affärer, författaren till det vetenskapliga arbetet - Sergey Panteleevich Kurdzhiev, Alexandra Alexandrovna Mambetova, Elena Petrovna Peshkova
Ämnet för artikeln är utvecklingen av teoretiska bestämmelser och metodologiska ansatser till integrerad bedömning av finansiell ställning metallurgiska företag i regionen. Syftet med arbetet är att visa möjligheten till nedbrytning integrerad bedömning in i enskilda element för att använda detta verktyg för att bygga individuella modeller baserade på prognoser olika koordinater för företagets ekonomiska ställning. Forskningshypotesen är baserad på det objektiva behovet av att förbättra företag, vilket innebär modernisering av befintliga teoretiska och metodologiska tillvägagångssätt för att förbättra analysens kvalitet genom att eliminera vissa brister i diskriminerande modeller för att i grunden klargöra algoritmen för att konstruera en integrerad indikator. De metodologiska grunderna för ett systematiskt tillvägagångssätt och ekonomisk och matematisk modellering tillämpas: metoder finansiell analys, grupperingar, abstraktioner, jämförelser, vilket gör det möjligt att avgöra finansiella indikatorer, som är nödvändiga för att bygga prediktiva modeller för finansiell ställning; metoder för korrelations- och regressionsanalys, vilket gör det möjligt att förbättra den integrala indikatorn och bygga matematiska modeller prognoser... Med syftet att förbättra integrerad bedömning av finansiell ställning företaget använde sin geometriska tolkning, som möjliggör uppdelningen av den integrerade indikatorn i separata element. Det speciella med det föreslagna metodiska tillvägagångssättet består i genomförandet av vissa förfaranden för att bedöma den ekonomiska situationen och generaliseringen av analysresultaten. Det föreslagna tillvägagångssättet kan användas av finansanalytiker för att utveckla strategiska planer för utvecklingen av ett företag och optimera strukturen för finansiella resurser. Denna studie låter dig bestämma den kvantitativa inverkan av individuella parametrar på den övergripande bedömningen av den ekonomiska situationen för att prognoser, förstås som ett system av vetenskapligt baserade sannolikhetsantaganden om grundläggande och alternativa strukturella förändringar i företagets tillgångar och skulder.
Relaterade ämnen vetenskapliga arbeten om ekonomi och affärer, författaren till det vetenskapliga arbetet - Sergey Panteleevich Kurdzhiev, Alexandra Alexandrovna Mambetova, Elena Petrovna Peshkova
-
Diagnostik av företagets ekonomiska ställning som den viktigaste faktorn för ekonomisk säkerhet
2019 / Varnakova Galina Fedorovna -
Metodiska verktyg för en övergripande bedömning av handelsföretagens finansiella ställning
2018 / Milovanova Ekaterina Aleksandrovna, Kilchukova Albina Tolbievna -
Förutsäger den finansiella situationen för företagen i sanatorium-resortskomplexet i Big Jalta
2015 / V.A. Malyshenko -
Metodiska egenskaper för att bedöma den finansiella stabiliteten och solvensen hos handelsorganisationer under moderna förhållanden
2018 / Mochalova L.A., Kulagina M.E. -
Metodologiska aspekter av analys och prognoser av ett industriföretags ekonomiska ställning
2010 / S. I. Krylov, O. A. Reshetnikova -
Funktioner hos de metodologiska verktygen för att analysera den ekonomiska situationen för små företag
2017 / Elena V. Konvisarova, Anna A. Semenova -
Förbättra företagets prestanda baserat på analys av finansiella nyckelindikatorer
2014 / Azarenkova G.M., Golovko E.G., Ponomarenko V.A. -
Jämförelse av inhemska och utländska erfarenheter av att analysera företagens finansiella ställning
2013 / I. I. Demko -
Teknik för analys av företagsekonomiska resurser
2016 / Fomina Linda Borisovna -
Utveckling av en regressionsmodell för bedömning av teleföretags ekonomiska ställning
2018 / D.S. Mishukova
Ämnet för artikeln är utvecklingen av teoretiska positioner och metodiska tillvägagångssätt för den integrerade utvärderingen av det finansiella läget för regionens metallurgiska företag. Syftet är att visa möjligheten att dela upp den integrerade utvärderingen i separata delar för att använda detta verktyg för att bygga individuella modeller baserade på prognoser av de olika koordinaterna för företagets finansiella ställning. Studiens hypotes är baserad på det objektiva behovet av att förbättra integrerad utvärdering av den finansiella ställningen av företag. Detta innebär modernisering av befintliga teoretiska och metodologiska tillvägagångssätt för att förbättra analysens kvalitet genom att eliminera vissa brister hos diskriminantmodeller för att förtydliga algoritmen för att konstruera det integrala indexet. De metodologiska grunderna för systemiskt tillvägagångssätt och matematisk modellering inom ekonomi tillämpas: metoderna för finansiell analys, gruppering, abstraktion, jämförelse som ger möjlighet att bestämma de finansiella indikatorer som behövs för att bygga prediktiva modeller för finansiellt tillstånd; metoderna för korrelations- och regressionsanalys, som gör det möjligt att förbättra integralvärdet och att bygga de matematiska prognosmodellerna. I syfte att förbättra den integrerade utvärderingen av företagets finansiella ställning används den geometriska tolkningen, vilket innebär att den integrerade indikatorn delas upp på de enskilda elementen. Det speciella med det föreslagna metodiska tillvägagångssättet består i genomförandereglerna för vissa förfaranden för utvärdering av finansiell ställning och generalisering av analysresultaten. Det föreslagna tillvägagångssättet kan användas av finansanalytiker för att utarbeta strategiska planer för företagsutveckling och strukturoptimering av finansiella resurser. Denna forskning gör det möjligt att definiera det kvantitativa inflytandet av separata parametrar på den allmänna bedömningen av den finansiella ställningen för dess prognostisering, vilket förstås som systemet med evidensbaserade sannolikhetsantaganden om de grundläggande och alternativa strukturella förändringarna av företagets tillgångar. och skulder.
Texten till det vetenskapliga arbetet på ämnet "Integrerad bedömning av den ekonomiska situationen för företag i regionen"
För citat: Regionens ekonomi. - 2016. - T. 12, nr. 2. - S. 586-601 doi 10.17059 / 2016-2-22 UDC 338.1
S. P. Kurdzhiev a), A. A. Mambetova b), E. P. Peshkova a)
a) South-Russian Institute of Management - filial av RANEPA (Rostov-on-Don, Den ryska federationen; e-post: [e-postskyddad]) b) Rostov State Economic University (Rostov-on-Don, Ryska federationen)
INTEGRERAD BEDÖMNING AV FÖRETAGENS FINANSIELLA FÖRUTSÄTTNING I REGION 1
Ämnet för artikeln är utvecklingen av teoretiska bestämmelser och metodologiska tillvägagångssätt för den integrerade bedömningen av det finansiella tillståndet för metallurgiska företag i regionen.
Syftet med arbetet är att visa möjligheten att bryta ner den integrala bedömningen i enskilda delar för att med detta verktyg bygga individuella modeller baserade på att förutsäga olika koordinater för ett företags finansiella ställning.
Forskningshypotesen är baserad på det objektiva behovet av att förbättra den integrerade bedömningen av företagens finansiella ställning, vilket innebär modernisering av befintliga teoretiska och metodologiska tillvägagångssätt för att förbättra analysens kvalitet genom att eliminera vissa brister i diskriminerande modeller för att i grunden klargöra algoritm för att konstruera en integrerad indikator.
De metodologiska grunderna för ett systematiskt tillvägagångssätt och ekonomisk och matematisk modellering tillämpas: metoder för finansiell analys, gruppering, abstraktion, jämförelser, som gör det möjligt att fastställa finansiella indikatorer som är nödvändiga för att bygga prediktiva modeller av finansiell ställning; metoder för korrelations- och regressionsanalys, vilket gör det möjligt att förbättra den integrala indikatorn och bygga matematiska prognosmodeller.
För att förbättra den integrerade bedömningen av företagets finansiella ställning användes dess geometriska tolkning, vilket möjliggör uppdelningen av den integrerade indikatorn i separata element. Det speciella med det föreslagna metodiska tillvägagångssättet består i genomförandet av vissa förfaranden för att bedöma den ekonomiska situationen och generaliseringen av analysresultaten.
Det föreslagna tillvägagångssättet kan användas av finansanalytiker för att utveckla strategiska planer för utvecklingen av ett företag och optimera strukturen för finansiella resurser.
Denna studie låter dig bestämma den kvantitativa effekten av individuella parametrar på den övergripande bedömningen av det finansiella tillståndet för att förutsäga det, uppfattat som ett system av vetenskapligt baserade probabilistiska antaganden om grundläggande och alternativa strukturella förändringar i företagets tillgångar och skulder.
Nyckelord: modellering av finansiellt ställning, integrerad bedömning av finansiell ställning, finansiella indikatorer, lönsamhet, solvens, likviditet, finansiell stabilitet, sammansättning och struktur av tillgångar och kapital, effektivitet i företagsledning, prognoser
Introduktion
Den övergripande bedömningen av företagets ekonomiska ställning beror på många indikatorer som måste studeras i inbördes samband. Följaktligen blir det nödvändigt att aggregera alla attribut för uppsättningen (finansiella indikatorer), på grund av det faktum att objektet för modellering (finansiellt tillstånd) kräver inte bara generaliserande egenskaper, utan också beställning av separata
1 © Kurdzhiev S.P., Mambetova A.A., Peshkova E.P. Text. 2016.
dess element enligt vissa egenskaper och principer. Det är möjligt att implementera denna mekanism med hjälp av en integrerad bedömning, som är baserad på de parametrar som erhållits som ett resultat av analysen av huvudkomponenterna i en affärsenhets finansiella ställning (lönsamhet, solvens, likviditet, finansiell stabilitet, företagets effektivitet förvaltning). På grundval av en integrerad bedömning av en organisations finansiella ställning är det möjligt att heltäckande bedöma dess finansiella och ekonomiska aktiviteter, identifiera brister i arbetet och föreslå en riktning
utveckling. Dessutom är den integrerade bedömningen grunden för att förutsäga en ekonomisk enhets finansiella ställning, eftersom prognosdatas adekvathet beror på tillförlitligheten hos den ingående informationen.
Den metallurgiska industrin är en av de ledande inom industrin i Rostov-regionen, på vars territorium det finns mer än 30 stora företag inom järn- och icke-järnmetallurgi. Branschen sysselsätter mer än 30 325 tusen människor. regionens arbetsföra befolkning, och cirka 13 % av alla anläggningstillgångar i branschen är koncentrerade, med en hög grad av slitage. Den framtida utvecklingen av branschen beror på hastigheten för modernisering av utrustning, införandet av innovationer och förbättringen av metoder för ekonomisk förvaltning.
Således valdes ett antal metallurgiska företag i Rostov-regionen ut som föremål för forskning.
Integral indikator för företagets finansiella ställning
Rollen för en objektiv bedömning av ett företags finansiella ställning som grund för dess hållbara utveckling ökar avsevärt under moderna ekonomiska förhållanden. Finansiell
skick återspeglar effektivitet ekonomisk aktivitet affärsenhet, och dess analys gör det möjligt att optimera användningen av finansiella resurser i tid och objektivt bestämma prioriterade riktningar företagsutveckling, utforma strategiska planer och övervaka deras genomförande.
Således bestämmer en objektiv analys av det finansiella tillståndet konstruktionen av adekvata prognosmodeller, och en tillförlitlig bedömning är grunden för ett företags utveckling.
En jämförande analys av de övervägda traditionella metoderna avslöjade vissa fördelar och nackdelar med olika metodologiska tillvägagångssätt, vilket i sin tur komplicerar deras tillämpning för att prognostisera ett företags finansiella ställning. Därför har vi förbättrat (ur den processuella sidans synvinkel) metodiken för att analysera det finansiella tillståndet för en ekonomisk enhet, som i en generaliserad form består av sammanlänkade block (Fig. 1).
Det första blocket är studiet av strukturella förändringar i företagets tillgångar och kapital, det vill säga att utföra vertikala och horisontella
Strukturanalys av tillgångar och kapital
2 block Analys ekonomisk hållbarhet
3 block Analys av likviditet och solvens
5 block Integral bedömning av finansiell ställning
4 block Analys av effektiviteten av kapitalanvändning
Ris. 1. Strukturellt och logiskt diagram över analysen av företagets finansiella ställning för prognosändamål
analys av aggregerade balansräkningsindikatorer, deras bedömning i dynamik.
Det andra blocket är en analys av finansiell stabilitet baserad på relativa indikatorer, såsom koefficienter för oberoende, förhållandet mellan egna och lånade medel, långfristiga lånade medel, smidighet egna medel säkerställa nuvarande tillgångar eget kapital, koncentration av skuldkapital och skuldtäckning.
Det tredje blocket är baserat på analysen av företagets likviditet och solvens, som möjliggör beräkning av ett antal relativa indikatorer: den allmänna likviditetsindikatorn, den absoluta likviditetskvoten, den mellanliggande täckningsgraden, den nuvarande täckningsgraden och nuvarande likviditetskvot.
Det fjärde blocket inkluderar studiet av relativa indikatorer på effektiviteten av kapitalanvändning: indikatorer på lönsamhet för produkter, investeringar, omsättningstillgångar och kapital.
Det femte blocket är generaliserat, det innebär definitionen av en integrerad indikator på finansiell ställning. Grunden är seriens sammanslutning baslinjeindikatorer, som kännetecknar komponenterna i det finansiella tillståndet.
Det speciella med det föreslagna tillvägagångssättet består i sekvensen av att utföra vissa förfaranden för att bedöma den ekonomiska situationen och mekanismen för att sammanfatta resultaten av analysen.
Så, den utvecklade metoden som det första steget ger en bedömning av sammansättningen av företagets tillgångar och skulder, deras strukturella delar (cirkulerande och icke-cirkulerande tillgångar, eget kapital och skuldkapital). En sådan bedömning innefattar dessutom både vertikal och horisontell analys av balansräkningen och dess huvudsektioner. Genomförbarheten av detta steg beror på det faktum att kvaliteten på skulder och tillgångar har en direkt inverkan på de viktigaste delsystemen i den finansiella situationen, särskilt på finansiell stabilitet, likviditet och solvens.
Utöver ovanstående är ett kännetecken för det grundade tillvägagångssättet mekanismen för att generalisera resultaten av finansiell analys. Så författarna föreslår att inte bara inkludera i den integrerade bedömningen relativa indikatoreråterspeglar finansiell stabilitet, likviditet, solvens och effektivitet
användningen av kapital, men också de relativa indikatorer som kännetecknar sammansättningen och strukturen av tillgångar och kapital i företaget. Det bör noteras att tillvägagångssättet inte kräver att användaren har specifik information, till exempel primärproduktion eller förvaltningsredovisningsdata.
Analys av företagets finansiella ställning, enligt den utvecklade metoden, är det första steget för att fastställa utsikterna för dess förändringar. Behovet av analys beror på det faktum att dess resultat är informationsbasen för att fastställa företagets förutsedda finansiella ställning.
Huvudsyftet med denna analys är att studera möjligheten att använda olika finansiella indikatorer för att förutsäga det finansiella läget. Uppnåendet av det formulerade målet underlättas av grupperingen av metallurgiska företag i Rostov-regionen (med hjälp av metoderna för strategisk analys) enligt nivån på individuella indikatorer och studien av dynamiken i förändringar i andelen vissa grupper av ekonomiska enheter . Denna gruppering gjorde det möjligt att beräkna intervallen för förändringar i indikatorer och dynamiken i frekvensen av deras variation, samt att bestämma stabiliteten i förändringen och dra slutsatser om lämpligheten av att inkludera den senare i modellen för att prognostisera den finansiella skick. Analysen av de studerade metallurgiska företagen gjorde det möjligt att dra följande slutsats: för att förutsäga det finansiella tillståndet är det tillrådligt att använda indikatorer som kännetecknar den vertikala strukturen av företagets tillgångar och skulder, såväl som effektiviteten av kapitalanvändningen.
I allmänhet kan det föreslagna tillvägagångssättet vara grunden för att prognostisera det finansiella läget, eftersom detta system av indikatorer mest fullständigt återspeglar alla ekonomiska aspekter en ekonomisk enhets funktion och dess dynamik gör det möjligt att visa allmänna trender som i framtiden påverkar resultatet av organisationens verksamhet.
Det ekonomiska innehållet i den integrerade bedömningen består i att kombinera enskilda finansiella indikatorer enligt ett specifikt förfarande och principer till en enda kvantitativ indikator. Användningen av detta tillvägagångssätt kommer att göra det möjligt att fastställa generaliserande bedömningar av olika affärsenheter,
Enterprise 2011 2012 2013 2014 2015
Värde (7) Klass Värde (7) Klass Värde (7) Klass Värde (7) Klass Värde (7) Klass
METKOM LLC 16,61 A 249,27 A -20,24 D 28,74 A 14,37 A
Aloid LLC 3,18 A 4,07 A 5,29 A 3,45 A 5,93 A
OOO Trubstalkomplekt 1,74 A 2,67 A 4,73 A 7,98 A 5,26 A
ST LLC -0,10 B 1,18 B 3,64 A 4,18 A 4,01 A
YugmetallStroy LLC 2,33 A 2,26 A 3,40 A 4,09 A 3,99 A
LLC "Grand Resource" 1,81 A 2,80 A 0,46 B 2,99 A 2,60 A
Derkul CJSC 3,21 A 9,75 A 39,07 A 5,72 A 2,46 A
Atlantis LLC 3,86 A 4,42 A 7,91 A 4,51 A 2,04 A
LLC "TransMet" 0,31 V -0,01 V 0,02 B 0,34 B 0,13 V
ASTM-Standart LLC 2,85 A 4,50 A -121,25 D -2,12 G 0,00 B
OOO SVmetall -1,35 G -1,46 G -1,13 V -2,92 D -3,34 D
LLC Sevazh -2,13 G -2,21 D -2,16 G -4,85 D -6,39 D
LLC Alta -4,44 D -11,14 D 6,99 A -31,6 D -8,84 D
OptMetall-Service LLC 20.08 A -298.2 D -940.80 D -30.1 D -8.86 D
Metallotorg LLC 42,74 A -10,73 D -2,78 D -3,60 D -78,88 D
jämföra dem när det gäller finansieringseffektivitet och prognostiseringsaktiviteter. Det bör noteras att den integrerade bedömningen också är en effektiv mekanism för att jämföra enskilda företags finansiella och ekonomiska aktiviteter.
Den integrerade indikatorns mångsidighet och komplexitet gör att den kan användas för att prognostisera ett företags finansiella aktiviteter, det vill säga att det förutspådda finansiella läget kommer att bestämmas av nivån på den förutspådda integrerade indikatorn.
Utländska ekonomer föreslår att använda olika metoder: koefficient, expertbedömningar osv.
I inhemsk vetenskaplig praxis ägnas stor uppmärksamhet åt studiet av den integrerade indikatorn för ekonomiskt tillstånd i O. O. Tereshchenkos verk. Dessa modeller bygger på diskriminerande analysmetoder och empiriska data från företag. olika typer aktiviteter.
Den höga nivån av objektivitet och giltighet hos diskriminerande modeller gör att vi kan dra slutsatsen att det är tillrådligt att använda dem för att förutsäga inhemska företags ekonomiska situation. Det vill säga att dessa modeller kan användas som grund för utvecklingen av finansiella prognosmodeller.
uggla aktivitet. Det är därför de används för initiala beräkningar.
Målet för forskningen är ett antal metallurgiska företag i Rostov-regionen. För beräkningar kommer vi att använda följande modell:
r = 0,674X1 + 1,633X2 + 0,488X3 + 0,223X4 + + 1,138X5 + 0,55X6 + 0,528X10 - 2,752, (1)
där X1 - omsättningstillgångar / kortfristiga skulder; X2 - eget kapital / balansomslutning; X3 - nettoförsäljningsintäkter / balansomslutning; X4 - nettokassaflöde från operativ verksamhet/ nettoförsäljningsintäkter + övriga rörelseintäkter; X5 - rörelse Pengar från operativa och investeringsaktiviteter / balansräkningsvaluta; X6 - nettoförsäljningsintäkter / nettolånat kapital; X10 - nettoförsäljningsintäkter / genomsnittliga saldon för omsättningstillgångar.
På basis av diskriminerande modeller beräknades den integrerade indikatorn (£), kvaliteten på de studerade metallurgiska företagens ekonomiska ställning fastställdes och deras tilldelning till en viss klass 1 (tabell 1).
1 På uttalandet " Metodiska instruktioner att analysera organisationers ekonomiska ställning. Beslut av FSFR RF av den 23 januari 2001 nr 16 [ Elektronisk resurs]. Åtkomst från referensrättssystemet "ConsultantPlus".
På grundval av rankningen av poängen för den integrerade bedömningen identifierades en grupp ledande företag, vars värde av indikatorn för den integrerade bedömningen i slutet av 2015 ingick i zonen för ett stabilt finansiellt tillstånd och under studieperioden hade en relativt stabil trend. Sådana företag inkluderar METKOM LLC, Aloid LLC, Trubstalkomplekt LLC, ST LLC, YugmetallStroy LLC, Grand Resource LLC, Derkul LLC, Atlantis LLC. Den andra gruppen inkluderar företag vars ekonomiska ställning var instabil, värdet på den integrerade indikatorn fluktuerade, medan de gick in i osäkerhetszonen, både med positiv och negativ dynamik: LLC TransMet, LLC ASTM-Standard, LLC SVmetall ”, LLC“ Sevazh ” , LLC“ Alta ”, LLC“ OptMetall-Service ”, LLC“ Metalotorg ”.
Resultaten av den utförda integrerade bedömningen indikerar möjligheten att använda detta tillvägagångssätt för att förutsäga det finansiella tillståndet, eftersom analysresultaten som erhållits med hjälp av den integrerade bedömningen och för enskilda finansiella indikatorer inte motsäger varandra för de flesta av de studerade företagen. Dessutom låter den integrerade indikatorn dig kombinera individuella finansiella parametrar med multiriktad dynamik. Trots vissa fördelar har den övervägda algoritmen för den integrerade bedömningen av ekonomiska enheters finansiella tillstånd några nackdelar:
1) ignorera additivvärdet av den integrerade bedömningen ur synvinkeln av enskilda komponenter i företagets finansiella ställning, det vill säga omöjligheten att bestämma inflytandet av likviditetsnivån, finansiell stabilitet och effektiviteten av kapitalanvändningen på övergripande bedömning av finansiella resultat. Elimineringen av denna lucka kommer att göra det möjligt att studera det finansiella läget inom vissa områden, att lyfta fram de faktorer som negativt påverkar den övergripande nivån på den integrerade indikatorn och också att utveckla åtgärder för att eliminera dem;
2) begränsad användning med negativt värde av nettolånekapital. I det här fallet bedöms det finansiella läget som otillfredsställande, vilket är förknippat med ett negativt värde på lånekapitalets omsättningskvot, vilket ytterligare minskar värdet på den integrerade indikatorn;
3) en hög generaliseringsnivå och en låg detaljnivå i den övergripande bedömningen av den ekonomiska situationen;
4) förekomsten av en osäkerhetszon med ett brett spektrum av förändringar i värdet på den integrerade indikatorn, vilket komplicerar bedömningen av den finansiella situationen. Det vill säga när analytikern får värdet av en integrerad indikator som ingår i osäkerhetszonen måste analytikern göra en mer detaljerad analys av företagets finansiella aktiviteter. Men detta kan undvikas genom att utnyttja möjligheten att utforska de enskilda komponenterna i den integrala bedömningen.
Det är tillrådligt att eliminera dessa problem på grundval av en geometrisk tolkning av den integrerade bedömningen av det ekonomiska läget. Detta tillvägagångssätt betraktar integraluppskattningen som en punkt i ett flerdimensionellt utrymme, det vill säga integraluppskattningen är en punkt X med koordinater (x ^ x2; x3; ...; xt). Utifrån teorin om tillsatsvärde kan man hävda att den integrala bedömningen av det finansiella tillståndet formas utifrån finansiell stabilitet, likviditet och solvens samt effektiviteten i kapitalanvändningen.
Eftersom indikatorerna som kännetecknar det finansiella tillståndet har en annan effekt, rekommenderas det att använda formeln för det aritmetiskt vägda medelvärdet för att konstruera den integrerade indikatorn, det vill säga att varje indikator har en viss grad av signifikans:
där t är antalet finansiella indikatorer för den integrerade bedömningen. 5, - standardiserat värde för den finansiella indikatorn; a, är vikten (signifikansen) av den finansiella koefficienten.
Således ger konstruktionen av en integrerad indikator på en affärsenhets ekonomiska ställning, enligt det föreslagna tillvägagångssättet, följande steg: 1) bildandet av en viss uppsättning, i detta fall är det valet av indikatorer (faktorer) ) som kännetecknar företagets finansiella ställning; 2) underbyggande av betydelse ekonomiska nyckeltal och fastställande av deras inflytande på nivån av integrerad bedömning; 3) fastställande av förfarandet för standardisering av indikatorer.
Ekonomisk betydelse integrerad bedömning består av en omfattande studie av företagets ekonomiska ställning, ha-
kännetecknas av många olika indikatorer, vars analys av var och en för sig gör det inte möjligt att bedöma den övergripande ekonomiska situationen. I detta avseende är användningen av en aggregerad indikator mycket relevant.
Förbättring av den integrerade bedömningen av det finansiella tillståndet för metallurgiska företag i Rostov-regionen
På grundval av det föreslagna tillvägagångssättet och den tidigare definierade integrerade indikatorn föreslås det att den befintliga mekanismen för den integrerade bedömningen av en ekonomisk enhets finansiella ställning förbättras.
Den grundläggande punkten i konstruktionen av en integrerad bedömning bör vara valet av finansiella indikatorer som ingår i dess sammansättning. Baserat på den analys som utförts av författarna är det tillrådligt att överväga ett system med finansiella indikatorer som indata som kännetecknar olika aspekter av ett företags finansiella ställning: avkastning på investeringar i termer av nettovinst; avkastning på omsättningstillgångar (72) ); avkastning på konstant kapital (3 £); avkastning på investeringar (kapital) (74); avkastning på eget kapital (75); avkastning på tillgångar i termer av kassaflöden (76); övergripande produktlönsamhet (77); lönsamhet vid genomförandet (78); lönsamhet för försäljning baserad på nettovinst (79); försäljningens lönsamhet i termer av kassaflöden (210); omsättning rörelsekapital(2I); omsättning av materiella tillgångar (212); omsättning av eget kapital (213); omsättning leverantörsskulder(214); kundfordringar omsättning (215); absolut likviditet (U1); allmän likviditet (U2); täckning av förpliktelser genom fordringar (U3); aktuell likviditet (U4); avsättning med egna cirkulerande tillgångar (X1); förhållandet mellan egna och lånade medel (X2); ekonomiskt oberoende (X3); långsiktig attraktion av lånade medel (X4); manövrerbarhet av egna medel (X5); koncentration av skuldkapital (X6); skuldtäckning genom kassaflöde (X7).
Den resulterande indikatorn för att bedöma den finansiella situationen är dess integrerade värde (I).
Ovanstående faktorer återspeglar olika aspekter av en ekonomisk enhets finansiella ställning, medan det för vissa av dem är möjligt att bedöma den finansiella komponenten som helhet, medan andra fungerar som ytterligare
ytterligare egenskaper. Dessutom, som ett resultat av analysen av individuella finansiella nyckeltal, uppstår vissa motsägelser och inkonsekvenser som komplicerar fastställandet av en adekvat och specifik bedömning av ett företags finansiella ställning.
Med hänsyn till detta bestämdes kommunikationstätheten och det ömsesidiga beroendet mellan individuella koefficienter, vilket gör det möjligt att undvika det otillräckliga inflytandet av dessa indikatorer på komplexa slutsatser om en affärsenhets finansiella ställning. Tätheten av förhållandet mellan de individuella indikatorerna och deras inflytande på den integrerade bedömningen av det finansiella tillståndet bör undersökas med hjälp av metoderna för korrelationsanalys, som tillhandahåller beräkning av koefficienterna för prov- och parkorrelation. Korrelationskoefficientens maximala värde indikerar tätheten av förhållandet mellan finansiella indikatorer.
Parametrarna som kännetecknar företagets finansiella ställning står i ett visst förhållande, och detta är en förutsättning för uppkomsten av hypotesen om närvaron av multikollinearitet, vars essens är ett högt ömsesidigt beroende mellan finansiella indikatorer, vilket negativt påverkar objektiviteten hos en övergripande bedömning av finansiella aktiviteter, eftersom en liten ändring av någon av dem kan få betydande inverkan på värdet av den integrerade bedömningen.
Detta faktum gör det nödvändigt att hitta indikatorer som är nära relaterade till varandra, eftersom försummelse av detta i framtiden kan påverka prognosmodellernas adekvathet negativt.
Indikatorer med hög korrelationskoefficient (mer än 0,8) bör uteslutas från studien. I det här fallet kommer beslutet om vilken indikator som ska lämnas och vilken som ska elimineras att påverkas av värdet på korrelationskoefficienten med den beroende indikatorn för den integrerade bedömningen.
Parametrar som är nära korrelerade med varandra kan uteslutas genom att definiera parkorrelationsindikatorer. Detta tillvägagångssätt tillhandahåller konstruktionen av en korrelationsmatris, som återspeglar både prov- och parkorrelationskoefficienter (tabell 2).
Baserat på utförda beräkningar identifieras de indikatorer som otillräckligt påverkar den integrerade bedömningen av företagets finansiella ställning på grund av effekten av multicolline
> T ca 1 CO 1 s ^ 1 1
> T ungefär, ungefär 1 ungefär 7 1L
> T ungefär ungefär ungefär ungefär ungefär ungefär 1 ungefär
> T ungefär, w 00 1 CO s ^, 1 s
oh oh oh 1 och y 1 ^
o o 00 ^ 00 o 1L o o o 1 CO ^^ o 1, o
o o 1L y o o y Pts, 1 1 00
o o ^ o Pt 1L o CO s ^ 1 s 1 00 s ^, 1
o o 1L s ^, CO o 1 o o 1 00 o s ^ 1 1L s ^, ^ 1 o 1 o
M3 o 00 s ^, o u 1L o, ^ o 1L 1 CO 1 o o
M "o o, ^ o o o 00 o o o o c ^ 1 o 7 o 1 1
M "o o o 1L 00 ^ ^ s ^, o 1L 00 h ^ u h 00 o 1 1,
M "o 1L 00 o, o, 1L, s ^, SO 1 1L 1 o 1
xT o o 1L o o "1 s ^ 1 1 1 1A oo o 00 s ^ 1 o c ^ 1 o o o o 1 ^
N o o o o o "o" o o o 1L oo 1L o o o o o 1 s ^ 1 o
o o "o" co o "o r ^ o o y 1L ^, ^ 1L, 1L 1L 1 1L 1 1L
xT o ^ o "o co o" o "o c ^, o 1N u 1L o o o o o h o o 1 s ^ 1
N ° o o o "yu o o" 1 o o "co 00 o" 1L o "1 1L 1L o 1 t 1 o 1 00 o o o o 1L o ^ CO o 1 o CO o 1 1L o o c ^,
N ° o o "o o" 00 o "1 o" o o "o" 1 o 1 1L 1 o o 1 o o 1 1 1L 1 s 1 1L 1 o o 1 1 1 1L o o
m "o co o" o "1 co o" ^ 1L o "co o" O o "o" 1 1L Och s ^, o g ^ o h, s ^, o o o 00 1 1 ^
^ o o o "oo" o o o "o" 1L o "1 o" o "1 co o 1 1 sl 1 1 o r ^ o 1 o 1 o o 1 ^ o 1 ^ 1 c ^ 1 o 1 CO sl 1 u 1 ur ^ 1 s ^, uos ^ 1 1
o o "1 o 00 o" 00 o o "co o" co o co o "o" u s ^ 1L 1L 1Lyu o, 00 1Lyu ^ Och o 1 1 ^ o
o o 00 o "1L o" o o "1L o" o "1 o" 1L o "o 00 o 00 o 1L 1 00 SO u s ^, 1L o h o s ^, 1L 00 s ^, u u 1 00 s ^, 1 1L
o o o o o o o o "1 co o o" 1 l o o o "1 o o o" 1 o o o "co 1 o o o" 1 ^ o o o "1 00 ^ o" 1 o o " 1 1L 1L o "1 Pt 1 o 1 00 o 1 os ^ 1 1 00 oo CO 1 00 O oss ^, 1 eller ^ o 1 oo 1, 1L os 1 o ^ o 1 oo 1 1L 1 1L o 00, s ^ 1, 1 o o, s ^ 1 1
M "m" N ° N ° - ^ N xG Nd> r> r
aritet, för att eliminera den negativa påverkan som det är nödvändigt att eliminera: Z1,
Z4, Z5, Z6, Z11, Z14, ^ 2, ^ 3, X1, X2, X6 "
Uteslutningen av dessa indikatorer kommer att göra det möjligt att, genom att eliminera multikollinearitet, öka objektiviteten för inflytandet från några av dem på den integrerade indikatorn för företagets finansiella ställning.
Nästa steg i att förbättra den integrerade bedömningen är att fastställa effekten av var och en av de finansiella indikatorerna som återstår efter eliminering. Behovet av detta beror på att enskilda ekonomiska parametrar påverkar den samlade prestationsbedömningen på olika sätt.
För att bestämma graden av inflytande för varje indikator på den integrerade bedömningen av företagets finansiella ställning använder vi betydelsen av korrelationskoefficienten:
Tabell 3
Beräknad och tabellformig signifikans ^ av studentens fördelning för urvalspopulationen för de studerade företagen *
Inflytandenivå
Visa - g 1 g g 1 - a; n - 2 yany per in-
tel g totalbedömning
0,20 1,783296 0,85 signifikant
0,01 0,065159 0,85 obefintlig
0,18 1,534401 0,85 signifikant
0,01 0,064849 0,85 obefintlig
^ 10 -0,02 0,132333 0,85 obefintlig
^ 12 -0,13 1,09404 0,85 signifikant
^ 15 -0,31 2,753947 0,85 signifikant
0,37 3,401118 0,85 signifikant
P -0,17 1,431922 0,85 signifikant
X3 -0,11 0,967139 0,85 signifikant
X4 0,01 0,044345 0,85 obefintlig
X5 0,01 0,118051 0,85 obefintlig
X7 -0,02 0,164526 0,85 obefintlig
där t1 är a. n - 2 - tabellvärdet för studentens kriterium, definierat på nivå a, med n - 2 frihetsgrader och indikatorn för studentens fördelning:
där r är värdet på korrelationskoefficienten; n är antalet observationer (med n - 2 frihetsgrader och signifikansnivå a = 0,4).
Valet av dessa fördelningsparametrar beror på en tillräcklig nivå av deras tillräcklighet för att konstruera finansiella modeller... Graden av inflytande av finansiella indikatorer avgör behovet av att de inkluderas i den integrerade bedömningen (tabell 3).
Dataanalystabell. 3 låter dig markera faktorer som inte nämnvärt påverkar den integrerade bedömningen av det finansiella tillståndet, i synnerhet är dessa koefficienter Z7, Z9, Z10, X4, X5, X7. Följaktligen är det tillrådligt att utesluta dessa indikatorer från systemet som bestämmer den integrerade bedömningen.
Således bör en integrerad bedömning av metallurgiska företags finansiella ställning inkludera följande indikatorer:
1) lönsamhet för sålda produkter och omsättningstillgångar;
2) omsättningen av materiella tillgångar och fordringar;
3) absolut, aktuell likviditet och finansiellt oberoende.
Den integrerade indikatorns inbördes samband med individuella indikatorer som kännetecknar finansiell aktivitet speglar korrelationsindikatorn, som gör det möjligt att bestämma nivån och riktningen för indikatorernas inflytande på den integrerade bedömningen av det finansiella tillståndet.
Det är tillrådligt att bestämma betydelsen av varje indikator baserat på variationsintervallet för den faktiska nivån för provkorrelationskoefficienten, vilket återspeglar tätheten av förhållandet mellan integraluppskattningen och motsvarande parametrar. Valet av ändringsintervall baserades på följande principer:
1) om indikatorn inte påverkar den finansiella situationen är dess vikt lika med noll;
2) den största betydelsen av indikatorn beräknades baserat på logiken för att konstruera en integrerad bedömning, där det totala beloppet inte bör överstiga 100, och eftersom det valda antalet indikatorer är 7, så är indikatorns maximala inflytande följaktligen är 14 (100/7);
3) för en mer exakt återspegling av bindningsdensiteten föreslås att man använder fördröjningen av signifikansförändringen på nivå 1 (tabell 4).
Som det fastställdes kännetecknas företagets finansiella ställning av indikatorer på finansiell stabilitet, likviditet, solvens och effektivitet.
Tabell 4
Bestämning av vikten av finansiella indikatorer baserat på korrelationskoefficienten *
Absolut variationsintervall för korrelationsindikatorn Viktvärde (vikt) för den finansiella indikatorn i den integrerade bedömningen
0,356 och mer 14
Indikator Vikt och. d Standardvärde a.
Avkastning på omsättningstillgångar 8 0,175
Lönsamhet för sålda produkter 7 0,128
Materiella tillgångar omsättningsgrad 5 12,836
Kundfordringarnas omsättningsgrad 12 7,617
Absolut likviditetskvot 14 0,189
Nuvarande likviditetsgrad 7 1,648
Finansiell styrka, X
Finansiell självständighetsgrad 4 0,639
index med medelvärdet av motsvarande finansiella parametrar för dessa företag, vars dynamik tenderar att förbättras.
Det vill säga att schablonvärdet föreslås beräknas enligt följande:
där x. - Det faktiska värdet av den finansiella indikatorn. a (är medelvärdet av den finansiella indikatorn för de undersökta företagen.
Således kommer den integrerade indikatorn för finansiell ställning (2), baserad på en viss standardiseringsmekanism (5), att beräknas enligt följande:
Tabell 5
Indikatorer och deras betydelse i den integrerade bedömningen av företagets finansiella ställning *
kapitalanvändning, och den integrerade bedömningen är en sammanfattning av deras standardiserade värden.
Standardiseringen av värdena för finansiella indikatorer bör återspegla den optimala bildningen och placeringen av finansiella resurser för de studerade företagen.
I detta avseende föreslås det angivna förfarandet genomföras genom att dela upp fakta
där x. - Det faktiska värdet av den finansiella indikatorn. a (är medelvärdet av den finansiella indikatorn; är vikten (signifikansen) av det finansiella nyckeltalet.
Genom att utföra alla stadier av att konstruera en integrerad bedömning tillät författarna att peka ut ett system av finansiella indikatorer, för att bestämma deras standardiserade värde och inflytande (genom signifikans) på den övergripande bedömningen av det finansiella tillståndet (tabell 5).
Analysen av de erhållna resultaten låter oss dra slutsatsen att nivån på den integrerade indikatorn i synnerhet och bedömningen av det finansiella tillståndet i allmänhet påverkas mest av omsättningen av kundfordringar och nivån på den absoluta likviditeten.
Den resulterande modellen gör det möjligt att bestämma vilka komponenter i den integrerade bedömningen av det finansiella tillståndet - effektiviteten av kapitalanvändning, solvens och likviditet eller finansiell stabilitet - som tenderar att försämras, och i tid utveckla åtgärder för att förhindra negativ dynamik.
Fördelen med denna modell är en tydlig identifiering av den komponent som negativt påverkar den övergripande bedömningen av företagets finansiella ställning.
Detaljerade typer av företagets finansiella ställning
Frågan om lämpligheten att tillskriva ett företag till en viss klass förblir relevant, det vill säga tilldelningen, beroende på värdet av den integrerade indikatorn, av ett visst värde på bokstaven (A, B, C, etc.). På vår
Tabell 6
Integral indikator på det ekonomiska läget för de studerade metallurgiska företagen i Rostov-regionen *
Företag / år 2011 2012 2013 2014 2015
Z Y X I Z Г X I Z Г X I Z Г X I Z Г X I
LLC METKOM 26.38 7.10 3.99 37.47 25.19 8.68 4.22 38.09 31.25 11.57 4.19 47.01 21.63 7.22 4.00 32 , 84 50 9.
LLC Aloid 6,56 3,94 2,91 13,41 -75,57 3,77 1,42 -70,38 20,92 6,34 1,90 29,16 13,40 6,24 1, 63 21,28 24,76 9
OOO Trubstal-komplekt 27,69 2,85 2,98 33,52 16,02 3,45 2,87 22,35 18,84 3,88 2,63 25,34 27,16 4,88 3, 57 35,431 8, 57 35,431 7.
ST LLC 3,39 1,44 -1,34 3,49 3,42 1,02 -2,06 2,37 35,87 1,50 -1,79 35,58 56,27 1,85 - 1,24 56,88 23,82 3,05 3,05
LLC Yugmetall-Stroy 11,26 21,39 1,95 34,59 12,22 6,80 1,34 20,36 4,23 7,05 1,07 12,36 10,85 8,61 2, 06 21,18 3,07
LLC Grand Resource 3,82 3,25 1,51 8,58 9,21 5,95 1,69 16,85 4,11 3,05 0,29 7,45 7,79 6,36 2,09 16,25 17,39 4,382 8,382
CJSC Derkul 20,35 5,40 3,25 28,99 28,47 22,07 3,28 53,81 30,50 29,91 3,51 63,92 22,93 12,08 3,23 38 1, 36 1, 34 15
LLC Atlantis 14.07 2.42 2.25 18.73 28.57 2.77 1.90 33.24 46.56 4.10 1.89 52.55 39.99 6.60 1.78 48 , 37 50.85 37 34.
LLC TransMet 8,85 3,73 1,11 13,69 9,16 3,66 0,70 13,52 -9,03 2,98 -0,03 -6,09 8,73 3,49 - 0,18 12,04 10,29 0,49 0,49 3,7
ASTM-Standard LLC 12,16 5,37 1,95 19,47 26,98 8,49 2,52 37,99 29,52 8,94 2,93 41,39 18,38 11,27 4, 17 33,852 17 33,821
LLC SVmetal 22,93 0,91 -1,90 21,95 -17,33 0,74 -2,14 -18,73 -8,33 0,56 -3,06 -10,84 -5, 19 0,87 -5,69 -10,00 -24,285 - 24,285 -
LLC Sevazh -49,43 1,04 -4,03 -52,42 -59,10 0,84 -6,04 -64,30 -25,02 1,47 -7,53 -31,07 - 35,26 0,58 -13,92 -48,60 -48,60 -48,74 -1,25 -48,74 -1,25
LLC Alta 15,10 9,55 4,88 29,53 25,69 10,92 4,63 41,24 34,85 15,92 3,53 54,30 37,31 56,06 4,21 97 ,48 34,61 34,61 34 31 .
Optmetal-Service LLC 46.20 33.70 4.90 84.79 73.21 67.04 5.13 145.38 74.74 54.79 5.15 134.67 67.30 58.91 5, 914 5, 914 .5, 514 .2
Metallotorg LLC 35,57 9,53 5,05 50,15 54,61 21,75 5,38 81,74 67,89 71,46 5,43 144,77 49,44 67,52 5,41 122,57 28,47 28,57 28,5
Tabell 7
Klassificering av typer av finansiell ställning beroende på värdet av den integrerade indikatorn *
Värdet av den integrerade indikatorn Finansiellt tillstånd Generaliserande egenskaper hos det finansiella tillståndet
Mindre än 0 Otillfredsställande Kännetecknas av olönsamma aktiviteter, låg likviditet, beroende av externa finansieringskällor och brist på eget rörelsekapital
0 -30 Instabil Låg nivå av kapitalutnyttjandeeffektivitet, karakteristisk instabil kapitalstruktur och låg likviditetsnivå
31-61 Tillfredsställande Genomsnittlig lönsamhetsnivå och omsättning av tillgångar med otillräcklig solvens eller finansiell stabilitet
61 och fler Stabila indikatorer som kännetecknar den finansiella situationen, som är på optimal nivå
åsikt är ett sådant metodiskt tillvägagångssätt begränsat, eftersom det ger en generaliserad bedömning av det finansiella tillståndet baserat på värdet av den integrerade indikatorn och tar inte hänsyn till dynamiken i förändringar i dess huvudkomponenter. Detta kan leda till en otillräcklig slutsats om orsakerna till förändringen i företagets finansiella ställning. Därför föreslår författarna att de olika typerna av företagets finansiella villkor ska detaljeras genom att analysera huvudkomponenterna i den integrerade bedömningen. För att bestämma typen av ekonomiskt tillstånd är det lämpligt att använda det beräknade värdet av komponenterna i den integrerade bedömningen Z, X, Y (tabell 6).
Grupperingen av företag efter nivåerna av indikatorer som kännetecknar enskilda delar av det finansiella tillståndet gjorde det möjligt att bestämma de typer av finansiell ställning som bestäms av kvaliteten och effektiviteten i kapitalanvändning, finansiell stabilitet, likviditet och solvens.
Baserat på det möjliga utbudet av förändringar och standardvärden för finansiella indikatorer identifieras schematiskt följande typer av företagets finansiella ställning (Fig. 2).
Det föreslagna tillvägagångssättet förutsätter att ett företag hänförs till en viss grupp, beroende på värdet av integrerade indikatorer som kännetecknar finansiell stabilitet, effektivitet i kapitalanvändning, likviditet och solvens. Fördelen med detta tillvägagångssätt är bestämningen av det finansiella tillståndet på grundval av dess komponenter som kännetecknar vissa aspekter av det finansiella tillståndet, det vill säga detta tillvägagångssätt har en stor grad av de-
talisering, vilket har en positiv effekt på lämpligheten och tillförlitligheten av den allmänna slutsatsen om en ekonomisk enhets finansiella ställning.
Om det är nödvändigt att dra slutsatser om företagets finansiella ställning kan du använda värdet av den integrerade indikatorn - I, som gör att du objektivt kan göra en omfattande bedömning av det finansiella läget, eftersom det är en konsolideringsmekanism för finansiella indikatorer .
På grundval av vissa typer av finansiellt ställning och nivån på deras integrerade bedömning bestäms de typer av finansiella förhållanden för en ekonomisk enhet som bestämmer dess egenskaper (tabell 7).
Det bör noteras att valet av att detaljera den språkliga definitionen av typen eller typen av finansiellt tillstånd beror på målen för analys och prognoser.
Det är tillrådligt att bedöma både på grundval av enskilda komponenter i det finansiella tillståndet och på grundval av en integrerad indikator, eftersom dessa språkliga egenskaper kompletterar varandra.
Således beräknas den integrerade indikatorn för finansiell ställning i steg:
1. Beräkning av finansiella indikatorer som kännetecknar företagets finansiella ställning (listan över indikatorer ges i tabell 5).
2. Fastställande av standardiserade indikatorer för finansiell ställning genom formel (5).
3. Bestämning av koordinaterna för företagets finansiella ställning enligt formlerna:
Kapitaleffektiv användning zon 12:e typ Lönsamma företag med hög nivå likviditet, men brist på interna finansieringskällor; leder till förlust av finansiellt oberoende Zon med optimal likviditet och solvens 15:e typen Lönsamma företag med otillfredsställande finansiell stabilitet, vilket till stor del beror på den betydande mängden lånat kapital 18:e typen Framgångsrika företag med en hög kapitaleffektivitet, optimal finansieringsstruktur nuvarande verksamhet och hög likviditets- och solvensnivå
1> 0 X<0 У>20 1>0 0<Х<3 У>20 1> 0 X> 3 Y> 20
11:e typen Företag som använder kapital effektivt, men obalansen i strukturen av tillgångar och/eller kapital leder till förlust av finansiellt oberoende Zon av otillräcklig nivå av likviditet och solvens 14:e typen Lönsamma företag som är beroende av externa finansieringskällor, med en låg likviditets- och solvensnivå Typ 17 Företag som använder kapital effektivt och har en tillräcklig nivå av finansiell stabilitet, men som inte ägnar tillräcklig uppmärksamhet åt företagets solvens- och likviditetsnivå
1> 0 X<0 10<У<20 1>0 0<Х<3 10<У<20 1>0 X> 3 10<У<20
Typ 10 Lönsamma företag som har förmågan att få lån, men detta leder till uppkomsten av ett beroende av externa finansieringskällor. Samtidigt är solvensnivån för dessa företag utanför den rekommenderade nivån Zon med otillfredsställande likviditets- och solvensnivå 13:e typen av företag med tillräcklig kapitaleffektivitet och otillräcklig nivå av solvens och finansiell stabilitet. 16:e typen Stabiliteten i den finansiella situationen säkerställs tack vare den effektiva användningen av kapital och dess optimala struktur, samtidigt som det saknas de mest likvida medlen för att säkerställa en tillräcklig likviditetsnivå
1> 0 X<0 У <10 1>0 0<Х<3 У <10 1>0 X> 3 Y<10
Zon med negativ finansiell stabilitet Zon med otillfredsställande finansiell stabilitet Zon med stabil finansiell stabilitet
Zon för ineffektiv kapitalanvändning Typ 1 Den ekonomiska situationen kan karakteriseras som nära konkurs. Denna typ kännetecknas av olönsam verksamhet, låg omsättning av tillgångar och brist på aktiefonder för att finansiera företagets nuvarande verksamhet. Zon med otillfredsställande likviditets- och solvensnivå Typ 4 Denna typ kännetecknas av låg likviditet och finansiell stabilitet, pga. till ineffektiv användning av kapitalet i ett industriföretag Typ 7 Ineffektiva företag, men på bekostnad av sina egna och likvärdiga källor, är det möjligt att säkerställa stabiliteten i finansiell stabilitet
1<0 Х<0 У <10 1<0 0<Х<3 У <10 1<0 Х>3 U<10
2:a typen Stabilitet av denna typ beror på externa finansieringskällor. Denna typ kännetecknas av en låg effektivitet i användningen av kapital, likviditet och solvens. Zon med otillräcklig likviditet och solvens Typ 5 Verksamhetens olönsamhet och en betydande mängd kortfristiga skulder leder till en förlust av finansiell stabilitet och solvens hos företagstyp 8 Denna typ kännetecknas av en otillräcklig nivå av solvens och olönsamhet, men en tillräcklig mängd egna medel gör det möjligt att säkerställa en hög nivå av finansiell stabilitet
1<0 Х<0 10<У<20 1<0 0<Х<3 10<У<20 1<0 Х>3 10<У<20
Typ 3-företag som använder kapital ineffektivt, men på grund av synkronisering av kundfordringar och skulder, lyckas de uppnå en hög solvensnivå med en suboptimal finansieringsstruktur Zon med optimal likviditet och solvensnivå 6 Typ 6-företag vars likviditetsnivå ligger på standarden nivå, men ineffektiv användning av kapital leder till förlust av finansiellt oberoende Typ 9-företag med låg lönsamhet, på grund av balansen mellan eget kapital och lånat kapital, uppnås en hög nivå av finansiell stabilitet, likviditet och solvens
1<0 Х<0 У>20 1<0 0<Х<3 У>20 1<0 Х>3 Å> 20
Ris. 2. Matris över typer av företagets finansiella ställning
där Z, Y, X - koordinaterna för det finansiella tillståndet, som kännetecknar dynamiken i förändringar i dess individuella komponenter; r, y, x, - de faktiska värdena för motsvarande finansiella indikatorer; Yu; - vikten (betydelsen) av det finansiella nyckeltalet; Jag är. - Det genomsnittliga värdet av den finansiella indikatorn. t - antalet finansiella indikatorer för den integrerade bedömningen.
Vikt och standardvärde för indikatorer definieras i tabellen. 5.
4. Att hitta den integrerade indikatorn för finansiell ställning enligt formeln:
5. Jämförelse av de erhållna numeriska indikatorerna med de språkliga typerna av finansiell ställning genom koordinater (se fig. 2, tabell 7).
6. Generalisering av slutsatsen om företagets finansiella ställning baserat på den integrerade indikatorn.
Tillämpningen av ovanstående tillvägagångssätt involverar konstruktion av ett antal analytiska tabeller. Dessa beräkningar utfördes för alla studerade företag, men artikelns volym tillåter inte att dra slutsatser och beräkningar för alla ekonomiska enheter, därför ges beräkningar för Trubstalkomplekt LLC som ett exempel, där de förslag vi utvecklade infördes i praktiken (Tabell 8) ...
Baserat på beräkningarna och den föreslagna matrisen av typer av den finansiella situationen för Trubstalkomplekt, LLC, fastställdes allmänna trender i dess förändring och faktorer som negativt påverkar företagets finansiella ställning identifierades. Analysen av de erhållna uppgifterna gör det möjligt att hävda att den främsta orsaken till den negativa dynamiken i förändringar i den integrerade indikatorn 2011-2013. det blev en minskning
Tabell 8
Integral indikator för Trubstalkomplekt LLCs finansiella ställning *
Indikator och. d a. år 2011 2012 2013 2014 2015
g y x f g y x f g y x f g g y x f g g y x f g
Kapitaleffektivitet, Z
Avkastning på omsättningstillgångar 8 0,175 0,231 10,55 0,021 0,97 0,043 1,96 0,191 8,73 0,208 9,49
Lönsamhet för sålda produkter 7 0,128 0,142 7,77 0,075 4,08 0,069 3,76 0,131 7,16 0,159 8,71
Moderomsättningshastighet - 5 12.836 8.670 3.38 9.395 3.66 11.220 4.37 8.533 3.32 7.358 2.87
slutliga tillgångar
Gäldenärens omsättningskvot - 12 7,617 3,806 6,00 4,637 7,31 5,556 8,75 5,047 7,95 7,212 11,36
skuld
27,69 16,02 18,84 27,16 32,43
Solvens och likviditet, U
Absolut likviditetskvot 14 0,189 0,001 0,101 0,001 0,065 0,001 0,087 0,002 0,145 0,001 0,093
Aktuell likviditetskvot 7 1,648 0,647 2,747 0,798 3,390 0,892 3,789 1,114 4,733 1,286 5,460
Y 2,85 3,45 3,88 4,88 5,55
Finansiell styrka, X
Ekonomisk oberoendekoefficient 4 0,639 0,477 2,984 0,459 2,871 0,420 2,631 0,571 3,575 0,556 3,479
X 2,98 2,87 2,63 3,57 3,48
Integral indikator 33,52 22,35 25,34 35,61 41,47
Allmänna egenskaper hos den finansiella situationen tillfredsställande instabil instabil tillfredsställande tillfredsställande
regionens ekonomi vol. 12, nr. 2 (2016) www.economyofregion.com
effektivitetsnivån i användningen av kapital, på grund av en minskning av lönsamheten för produktförsäljning. Dessutom fanns en otillräcklig nivå av likviditet och finansiell stabilitet, men samtidigt en liten gradvis förbättring av bolagets solvens. Under 2014-2015. LLC Trubstalkomplekt lyckades genom att öka effektiviteten i kapitalanvändningen förbättra sin finansiella stabilitet och föra dess nivå närmare det rekommenderade värdet.
Det bör påpekas att bolaget under studieperioden upplevde brist på likvida medel, vilket ledde till en otillräcklig solvens, vilket negativt påverkade den samlade bedömningen av bolagets ekonomiska ställning. Således, Trubstalkomplekt, LLC, för att ytterligare förbättra sin finansiella ställning är det nödvändigt att införa en policy som syftar till att
syftar till att optimera förhållandet mellan tillgångar och skulder.
Baserat på studien kan det hävdas att den integrala bedömningen är grunden för att förutsäga ett företags finansiella ställning, eftersom den består av nyckelindikatorer som heltäckande återspeglar den.
Möjligheten att dela upp den integrerade bedömningen i dess komponenter - finansiell stabilitet, likviditet, solvens och effektivitet i kapitalanvändningen - kommer att avslöja de faktorer som avsevärt påverkar företagets finansiella ställning och förutsäga dess aktiviteter i ett dynamiskt perspektiv. Generellt sett kommer mångsidigheten och adekvatheten hos det föreslagna tillvägagångssättet för integrerad bedömning att göra det möjligt att lägga det som grund för att förutsäga ett företags finansiella ställning.
Lista över källor
1. Peshkova EP, Kurdzhiev SP, Mambetova AA Metodologiskt tillvägagångssätt för bildande och bedömning av konkurrenskraftsnivån för affärsenheter // Bulletin från Rostov State Economic University (RINH). - 2015. - Nr 2 (50). - S. 117-125.
2. Balabanov IT Ekonomistyrning. Teori och praktik: lärobok. - M .: Perspektiva, 2010 .-- 656 sid.
3. Savitskaya GV Komplex analys av företagets ekonomiska aktivitet: lärobok. ersättning. - M .: NITs Infra-M, 2013 .-- 607 sid.
4. Kovalev V. V. Analys av balansen, eller hur man förstår balansen: pedagogiskt och praktiskt. manual, 3:e uppl. - M .: Prospect, 2013 .-- 320 sid.
5. Berdnikova TB Analys och diagnostik av företagets finansiella och ekonomiska verksamhet: lärobok. ersättning. - M .: Infra-M, 2012 .-- 215s.
6. Taffler R., Tisshaw H. Going, going, gone - fyra faktorer som förutsäger // Bokföring. - 1977. - Nr 3. - S. 50-54.
7. Sahakian C. E. Delphi-metoden // The Corporate Partnering Institute. - 1977. - Nr 5. - S. 47-54.
8. Tereshchenko OO Anti-kris ekonomisk förvaltning på företaget. - Kiev: KNEU, 2004 .-- 268 s.
9. Erina AM Statistisk modellering och prognoser: lärobok. ersättning. - Kiev: KNEU, 2012 .-- 170 sid.
10. Dougherty K. Introduktion till ekonometri: övers. från engelska - M .: Infra-M, 2002 .-- 402s.
11. Kremer N. Sh., Putko BA Ekonometri: en lärobok för universitet. - M .: Unity-Dana, 2013 .-- 311 s.
12. Pogostinskaya NN Systemanalys av finansiell rapportering: lärobok. ersättning. - SPb .: Mikhailov V.A.s förlag, 2010 .-- 96 sid.
13. Chesser D. L. Predicting Loan Noncompliance // The Journal of Commercial Bank Lending. - 1974. - Nr 56 (12). - R. 28-38.
14. Bäver W. H. (1966). Finansiell nyckeltal och förutsägelser om misslyckande. Empirisk forskning inom redovisning Valda studier // Tillägg till Journal of Accounting Research. - 1966. - Nr 4. - S. 39-47.
15. Altman E. I. Personal Internet-hemsida. Hämtad från http://www.pages.stern.nyu.edu/~ealtman/index.html (åtkomstdatum: 2015-03-21).
Kurdzhiev Sergey Panteleevich - doktor i nationalekonomi, docent, professor, chef för avdelningen för ekonomi, finans och miljöledning, South-Russian Institute of Management - gren av RANEPA (Ryssiska federationen, 344002, Rostov-on-Don, Pushkinskaya st. , 70; e-post: [e-postskyddad]).
Mambetova Alexandra Aleksandrovna - doktor i nationalekonomi, docent, professor, Rostov State Economic University (RINH) (Ryssiska federationen, 344002, Rostov-on-Don, Bolshaya Sadovaya st., 69, 522; e-post: [e-postskyddad]).
Peshkova Elena Petrovna - doktor i ekonomi, professor, South-Russian Institute of Management - gren av RANEPA (Ryssiska federationen, 344002, Rostov-on-Don, Pushkinskaya st., 70, 614; e-post: [e-postskyddad]).
För citat: Ekonomika regiona. - 2016. - Vol. 12, nummer 2. - sid. 586-601
S. P. Kyurdzhiev a), A. A. Mambetova b), E. P. Peshkova a)
a) South-Russian Institute of Management - Filial av den ryska presidentakademin för nationell ekonomi och offentlighet
Administration (Rostov-on-Don, Ryska federationen; e-post: [e-postskyddad]) b) Rostov State University of Economics (Rostov-on-Don, Ryska federationen)
En integrerad utvärdering av de regionala företagens ekonomiska tillstånd
Ämnet för artikeln är utvecklingen av teoretiska ställningstaganden och metodiska tillvägagångssätt för den integrerade utvärderingen av det finansiella tillståndet i regionens metallurgiska företag. Syftet är att visa möjligheten att dela upp den integrerade utvärderingen i separata delar för att använda detta verktyg att bygga individuella modeller baserade på prognoser av de olika koordinaterna för företagets finansiella ställning. Studiens hypotes är baserad på det objektiva behovet av att förbättra den integrerade utvärderingen av företagens finansiella ställning. Detta innebär modernisering av befintliga teoretiska och metodologiska tillvägagångssätt för att öka kvaliteten på analysen genom att eliminera vissa brister i diskriminerande modeller för att klargöra algoritmen för att konstruera det integrala indexet. De metodologiska grunderna för systemisk ansats och matematisk modellering inom ekonomi tillämpas: metoderna för finansiell analys, gruppering , abstraktion, jämförelse whi ch ge möjligheten att bestämma de finansiella indikatorer som behövs för att bygga prediktiva modeller för finansiell tillstånd; metoderna för korrelations- och regressionsanalys, som gör det möjligt att förbättra integralvärdet och att bygga de matematiska prognosmodellerna. I syfte att förbättra den integrerade utvärderingen av företagets finansiella ställning används den geometriska tolkningen, vilket innebär att den integrerade indikatorn delas upp på de enskilda elementen. Det speciella med det föreslagna metodiska tillvägagångssättet består i genomförandereglerna för vissa förfaranden för utvärdering av finansiell ställning och generalisering av analysresultaten. Det föreslagna tillvägagångssättet kan användas av finansanalytiker för att utarbeta strategiska planer för företagsutveckling och strukturoptimering av finansiella resurser. Denna forskning gör det möjligt att definiera det kvantitativa inflytandet av separata parametrar på den allmänna bedömningen av den finansiella ställningen för dess prognostisering, vilket förstås som systemet med evidensbaserade sannolikhetsantaganden om de grundläggande och alternativa strukturella förändringarna av företaget " s tillgångar och skulder.
Nyckelord: modellering av finansiell ställning, integrerad utvärdering av finansiell ställning, finansiell prestation, lönsamhet, betalningsförmåga, likviditet, finansiell stabilitet, sammansättning och struktur av tillgångar och kapital, effektivitet i företagsledning, prognoser
1. Peshkova, E. P. & Kyurdzhiev, S. P. & Mambetova, A. A. (2015). Metodicheskiy podkhod k formirovaniyu i otsenke urovnya konkurentosposobnosti khozyaystvuyushchikh subektov. Vestnik Rostovskogo gosudarstvennogo ekonomicheskogo universiteta (RINKh), 2 (50), 117-125.
2. Balabanov, I. T. (2010). Finansovyy menedzhment. Teoriya i praktika: uchebnik. Moskva: Perspektiva Publ., 656.
3. Savitskaya, G. V. (2013). Kompleksnyy analiz khozyaystvennoy deyatelnosti predpriyatiya: ucheb. posobie. ... Moskva: NITs Infra-M Publ., 607.
4. Kovalev, V. V. (2013). Analiz balansa, ili kak ponimat balans: uchebno-praktich. posobie, 3:e izd. ... Moskva: Prospekt Publ., 320.
5. Berdnikova, T. B. (2012). Analiz i diagnostik finansovo-khozyaystvennoy deyatelnosti predpriyatiya: ucheb. posobie. Moskva: Infra-M Publ., 215.
6. Taffler, R. & Tisshaw, H. (1977). Going, Going, Gone - Fyra faktorer som förutsäger. Bokföring, 3, 50-54.
7. Sahakian, C.E. (1977). Delphi-metoden. The Corporate Partnering Institute, 5, 47-54.
8. Tereshchenko, O. O. (2004). Antikrizisnoye finansovoye upravlenie na predpriyatii. Kiev: KNEU Publ., 268.
9. Erina, A. M. (2012). Statisticheskoye modelirovanie och prognozirovanie: ucheb. posobie. Kiev: KNEU Publ., 170.
10. Dougerti, K. (2002). Vvedenie v ekonometriku: per. s angl. Moskva: Infra-M Publ., 402.
11. Kremer. N. Sh. & Putko, B. A. (2013). Ekonometrika: uchebnik dlya vuzov. Moskva: Yuniti-Dana Publ., 311.
12. Pogostinskaya, N. N. (2010). Sistemnyy analiz finansovoy otchetnosti: ucheb. posobie. St. Petersburg: Mikhaylov V. A. Publ., 96.
13. Chesser, D. L. (1974). Förutsäga bristande efterlevnad av lån. The Journal of Commercial Bank Lending, 56 (12), 28-38.
14. Beaver, W. H. (1966). Ekonomisk kvot och förutsägelser om misslyckande. Empirisk forskning inom redovisning Valda studier. Tillägg till Journal of Accounting Research, 4, 39-47.
15. Altman, E. I. Personal Internet-hemsida. Hämtad från: http://www.pages.stern.nyu.edu/~ealtman/index.html (åtkomstdatum: 2015-03-21).
Sergey Panteleyevich Kyurdzhiev - doktor i nationalekonomi, docent, chef för institutionen för ekonomi, finanser och miljöledning, South-Russian Institute of Management - grenen av den ryska presidentakademin för nationell ekonomi och offentlig förvaltning (70, Pushkinskaya St., Rostov-on-Don, 344002, Ryska federationen; e-post: [e-postskyddad]).
Aleksandra Aleksandrovna Mambetova - doktor i nationalekonomi, docent, professor, Rostov State University of Economics (69, Bolshaya Sadovaya St., Rostov-on-Don, 344002, Ryska federationen; e-post: [e-postskyddad]).
e- post: [e-postskyddad]).
OJSC "Arsenal" (EXEMPEL)
från och med 2015-01-01
Med hänsyn till mångfalden av finansiella processer, mångfalden av indikatorer för finansiell stabilitet, skillnaden i nivån på deras kritiska bedömningar, den framväxande graden av avvikelse från dem av de faktiska värdena för koefficienterna och de resulterande svårigheterna i den övergripande bedömningen av företagens finansiella stabilitet genomförs en integrerad punktbedömning.
Kärnan i metodiken ligger i klassificeringen av företag efter risknivå, d.v.s. alla analyserade företag kan hänföras till en viss klass beroende på antalet "poängda" poäng, baserat på de faktiska värdena för indikatorer för finansiell stabilitet.
Kriterier för att bedöma indikatorerna för företagets finansiella stabilitet
| Varunummer. | Indikatorer finansiella ställning |
Betyg Hejdå- portar |
K R I T E R I | ||
| högre | lägre | Reduktionsvillkor kriterium |
|||
| 1 | Absolut likviditetskvot (L2) | 20 | 0,5 och högre - 20 poäng |
mindre än 0,1-0 poäng |
För varje 0,1 pips nedgång jämfört från 0,5, borttagen med 4 Göra |
| 2 | Kritisk koefficient betyg (P3) |
18 | 1,5 och högre - 18 poäng |
mindre än 1,0 - 0 poäng |
För varje 0,1 pips nedgång jämfört från 1,5, borttagen med 3 Göra |
| 3 | Nuvarande förhållandet likviditet (P4) |
16,5 | 2.0 och uppåt - 16,5 poäng |
mindre än 1,0 - 0 poäng |
För varje 0,1 pips nedgång jämfört från 2,0, borttagen med 1,5 Göra |
| 4 | Finansiell nyckeltal oberoende (U12) |
17 | 0,6 och högre - 17 poäng |
mindre än 0,4 - 0 poäng |
För varje 0,01 poäng nedgång jämfört från 0,6, borttagen med 0,8 Göra |
| 5 | Säkerhetskoefficient egna finansieringskällor (U1) |
15 | 0,5 och högre - 15 poäng |
mindre än 0,1-0 poäng |
För varje 0,1 pips nedgång jämfört från 0,5, borttagen med 3 Göra |
| 6 | Finansiell nyckeltal delvis oberoende bildandet av reserver och kostnader (U24) |
13,5 | 1.0 och högre - 13,5 poäng |
mindre än 0,5 - 0 poäng |
För varje 0,1 pips nedgång jämfört från 1,0, borttagen med 2,5 Göra |
| Total: | 100,0 | 100,0 | 0 | ||
Klassificering av finansiell styrka efter antal poäng
Antalet poäng som kännetecknar finansiell stabilitet
| Indikatorer finansiella ställning |
01.01.2014 | 01.01.2015 | ||
| Faktiska värden | Antal poäng | Faktiska värden | Antal poäng | |
| 1. Absolut likviditetskvot (L2) | 0.233 | 9.32 | 0.413 | 16.52 |
| 2. Koefficient för kritisk bedömning (L3) | 0.239 | 0 | 0.429 | 0 |
| 3. Aktuell likviditetskvot (L4) | 1.387 | 7.31 | 2.202 | 16.5 |
| 4. Förhållandet mellan ekonomiskt oberoende (U12) | 0.43 | 3.4 | 0.601 | 17 |
| 5. Avsättningskoefficient med egna finansieringskällor (U1) | 124.245 | 15 | 124.459 | 15 |
| 6. Koefficient för ekonomiskt oberoende när det gäller bildandet av reserver och kostnader (U24) | 0.943 | 12.08 | 1.474 | 13.5 |
| 47.11 | 78.52 | |||
I början av perioden: 01/01/2014: 4 klass av finansiell stabilitet
Bolaget har en tillfredsställande ekonomisk ställning nära konkurs. Risken för partnerrelationer med detta företag är mycket betydande.
Vid slutet av perioden: 01.01.2015: 2 klass av finansiell styrka
Bolaget är i gott ekonomiskt skick. Det finns en obetydlig risknivå i relationen mellan partners och detta företag.
Nyckelord
FINANSIELL POTENTIAL/ FINANSIELL POTENTIAL / INTEGRERAD BEDÖMNING/ INTEGRAL UPPSKATTNING / GRAFISK ANALYS/ GRAFISK ANALYS / OLJE- OCH GASFÖRETAG/ OLJE- OCH GASBOLAGETanteckning vetenskaplig artikel om ekonomi och affärer, författaren till det vetenskapliga arbetet - Aliev A.A., Solovyova M.G., Kachalina A.D.
Sak. En uppsättning teoretiska, praktiska och metodologiska frågor relaterade till fastställandet av företagens finansiella ställning, baserat på användningen av en grupp relativa indikatorer för företag. Mål. Att få en generaliserad integrerad bedömning finansiell kapacitet företag inom olje- och gasindustrin och bygga en grafisk modell för att visualisera resultatet av beräkningar. Metodik. Använda verktyg grafisk analys, fuzzy set theory och kartesiskt koordinatsystem för beräkning av allmänna integralindikatorer som kännetecknar bedömningen av företagets finansiella ställning. Resultat. Resultaten av tilldelningen av rangordningar till var och en av indikatorerna bestämdes genom att beräkna motsvarande viktkoefficienter baserat på Fishburne-kriteriet. De initiala och normaliserade indikatorerna väljs, på basis av detta bildas vektorvärden. Utvecklad av integrerad bedömning företagens finansiella ställning och en grafisk modell byggdes upp som speglar läget för den resulterande bedömningen. Zoner som motsvarar företagets ekonomiska ställning vid en viss tidpunkt har identifierats. Resultatens omfattning. Metodiken kommer att vara av intresse för högsta ledningen och investeringsbolag fokuserade på olje- och gasindustrin för jämförande finansiell analys av företag. Användningen av en integrerad indikator gör att man kan presentera generaliserade uppskattningar. Slutsatser. De viktigaste indikatorerna för att bedöma ett företags finansiella ställning genom att bilda en integrerad indikator har identifierats och grafisk modellering av de erhållna resultaten, som återspeglar företagens finansiella ställning, har utförts.
Relaterade ämnen vetenskapliga arbeten om ekonomi och affärer, författaren till vetenskapligt arbete - Aliev A.A., Solovyova M.G., Kachalina A.D.
-
Metodologiskt tillvägagångssätt för att bedöma den ekonomiska potentialen för innovativ utveckling på exemplet med olje- och gasföretaget SOCAR
2016 / Aliev A.A. -
Finansiell säkerhet för företaget: analytisk aspekt
2016 / Kazakova N.A., Ivanova A.N. -
Metod för bildandet av ett index över den ekonomiska potentialen för innovativ utveckling av olje- och gasindustrin i Ryssland
2017 / Aliyev Ayaz Aladdin Oglu -
Finansiell analys av innovativa företag i Volga Federal District
2017 / Vygodchikova I.Yu. -
Förbättring av effektiviteten i analys av närhet till konkurs baserad på ekonometriska metoder
2018 / Bucharin S.V., Paraskevich V.V. -
Konstruktion av en integrerad indikator för att bedöma sannolikheten för snedvridning av det finansiella resultatet i företagens finansiella rapporter mot dess överskattning
2018 / Dudin S.A., Savelyeva M.Yu., Maksimenko I.N. -
Integral bedömning av den ekonomiska situationen för företag i regionen
2016 / Kurdzhiev Sergey Panteleevich, Mambetova Alexandra Alexandrovna, Peshkova Elena Petrovna -
Bildande av information i integrerad rapportering för att bedöma företagens investeringsattraktionskraft
2018 / Tryaztsina N.Yu. -
Tredimensionell modell för finansiell säkerhet som ett verktyg för att utforma finansiell strategi inom ramen för värdebaserad förvaltning
2017 / Pochitaev A.Yu., Akhmetov R.R. -
Clustering är ett effektivt perspektiv för utvecklingen av entreprenörskap i olje- och gaskomplexet
2018 / Boldanova Elena Vladimirovna, Voinikova Galina Nikolaevna
Integral uppskattning av företagets finansiella ställning
Ämne Detta dokument behandlar de teoretiska, praktiska och metodologiska frågorna relaterade till definitionen av företagens finansiella ställning, baserat på användningen av en uppsättning relativa indikatorer för företag. Mål Uppsatsen syftar till att få en generaliserad helhetsbedömning av olje- och gasbolagens ekonomiska potential och att bygga en grafisk modell för visuell presentation av beräkningsresultaten. Metoder För studien använde vi verktyg för grafisk analys, fuzzy set theory och kartesiska koordinatsystem för att beräkna gemensamma integrerade indikatorer. Resultat Uppsatsen presenterar en utvecklad teknik för integrerad uppskattning av företagens finansiella ställning och en grafisk modell som återspeglar den mottagna uppskattningspositionen. Den definierar zoner som motsvarar företagets ekonomiska situation vid en viss tidpunkt. Relevans De erhållna resultaten kan användas i finansiell analys av företag, såväl som i utbildningen om finansiella discipliner. Den metod som erbjuds kan vara av intresse till högsta ledning och investeringsbolag fokuserade på olje- och gasindustrin, samt under den jämförande analysen av företag för vetenskapliga och utbildningsmässiga ändamål.
Texten till det vetenskapliga arbetet på ämnet "Integrerad bedömning av företagets finansiella ställning"
pISSN 2071-4688 Finansiellt kapital
INTEGRERAD BEDÖMNING AV FÖRETAGETS FINANSIELLA STÄLLNING
Ayaz Aladdin oglu ALIEV3 ", Maria Gennadievna SOLOVIEVA *, Anastasia Dmitrievna KACHALINas
och doktor i nationalekonomi, docent vid institutionen för ekonomisk förvaltning,
Ryska universitetet för ekonomi. G.V. Plechanov, Moskva, Ryska federationen
orcid.org/0000-0003-1476-9702
SPIN: 8015-2460
ь student, Russian University of Economics. G.V. Plechanov, Moskva, Ryska federationen
ORCID: inga
SPIN-kod: saknas
s student, Russian University of Economics. G.V. Plechanov, Moskva, Ryska federationen
ORCID: inga
SPIN-kod: saknas
Artikelhistorik: Sammanfattning
Mottaget 2018-12-01 Var. En uppsättning teoretiska, praktiska och metodologiska frågor,
Erhållen i en modifierad form relaterad till definitionen av företagens finansiella ställning, baserat på formen från 26 januari 2018 med hjälp av en grupp av relativa indikatorer för företag.
Godkänd 2018-09-02 Mål. Erhålla en generaliserad integrerad bedömning av ekonomisk potential
Tillgänglig online 2018-02-27 olje- och gasbolag och bygger en grafisk modell för visuell
presentation av resultaten av beräkningar.
Metodik. Verktygen grafisk analys, fuzzy set theory och kartesiska koordinatsystem användes för att beräkna generella integralindikatorer som kännetecknar bedömningen av företagets finansiella ställning. Resultat. Resultaten av tilldelningen av rangordningar till var och en av indikatorerna bestämdes genom att beräkna motsvarande viktkoefficienter baserat på Fishburne-kriteriet. De initiala och normaliserade indikatorerna väljs, på basis av detta bildas vektorvärden. En integrerad bedömning av företagens finansiella ställning har utvecklats och en grafisk modell har byggts upp som återspeglar läget för den resulterande bedömningen. Zoner som motsvarar företagets ekonomiska ställning vid en viss tidpunkt har identifierats.
Resultatens omfattning. Metodiken kommer att vara av intresse för högsta ledningen och investeringsbolag fokuserade på olje- och gasindustrin för jämförande finansiell analys av företag. Användningen av en integrerad indikator gör att man kan presentera generaliserade uppskattningar.
Slutsatser. De viktigaste indikatorerna för att bedöma ett företags finansiella ställning genom att bilda en integrerad indikator har identifierats och grafisk modellering av de erhållna resultaten, som återspeglar företagens finansiella ställning, har utförts.
© Förlaget FINANCE and CREDIT, 2018
Vänligen citera detta dokument som: Aliev A.A., Solovieva M.G., Kachalina A.D. Integral bedömning av företagets finansiella ställning // Finansiering och kredit. - 2018. - T. 24, nr 2. - P. 288 - 303. https://doi.org/10.24891/fc.24.2.288
Finansiell ställning är en komplex allokering av medel, verkligt och potentiellt koncept och kännetecknas av ett system av företagets ekonomiska kapacitet och indikatorer som återspeglar tillgängligheten och effektiviteten av deras användning.
UDC 336,64 JEL: G32, G34
Nyckelord:
ekonomisk potential, integrerad bedömning, grafisk analys, olje- och gasbolag
Frågans relevans har till stor del avgjort utvecklingen av olika metoder för att analysera företagens finansiella ställning, som syftar till att förbereda information för att fatta ledningsbeslut, bedöma den ekonomiska situationen och utveckla en strategi för att hantera företagens finansiella ställning.
Baserat på analysen av vetenskaplig litteratur om problemet med att bedöma företagens finansiella ställning har ett system med relativa indikatorer bildats. Detta system kommer att göra det möjligt att utveckla en metodik för en integrerad bedömning av den finansiella situationen med exemplet från företag inom olje- och gasindustrin.
Kriterierna för bedömning av företagens finansiella ställning som identifierats under den kritiska analysen baseras på indikatorer på finansiell stabilitet, likviditet och lönsamhet hos företag (tabell 1).
Metoden för integrerad bedömning av företagens finansiella ställning innebär att man tar hänsyn till bristerna i befintliga tillvägagångssätt och bedömningsmetoder. Samtidigt är systemet inte bara baserat på sektoriell bedömning, utan bör också ta hänsyn till bedömningen för enskilda utvidgade grupper av indikatorer på företagens finansiella och ekonomiska ställning.
Dessutom, för den integrerade bedömningen av företagens finansiella ställning, användes tre grupper av indikatorer: företagets lönsamhet, finansiella likviditet och finansiella stabilitet.
I ett antal vetenskapliga artiklar finns kommentarer om den grundläggande betydelsen av lönsamhetsindikatorer för att bedöma ett företags ekonomiska ställning. Följande indikatorer används för att bedöma avkastningen på tillgångar och kapitalkällor:
Avkastning på försäljningskvot (ROS) - kännetecknar mängden vinst som faller på en enhet av sålda produkter;
Avkastning på tillgångar (avkastning på totalt kapital, företagets totala lönsamhet) (ROA) - återspeglar verksamhetens resultat
företag, låter dig bedöma tillgångarnas förmåga att generera vinster oavsett källorna för att samla in pengar och indikerar företagets konkurrenskraft;
Avkastningen på eget kapital (finansiell lönsamhet) (ROE) - visar hur effektivt företaget använder eget kapital eller den inkomst det får på den monetära enheten av sina egna medel.
I sina verk har E.A. Markaryan, G.P. Gerasimenko, för att bedöma företagets likviditet, används tre huvudindikatorer:
Förhållandet absolut (omedelbar) likviditet - visar den del av den aktuella skulden som företaget kan betala tillbaka på balansräkningsdagen för tillfället eller inom en mycket nära framtid. Standardvärde - 0,2 - 0,5;
Kritisk likviditetskvot - kännetecknar den del av företagets kortfristiga skulder, som kan återbetalas inte bara på bekostnad av kontanter och kortfristiga finansiella investeringar, utan också på bekostnad av förväntade intäkter för utförda tjänster. Standardvärde - 0,7 - 1;
Aktuell likviditetskvot (allmän täckningsgrad) - återspeglar organisationens nuvarande finansiella tillstånd och låter dig bedöma lämpligheten av rörelsekapital, som kan användas för att betala av dess kortfristiga skulder, det vill säga i vilken utsträckning kortfristiga skulder är säkras av liknande tillgångar i organisationen. Normvärdet är 1-2.
Den tredje gruppen av indikatorer inkluderar indikatorer på företagets finansiella stabilitet. I verk av A.O. Nedosekina hävdar att följande indikatorer har störst vikt i systemet för att bedöma ett företags ekonomiska ställning:
Koefficienten för autonomi (finansiellt oberoende) - kännetecknar graden av bildande av företagets tillgångar på bekostnad av
egna medel, återspeglar graden av oberoende från externa finansieringskällor. Standardvärde - 0,7;
Investeringstäckningsgrad – visar andelen av ett företags egendom som täcks av långfristiga finansieringskällor. Standardvärde - 0,75 - 0,9;
Räntetäckningsgrad visar beloppet av säkerheten för den betalda räntan på lån och krediter med den mottagna vinsten. Standardvärdet är större än 1.
Strukturen av tillgångar för företag inom oljeraffineringsindustrin är fokuserad på anläggningstillgångar, vilket gör att de har lägre likviditet och ger en tillräcklig lönsamhetsnivå.
Finansiell lönsamhet. Som diskuterats tidigare är lönsamhetsmått viktiga. Men det viktigaste är försäljningens lönsamhet, eftersom det låter dig tolka försäljningsdata korrekt. Användbar för ekonomiska prognoser under förhållanden med en begränsad marknadsstorlek som håller tillbaka försäljningstillväxten.
Baserat på beräkningen av investeringstäckningsgraden och autonomin är det meningsfullt att använda indikatorerna för avkastning på tillgångar och eget kapital, inklusive för att återspegla effektiviteten i att använda dessa företags tillgångar och generera intäkter, vilket sammantaget innebär en högre rang av avkastning på tillgångarna.
Finansiell likviditet. För att sammanställa modellen används tre likviditetsindikatorer, vilket är förknippat med behovet av att införa en likviditetsbegränsning när den minskar, samt att använda en integrerad bedömning i modellen med identifiering av områden som motsvarar olika finansiella förhållanden i företaget. vid en viss tidpunkt.
På grund av övervikten av anläggningstillgångar i strukturen i företagens balansräkning
av den berörda sektorn är det meningsfullt att fördela rangordningen för de finansiella likviditetsindikatorerna i den ordning som motsvarar ökningen av likviditeten. De normativa värdena för finansiell likviditet har en bilateral begränsning, vilket innebär att de används i begränsad omfattning inom ramen för den generaliserade indikatorn.
Inom oljeindustrin är behovet av en konstant tillgång på mycket likvida tillgångar inte en överordnad uppgift, till skillnad från en rad andra branscher.
Ekonomisk stabilitet. I denna grupp intar rangen sin position av ett antal skäl. Oljeproduktionsverksamheten kräver stora investeringar för genomförandet av ett projekt, utifrån vilka det är viktigt att ta hänsyn till andelen medel som hänför sig till räntebetalningar från rörelseresultatet.
Nästa värde är investeringstäckningsgraden, som inkluderar en bedömning av likviditet och gör det möjligt för investeraren att bedöma situationen i företaget, när egna tillgångar har låg likviditet, kommer finansieringen av ett investeringsprojekt att verka riskabelt för investeraren och med en hög grad sannolikt kommer han att överge detta projekt.
Den tredje indikatorn som ingår i denna grupp är autonomikvoten, eftersom den är den mest generella. Samtidigt är förhållandet mellan eget kapital och tillgångar inte tillräckligt informativt, eftersom företagen inom oljeraffineringsindustrin lägger stor vikt vid tillgångar i balansräkningen, dessutom till icke-cirkulerande tillgångar, vilket är förknippat med närvaron av ett stort antal rörledningar, utrustning för utvinning och bearbetning av olja. Finansiell stabilitet ger en bedömning av företagets solvens, men vid olönsam finansiell verksamhet förlorar denna indikator sin relevans.
Baserat på ovanstående parametrar avgränsades huvudindikatorerna i fallande ordning efter deras vikt i bedömningssystemet, samt
fördelningen av rangordningar från 1 till 3 inom varje grupp av finansiella indikatorer, sammantaget, som kännetecknar företagens finansiella ställning. Resultaten av rankningsindikatorer presenteras i tabell. 2.
Förslaget att använda metoden för expertbedömning, som består i att identifiera företagens mest och minst prioriterade indikatorer, är förknippat med avsaknaden av en utvecklad mekanism för att differentiera indikatorer baserade på en vetenskaplig grund.
I avsaknad av en specifik kvantitativ bedömning av indikatorernas betydelse är det meningsfullt att använda de verktyg som används inom andra vetenskapliga discipliner, varav ett är rangordningen av kriterier enligt Fishburne-regeln.
Huvudbestämmelserna anger att den enda kända informationen om förhållandet mellan indikatorernas betydelse är följande förhållande:
Г1> г1 + 1> г1 + 2, (1)
där i är koefficientens eller ordningstalets rangordning efter rangordning;
D - betydelsen av varje kriterium eller graden av dess manifestation.
Denna bestämmelse gör det möjligt för oss att identifiera sekvensen av relationer mellan de övervägda indikatorerna i förhållande till varandra. Den kvantitativa egenskapen för r "-th kriteriet bestäms av följande formel:
där N är det totala antalet led.
Ett nödvändigt villkor för att standardisera specifik vikt är:
För att ta fram en metodik för en integrerad bedömning av företagens tillstånd föreslås
med hänsyn till tre grupper av indikatorer. Detta system, å ena sidan, svarar på frågan om vad som är företagets nuvarande ekonomiska potential, å andra sidan innehåller det de viktigaste finansiella indikatorerna för företagets tillstånd, vilket tillsammans gör det möjligt att säkerställa komplexiteten och fullständigheten av att bedöma den ekonomiska situationen vid en viss tidpunkt.
Genom att tillämpa relation (1) på exemplet med de identifierade indikatorerna bestäms resultaten av rangordningen av koefficienterna och deras viktvärden (tabell 3).
Baserat på de erhållna värdena för de specifika vikterna för var och en av de tilldelade rangorden, beräknades värdena för den integrerade indikatorn1 för varje separat tagen tidsperiod under perioden 2014-2016. för företag inom olje- och gassektorn, nämligen British Petroleum och Rosneft (tabell 4).
Som ett resultat av beräkningar erhölls tre indikatorer för varje företag för 2014-2016. (Tabell 5).
Som ett resultat av beräkningar avslöjades värdena för den integrerade indikatorn med hänsyn till vikterna med Fishburne-metoden. För att grafiskt visa bedömningen av företagets ekonomiska ställning väljs det kartesiska koordinatsystemet. Abskissan representerar data som erhållits genom den integrerade bedömningen; på ordinataaxeln - uppskattningen som erhålls utan att ta hänsyn till vikterna.
För att bygga en modell beräknas värden för grupper av indikatorer utan att ta hänsyn till den specifika vikten med Fishburne-metoden (tabell 6).
För att bestämma de zoner som kännetecknar det ekonomiska tillståndet är det nödvändigt att bedöma de normativa värdena, med hänsyn till den specifika vikten och utan att ta hänsyn till den. Data för bestämning av områdena ges i tabell. 7 och 8.
Baserat på de erhållna värdena bildades regioner, i skärningspunkten mellan vilka en zon med absolut stabilitet bildas (Fig. 1)
1 Uppgifter om årsbokslut för 2014-2016. Brittisk bensin. Årsredovisningsdata för 2014-2016 PJSC Rosneft.
Som ett resultat av analysen identifierades fyra zoner som speglar företagets ekonomiska ställning. Den första zonen har ett intervall på abskissan:, på ordinatan:. Följande zoner erhölls genom parallell överföring:
1) grön - absolut stabil ekonomisk situation;
2) gul - normal ekonomisk situation;
3) grå - zon av osäkerhet;
4) röd - den kritiska tillståndszonen.
Baserat på de erhållna uppgifterna byggdes en modell för den integrerade bedömningen av BPs och Rosnefts finansiella ställning, som presenteras grafiskt i fig. 2.
Baserat på resultaten av bedömning av företagens ekonomiska ställning för 2014-2016. avslöjade:
För Rosneft kan man notera inträdet av den integrerade indikatorn i zonen för absolut stabilitet 2014 och 2015. på grund av hög lönsamhet och räntetäckningsgrad, samt normal finansiell stabilitet under 2016;
Den integrerade indikatorn för British Petroleum faller in i tre olika zoner under de granskade perioderna. Det mest kritiska tillståndet observerades 2015, enligt resultaten från 201 6 var den integrerade indikatorn placerad i den mellanliggande zonen.
bord 1
System av indikatorer för att bedöma företagens finansiella ställning
Indikatorsystem för att bedöma företagens finansiella status
Komponenter i det finansiella bedömningssystemet Indikatorer
öde
Finansiell lönsamhet Lönsamhetsgrad för försäljning
Avkastning på tillgångar
Avkastning på soliditet
Finansiell likviditet Absolut likviditetskvot
Kritisk likviditetskvot
Aktuell likviditetskvot
Finansiell stabilitet Autonomikvot
Investeringstäckningsgrad
Räntetäckningsgrad
Tabell 2
Ett system med indikatorer för att bedöma olje- och gasbolagens finansiella ställning och deras rangordning inom varje grupp
Indikatorsystemet för att bedöma olje- och gasbolagens finansiella status och deras rangordning inom varje grupp
Komponenter i bedömningssystemet Rank Indicators Rank
finansiella ställning
Finansiell lönsamhet 1 Lönsamhetskvot för försäljning 1
Avkastningsgrad 2
Egen lönsamhetskvot 3
huvudstad
Finansiell likviditet 3 Absolut likviditetskvot 3
Kritisk likviditetskvot 2
Aktuell likviditetskvot 1
Finansiell stabilitet 2 Autonomikvot 3
Investeringstäckningsgrad 2
Räntetäckningsgrad 1
Tabell 3
Resultat av rangordningskoefficienter och tilldelning av vikter
Resultaten av rangordning av nyckeltal och tilldelning av vikter
System av indikatorer Indikatorer som utgör Rank Specific Rank Specific
utvärdera det finansiella systemet utvärdera det finansiella som helhet vikt efter interna vikt med
företag stater företag stater Fishburne regel (r) grupper Fishburne regel (r)
Lönsamhet ROS 1 0,5 1 0,5
Ekonomisk självständighet 2 0,167 3 0,167
hållbarhet Investeringstäckningsgrad 2 0,333
Räntetäckningsgrad 1 0,5
Nyckeltal absolut 3 0,333 3 0,167
likviditet likviditet
Kritisk koefficient 2 0,333
likviditet
Nuvarande likviditetsgrad 1 0,5
Källa: Authoring
Tabell 4
Beräkning av BP- och Rosneft-indikatorer baserat på användningen av specifik vikt enligt Fishburnes regel
Beräkning av BP- och Rosneft-parametrarna genom specifika vikter enligt Fishburns regel
Index Rank Vikt 2014 Intp. 2015 Intp. 2016 Intp.
Rosneft
ROS 1 0,5 0,108 0,05 0,137 0,069 0,133 0,066
ROA 2 0,33 0,074 0,03 0,078 0,026 0,065 0,022
ROE 3 0,17 0,116 0,02 0,123 0,02 0,06 0,01
Lönsamhet - - - 0,1 - 0,115 - 0,098
Kal (absolut likviditet) 3 0,17 0,463 0,08 0,851 0,142 0,447 0,074
KL (kritisk likviditet) 2 0,33 0,855 0,28 1,123 0,374 0,668 0,223
Ktl (nuvarande likviditet) 1 0,5 1,049 0,53 1,323 0,662 0,829 0,415
Likviditet - - - 0,89 - 1,178 - 0,712
Ka (autonomi) 3 0,17 0,33 0,06 0,309 0,051 0,338 0,056
KPI (investeringstäckning) 2 0,33 0,768 0,26 0,818 0,273 0,749 0,25
KPP (räntetäckning) 1 0,5 6,494 3,25 4,046 2,023 2,791 1,395
Stabilitet - - - 3,56 - 2,347 - 1,701
Lönsamhet 1 0,5 0,098 0,05 0,115 0,058 0,098 0,049
Likviditet 2 0,17 0,887 0,15 1,178 0,196 0,712 0,119
Stabilitet 3 0,33 3,558 1,19 2,347 0,782 1,701 0,567
Totalt - - - 1,38 - 1,036 - 0,735
ROS 1 0,5 0,002 0,01 -0,047 -0,023 -0,016 -0,008
ROA 2 0,33 0,003 0,01 -0,038 -0,013 -0,011 -0,004
ROE 3 0,17 0,033 0,01 -0,061 -0,01 0,002 0
Lönsamhet - - - 0,01 - -0,046 - -0,011
Kal (absolut likviditet) 2 0,33 0,554 0,18 0,564 0,188 0,455 0,152
Kl (kritisk likviditet) 1 0,5 1,083 0,54 1,021 0,511 0,86 0,43
Ktl (nuvarande likviditet) 3 0,17 1,372 0,23 1,28 0,213 1,162 0,194
Likviditet - - - 0,95 - 0,912 - 0,775
Ka (autonomi) 3 0,17 0,396 0,07 0,376 0,063 0,368 0,061
KPI (investeringstäckning) 2 0,33 0,776 0,26 0,791 0,264 0,778 0,259
KPP (räntetäckning) 1 0,5 2,301 1,15 -4,78 -2,39 -0,509 -0,254
Stabilitet - - - 1,48 - -2,064 - 0,066
Lönsamhet 1 0,5 0,008 0,01 -0,046 -0,023 -0,011 -0,006
Likviditet 3 0,17 0,955 0,16 0,912 0,152 0,775 0,129
Stabilitet 2 0,33 1,475 0,49 -2,064 -0,688 0,066 0,022
Totalt värde - - - 0,65 - -0,559 - 0,146
Utförd med ett syfte information till en indikator av många indikatorer som kännetecknar finansiell stabilitet. Analysmetoderna inkluderar ett annat antal indikatorer (från 6 till 9). Det finns 6 av dem i denna teknik:
1. Absolut likviditetskvot
2. Förhållandet kritisk likviditet
3. Aktuell likviditetskvot
4. Förhållandet mellan autonomi (finansiellt oberoende)
5. Koefficient för tillhandahållande av omsättningstillgångar med egna källor för omsättningstillgångar
6. Försörjningskoefficient för lager och kostnader med egna källor för anläggningstillgångar
Kärnan i tekniken (se beräkningarna i tabellen.)
§ beräkning av värdena för indikatorer som ingår i metoden;
§ intjänande av ett visst antal poäng för att uppnå vissa värden;
§ beräkning av det totala antalet poäng och tilldelning av det givna företaget till en viss klass.
Klassernas egenskaper:
1 klass. Organisationer med absolut finansiell solvens och stabilitet. Deras ekonomiska ställning gör det möjligt för dem att vara säkra på att skyldigheterna i enlighet med avtalet fullgörs i tid.
Årskurs 2. Organisationer med en sund ekonomisk ställning. Deras indikatorer är nära optimala, men några av dem ligger efter eller avviker från standarden. Dessa är organisationer som uppvisar en viss risknivå för att uppfylla finansiella åtaganden.
Klass 3. Organisationer vars ekonomiska ställning bedöms som genomsnittlig. De visar svaghet i finansiell prestation och kreditvärdighet. I relationer med sådana organisationer är hotet om förlust av medel osannolikt, men fullständigt genomförande av skyldigheter verkar tveksamt.
4:e klass. Ekonomiskt ömtåliga organisationer. Det finns en viss ekonomisk risk i att hantera dem. Dessa är organisationer som kan förlora alla medel, även efter att ha vidtagit åtgärder för att förbättra sin verksamhet.
Betyg 5. Organisationer med en kritisk ekonomisk situation, praktiskt taget insolventa och finansiellt instabila; organisationer med högst risk.
6e klass. Extracurricular: "Dregs of society."
| INTEGRERAD BEDÖMNING AV FÖRETAGETS FINANSIELLA STABILITET | |||||||||
| P/p nr. | Indikatorer för finansiell ställning | Klassgränser efter kriterier | Indikatorer | ||||||
| 1 klass | 2:a klass | Klass 3 | 4:e klass | Betyg 5 | Extracurricular | Förra året | Redovisningsår | ||
| Absolut likviditetskvot | 0,5 och högre | 0,4 | 0,3 | 0,2 | 0,1 | <0,1 | 0,351 | 0,169 | |
| 20 poäng | 16 poäng | 12 poäng | 8 poäng | 4 poäng | 0 poäng | ||||
| Kritisk likviditetskvot | 1,5 | 1,4 | 1,3 | 1,2-1,1 | <1 | 1,841 | 1,289 | ||
| 18 poäng | 15 poäng | 12 poäng | 9-6 poäng. | 3 poäng | 0 poäng | ||||
| Aktuell likviditetskvot | 2 och högre | 1,9-1,7 | 1,6-1,4 | 1,3-1,1 | <1 | 3,388 | 2,223 | ||
| 16,5 poäng | 15-12 poäng. | 10,5-7,5 | 6-3 poäng | 1,5 poäng | 0 poäng | ||||
| 16,5 | 16,5 | ||||||||
| Autonomikvot (finansiellt oberoende) | 0,6 och högre | 0,59-0,54 | 0,53-0,48 | 0,47-0,41 | 0,4 | <0,4 | 0,867 | 0,813 | |
| 17 poäng | 12,2 poäng. | 11,4-7,4 | 1,8 poäng | 1 poäng | 0 poäng | ||||
| Koefficient för tillhandahållande av omsättningstillgångar med egna källor | 0,5 och högre | 0,4 | 0,3 | 0,2 | 0,1 | <0,1 | 0,682 | 0,519 | |
| 15 poäng | 12 poäng | 9 poäng | 6 poäng | 3 poäng | 0 poäng | ||||
| Försörjningskoefficient för reserver och kostnader med egna källor OBS | 1 och högre | 0,9 | 0,8 | 0,7-0,6 | 0,5 | <0,5 | 1,495 | 1,235 | |
| 13,5 poäng | 11 poäng | 8,5 poäng | 6-3,5 poäng. | 1 poäng | 0 poäng | ||||
| 13,5 | 13,5 | ||||||||
| Lägsta klassgränsvärden | 85,2 och 66 | 63,4 och 56,5 | 41,6 mot 28,3 | - | - | ||||
| Total poäng |
Skicka ditt goda arbete i kunskapsbasen är enkelt. Använd formuläret nedan
Studenter, doktorander, unga forskare som använder kunskapsbasen i sina studier och arbete kommer att vara er mycket tacksamma.
Postat på http://www.allbest.ru/
Postat på http://www.allbest.ru/
BERÄKNINGSGRAFIKARBETE
Genom disciplin teoretisk grunderna finansiell förvaltning
URSPRUNGLIGA DATA FÖR UTFÖRANDE AV RGR PÅ DISCIPLINETEORETISK GRUND FÖR FINANSIELL FÖRVALTNING. ALTERNATIV nr 22
integrerad bedömning av finansiell ställning
|
Indikator |
Strukturera,% |
|
|
Förhandlingsbartillgångar-Total |
||
|
Inklusive: |
||
|
Kontanter |
||
|
Korttidsfena. bilagor |
||
|
Kundfordringar |
||
|
av hennes köpare |
||
|
Egenhuvudstad-Total |
||
|
Inklusive: |
||
|
Auktoriserat kapital |
||
|
Ej utdelade vinster |
||
|
Lånadhuvudstad-Total |
||
|
Inklusive: |
||
|
Kortfristiga lån |
||
|
Leverantörsskulder |
||
|
från det till leverantörer |
||
|
långsiktiga arbetsuppgifter |
||
|
Inkomst-Total |
||
|
Inklusive: |
||
|
Annan inkomst |
||
|
Kostar-Total |
||
|
Inklusive: |
||
|
Kostnad |
||
|
Företagskostnader |
||
|
Administrativa kostnader |
||
|
andra utgifter |
1 . FÖRBEREDELSE FÖRSTA DATA
De initiala uppgifterna för utförandet av arbetet är formerna för bokslut: blankett nr 1 Balansräkning (tabell nr 1) och blankett nr 2 Resultaträkning (tabell nr 2). För att förbereda dem används de uppgifter som anges i källdatabladet i enlighet med alternativet.
Tabell 1 - Inledande balansräkning (i slutet av kvartalet)
|
Belopp, tusen rubel |
Belopp, tusen rubel |
|||
|
I Anläggningstillgångar - totalt |
III Kapital och reserver - totalt |
|||
|
Inklusive: |
||||
|
II Omsättningstillgångar - totalt |
Auktoriserat kapital |
|||
|
Inklusive: |
||||
|
Ej utdelade vinster |
||||
|
Kundfordringar |
IV Långfristiga skulder - totalt |
|||
|
från det till köpare |
V Kortfristiga skulder - totalt |
|||
|
Inklusive: |
||||
|
Kortfristiga lån |
||||
|
Kontanter |
Leverantörsskulder |
|||
|
från det till leverantörer |
||||
Tabell 2 - Initial resultaträkning (för kvartalet)
|
Indikator |
Värde, tusen rubel |
||
|
Inkomstochkostarpåvanligtyperaktiviteter |
|||
|
Intäkter från försäljning av varor, produkter, arbeten, tjänster |
|||
|
Bruttovinst (sida 1-sida 2) |
|||
|
Företagskostnader |
|||
|
Administrativa kostnader |
|||
|
Vinst (förlust) från försäljning (s.3-s.4-s.5) |
|||
|
Övriginkomstochkostar |
|||
|
Annan inkomst |
|||
|
andra utgifter |
|||
|
Vinst(skada)innanbeskattning(s.6 + s.7-s.8) |
|||
|
Inkomstskatt |
|||
|
Nettovinst(skada)(s.9-s.10) |
2 . KVALITET PÅVERKAN OLIKA EVENEMANG PÅ INDIKATORER REVISOR BALANS
Balansräkningen återspeglar tillståndet för företagets tillgångar och finansieringskällor vid en viss tidpunkt.
I detta arbete är det nödvändigt att bedöma effekten på balansräkningsindikatorerna av följande aktiviteter som utförts under rapporteringsperioden (kvartal):
1. Inköp (utan förskottsbetalning) och utstationering av råvaror och material till ett belopp av 400 tusen rubel;
2. Erhålla ett långsiktigt banklån till ett belopp av 300 tusen rubel;
3. Inköp av utrustning för kontanter till ett belopp av 500 tusen rubel;
4. Betalning av köpare för tidigare levererade produkter till ett belopp av 200 tusen rubel;
5. Attraktion av ett kortsiktigt banklån till ett belopp av 100 tusen rubel;
6. Använda ett lån för att betala leverantörers räkningar för råvaror och material som köpts tidigare till ett belopp av 100 tusen rubel;
7. Utbetalning av löner till ett belopp av 250 tusen rubel.
Effekten av vart och ett av måtten på balansposterna framgår av tabell 3.
Tabell 3 - Effekten av olika aktiviteter på balansräkningsindikatorerna i tusen rubel.
|
Indikator |
Bas. var-t |
||||||||
|
jagIcke-cirkulerandetillgångar- Total |
|||||||||
|
IIFörhandlingsbartillgångar-Total |
|||||||||
|
Inklusive: |
|||||||||
|
Kundfordringar |
|||||||||
|
från det till köpare |
|||||||||
|
Kortsiktiga finansiella investeringar |
|||||||||
|
Kontanter |
|||||||||
|
BALANS |
|||||||||
|
IIIHuvudstadochreserver-Total |
|||||||||
|
Inklusive: |
|||||||||
|
Auktoriserat kapital |
|||||||||
|
Ej utdelade vinster |
|||||||||
|
IVLångsiktigtåtaganden-Total |
|||||||||
|
VKortsiktigtåtaganden-Total |
|||||||||
|
Inklusive: |
|||||||||
|
Kortfristiga lån |
|||||||||
|
Leverantörsskulder |
|||||||||
|
från det till leverantörer |
|||||||||
|
BALANS |
Var och en av aktiviteterna orsakar olika förändringar i balansposterna:
1) Mängden lager i den ursprungliga versionen är 5130 tusen rubel, och beloppet som är skyldigt till leverantörer är 4560 tusen rubel. Det första evenemanget som hålls är relaterat till köp av råvaror och material på kredit. Samtidigt kommer storleken på varulager och leverantörsskulder att öka (detta kommer också att öka det totala värdet av företagets kortfristiga skulder) med 400 tusen rubel. Varulager (W) och skuld till leverantörer (KZ post) kommer att vara:
З = 5130 + 400 = 5530 tusen rubel.
KZ-post = 4560 + 400 = 4960 tusen rubel.
2) Mängden kontanter är 1140 tusen rubel, och långfristiga skulder är 2400 tusen rubel. Den andra aktiviteten är relaterad till att få ett banklån. Samtidigt kommer mängden kontanter (DS) och långfristiga skulder (DO) för företaget att öka med 300 tusen rubel:
DS = 1140 + 300 = 1440 tusen rubel.
DO = 2400 + 300 = 2700 tusen rubel.
3) Före den tredje händelsen är kostnaden för anläggningstillgångar lika med 15 500 tusen rubel och kontantbeloppet är 1 440 tusen rubel. När du köper utrustning för kontanter kommer följande förändringar att ske: kostnaden för långfristiga (VA) tillgångar kommer att öka med 500 tusen rubel, och kontanter (DS) kommer att minska med samma belopp:
VA = 15 500 + 500 = 16 000 tusen rubel.
DS = 1440-500 = 940 tusen rubel.
4) Kundfordringar uppgick till 2 755 tusen rubel och kontanter - 940 tusen rubel. Den fjärde händelsen är relaterad till köparnas betalning för tidigare levererade produkter. Samtidigt kommer mängden kundfordringar (DZ pok) att minska med 200 tusen rubel. (detta kommer att minska det totala beloppet av kundfordringar), och mängden kontanter (DS) kommer att öka med 200 tusen rubel:
DZ pok = 2755-200 = 2555 tusen rubel.
DS = 940 + 200 = 1140 tusen rubel.
5) Innan man lockade ett kortfristigt banklån var beloppet av medel 1140 tusen rubel och kortfristiga lån var 2040 tusen rubel. Efter implementeringen av den femte åtgärden ökade kontanter (DS) och storleken på kortfristiga lån (KSZ) med 100 tusen rubel:
DS = 1140 + 100 = 1240 tusen rubel.
KSZ = 2040 + 100 = 2140 tusen rubel.
6) Kontantbeloppet var 1240 tusen rubel, och beloppet för leverantörsskulder var lika med 4960 tusen rubel. Efter att ha använt lånet för att betala leverantörernas räkningar för råvaror och förnödenheter som tidigare köpts till ett belopp av 100 tusen rubel, minskade kontanter (DS) och leverantörsskulder (liksom det totala beloppet av leverantörsskulder) med 100 tusen rubel:
DS = 1240-100 = 1140 tusen rubel.
KZ-post = 4960-100 = 4860 tusen rubel.
7) Före betalningen av löner var kontantbeloppet lika med 1140 tusen rubel, och det totala beloppet av leverantörsskulder var 7860 tusen rubel. Efter genomförandet av evenemanget minskade medlen och beloppet av leverantörsskulder med 250 tusen rubel:
DS = 1140-250 = 890 tusen rubel.
KZ = 7860-250 = 7610 tusen rubel.
Effekten av alla åtgärder på balansindikatorer återspeglas i den sista kolumnen i tabell 3 (efter händelsen 7). Dessa resultat representerar balansräkningen.
3. FÖRETAGETS EGENDOMSSKILLKOR OCH MEDEL
Bedömning av kvaliteten på ekonomisk säkerhet
För att bedöma tillståndet för företagets egendom och medel utförs en horisontell och vertikal analys av balansräkningen.
Horisontell analys är en analys av förändringstakten för enskilda poster över flera perioder. Karakteristiken för dynamiken hos indikatorer kan representeras av absoluta eller relativa värden. Vertikal analys är en analys av andelen enskilda artiklar av totalen.
Beräkningsresultaten sammanfattas i tabell 4.
Tabell 4 - Horisontell och vertikal balansräkningsanalys
|
Indikatornamn |
Värde av alternativ, tusen rubel |
Absolut förändring, tusen rubel |
Dynamikkoefficient |
Dela med alternativ, % |
Av takter vikt,% |
|||
|
jagIcke-cirkulerandetillgångar- Total |
||||||||
|
IIFörhandlingsbartillgångar-Total |
||||||||
|
Inklusive: |
||||||||
|
Kundfordringar |
||||||||
|
från det till köpare |
||||||||
|
Kortsiktiga finansiella investeringar |
||||||||
|
Kontanter |
||||||||
|
BALANS |
||||||||
|
IIIHuvudstadochreserver-Total |
||||||||
|
Inklusive: |
||||||||
|
Auktoriserat kapital |
||||||||
|
Ej utdelade vinster |
||||||||
|
IVLångsiktigtåtaganden-Total |
||||||||
|
VKortsiktigtåtaganden-Total |
||||||||
|
Inklusive: |
||||||||
|
Kortfristiga lån |
||||||||
|
Leverantörsskulder |
||||||||
|
från det till leverantörer |
||||||||
|
BALANS |
Baserat på resultaten av beräkningarna kan man dra slutsatsen att under rapportperioden ökade sådana balansposter som anläggningstillgångar, lager, långfristiga skulder, kortfristiga lån och leverantörsskulder i större utsträckning. .
Intäktsökningstakten (1,04) är högre än tillväxttakten för företagstillgångar (1,02) (data från tabell 8), vilket indikerar en ökning av effektiviteten i användningen av företagets resurser som helhet. Men det kan ses från tabellen att lagren ökade snabbare än intäkterna (lagerdynamikkvoten är 1,08), vilket indikerar en minskning av effektiviteten i deras användning.
Fastighetsvärdets struktur återspeglar särdragen hos företaget och dess branschtillhörighet. Andelen av bolagets omsättningstillgångar minskade från 38,00 % till 37,13 %, d.v.s. rörligheten för företagstillgångar som helhet har minskat. Av omsättningstillgångarna för rapportperioden ökade endast andelen varulager och andelen kontanta tillgångar i företagets egendom minskade i större utsträckning.
Baserat på resultaten av beräkningen av andelen skulder kan man dra slutsatsen att företagets ekonomiska beroende har ökat, eftersom andelen eget kapital har minskat från 52,00 % till 51,08 %. Under rapportperioden skedde en betydande ökning av företagets andel av långfristiga skulder från 9,60 % till 10,61 %, och andelen leverantörsskulder ökade med 0,86 %.
Strukturen för företagets tillgångar och skulder under rapporterings- och basperioden kan reflekteras grafiskt (Figur 1).
Postat på http://www.allbest.ru/
Postat på http://www.allbest.ru/
Postat på http://www.allbest.ru/
Postat på http://www.allbest.ru/
Figur 1 - Strukturen för företagets tillgångar och skulder under rapporterings- och basperioden
När man bedömer finansieringskällorna för ett företag, rekommenderas det att följa "principerna för matchning" av finansiering: finansieringsriktningen bör vara förenlig med tillgångarnas karaktär. Det finns strikta krav för att säkerställa ett antal finansiella proportioner i företagets balansräkning, strikt överensstämmelse mellan enskilda delar av tillgången och skulden (tabell 5).
Tabell 5 - Sekvensen för användning av källor för att finansiera företagets tillgångar
|
1. Anläggningstillgångar |
1. Aktiekapital 2. Balanserad vinst 3. Långfristiga skulder |
|
|
2. Omsättningstillgångar 2.1. Lager |
1. Aktiekapital 2. Balanserad vinst 3. Långfristiga skulder (för att fylla på rörelsekapital) 5. Kortfristiga lån och upplåning 6. Leverantörsskulder |
|
|
2.2. Kundfordringar |
1. Leverantörsskulder 2. Kortfristiga lån och upplåning 3. Övriga skulder |
|
|
2.3. Kortsiktiga finansiella investeringar |
1. Aktiekapital 2. Balanserad vinst 3. Leverantörsskulder |
|
|
2.4. Kontanter |
1. Aktiekapital 2. Balanserad vinst 3. Lån och lån 4. Leverantörsskulder |
För att bedöma kvaliteten på det ekonomiska stödet och bygga en matrisbalans (schack) omvandlar vi standardbalansen till en mellanbalans (tabell 6).
Tabell 6 - Mellanbalans i tusen rubel
|
rapportering |
|||
|
1. Anläggningstillgångar |
|||
|
2. Omsättningstillgångar |
|||
|
2.1 Inventarier |
|||
|
2.2 Kundfordringar |
|||
|
2.3 Kortfristiga finansiella investeringar |
|||
|
2.4 Kontanter |
|||
|
1. Egna medel |
|||
|
1.1 Aktiekapital |
|||
|
1.2 Balanserade vinstmedel |
|||
|
2. Lånade medel |
|||
|
2.1 Långfristiga skulder |
|||
|
2.2 Kortfristiga lån och upplåning |
|||
|
2.3 Leverantörsskulder |
|||
|
2.4 Övriga skulder |
|||
För att upprätta en schackbalans kommer vi att bygga en matris i koordinater av tillgångar och skulder (tabell 7). Vi kommer att överföra data från mellansaldot till matrisen och välja finansieringskälla i enlighet med den nödvändiga sekvensen. Tabellen i täljaren av bråket återspeglar värdet på indikatorn i basperioden, i nämnaren - i rapporteringsperioden.
Tabell 7 - Matrisbalans i tusen rubel
|
auktoriserat kapital |
balanserade vinstmedel |
TOTALegenanläggningar |
långsiktiga arbetsuppgifter |
Kortfristiga lån |
Leverantörsskulder till leverantörer |
Övriga skulder |
TOTALlånadanläggningar |
BALANS |
||
|
Icke-cirkulerandetillgångar |
7800 |
5200 |
13000 |
2400 |
100 |
|
|
2500 |
15500 |
|
|
3000 |
||||||||||
|
5130 |
5130 |
|||||||||
|
Kundfordringar |
2945 |
2945 |
||||||||
|
2745 |
||||||||||
|
Korttidsfena. bilagor |
285 |
285 |
||||||||
|
285 |
||||||||||
|
Kontanter |
1140 |
1140 |
||||||||
|
890 |
||||||||||
|
TOTAL omsättning.tillgångar |
0 |
0 |
0 |
0 |
1940 |
4560 |
3000 |
9500 |
9500 |
|
|
0 |
0 |
0 |
0 |
4860 |
2750 |
9450 |
9450 |
|||
|
BALANS |
7800 |
5200 |
13000 |
2400 |
2040 |
4560 |
3000 |
12000 |
25000 |
|
|
25450 |
Efter att ha analyserat tabell 7 kan vi dra slutsatsen att kvaliteten på företagets ekonomiska stöd för den granskade perioden har förändrats något: under rapportperioden användes samma finansieringskällor för att finansiera tillgångar som tidigare.
Både i basperioden och under rapportperioden räckte inte eget kapital och långfristiga skulder för att finansiera anläggningstillgångar, därför lockades även kortfristiga lån till dessa ändamål, vilket tyder på den irrationella användningen av företagets kapital. Samtidigt ökade under rapportperioden finansieringen av anläggningstillgångar på bekostnad av kortfristiga lån.
Under rapportperioden, liksom under basperioden, användes endast upplånade medel för att finansiera reserver. Men under rapporteringsperioden minskade kvaliteten på finansieringen av lager något: en mindre del av lagren under rapporteringsperioden täcktes av kortfristiga lån, för detta lockades fler leverantörsskulder till leverantörer.
4. FINANSIELLA RESULTAT AV FÖRETAGETS VERKSAMHET OCH YATIA
Det finansiella resultatet för ett företag beräknas som skillnaden mellan dess intäkter och kostnader, därför påverkar dynamiken i intäkter och kostnader värdet av det finansiella resultatet.
Förändringar i vissa indikatorer på företagets verksamhet återspeglas i tabell 8.
Tabell 8 - Ytterligare initiala data för att fastställa det finansiella resultatet under rapportperioden (kvartal)
Utifrån underlaget från tabell 2 och tabell 8 gör vi en resultaträkning för rapportperioden, därefter gör vi en horisontell och vertikal analys av ekonomiska resultat (tabell 9).
Tabell 9 - Horisontell och vertikal analys av ekonomiska resultat
|
Indikatornamn |
Värde efter perioder, tusen rubel |
Absolut förändring, tusen rubel |
Dynamikkoefficient |
Del efter perioder, % |
Avvikelse slår vikt,% |
|||
|
Rapportering |
Rapportering |
|||||||
|
Inkomstochkostarpåvanligtyperaktiviteter |
||||||||
|
Intäkter från försäljning av varor, verk, produkter, tjänster |
||||||||
|
Kostnad för varor, produkter, verk, sålda tjänster |
||||||||
|
Bruttovinst |
||||||||
|
Företagskostnader |
||||||||
|
Administrativa kostnader |
||||||||
|
Vinst (förlust) från försäljning |
||||||||
|
Övriginkomstochkostar |
||||||||
|
Annan inkomst |
||||||||
|
andra utgifter |
||||||||
|
Vinst (förlust) före skatt |
||||||||
|
Inkomstskatt |
||||||||
|
Nettoresultat (förlust) |
Som framgår av tabell 9 ökade kostnaderna snabbare än inkomsterna under rapportperioden, vilket ledde till en minskning av nettovinsten med 3762 tusen rubel. Nettoresultatets andel av intäkterna minskade från 28,1 % under basperioden till 22,4 % under rapportperioden.
Grafisk tolkning av strukturen för intäkter och kostnader för ordinarie verksamhet i rapporterings- och basperioderna visas i figur 2.
Figur 2 - Strukturen av intäkter och kostnader efter ordinarie verksamhet i rapporterings- och basperioden
För att analysera inverkan på vinsten från försäljning av produkter av sådana faktorer som försäljningsvolymer, försäljningspris, kostnad för sålda varor, försäljnings- och administrationskostnader, samt för att bedöma effekten av andra intäkter och kostnader på nettovinsten, Följande indikatorer måste beräknas:
Inverkan av förändringar i försäljningsvolymen av produkter på mängden vinst från försäljningen bestäms av formeln:
där В 1, В 0 - intäkter från försäljning av produkter, respektive under rapporterings- och basperioderna, tusen rubel;
V c - förändring i intäkter från försäljning av produkter under påverkan av priset, tusen rubel;
Р 0 - lönsamhet för försäljning under basperioden,%;
Och - prisindexet, som bestäms baserat på de initiala uppgifterna om förändringen i produktpriserna.
Produktpriserna ökade med 2 %, därav blev prisindex 1,02.
P 0 - vinst från försäljning under basperioden, tusen rubel.
I detta fall:
Inverkan av prisförändringar på mängden vinst från försäljning bestäms av formeln:
I detta fall:
Inverkan av förändringar i kostnaden för sålda varor på mängden vinst från försäljningen bestäms av formeln:
där US 1, US 0 - nivåerna av kostnaden för intäkterna från försäljningen av produkter, respektive, i rapporterings- och basperioderna, %;
С 1 (0) - kostnaden för produkter som säljs under rapporteringsperioden (bas), tusen rubel.
I detta fall:
Eftersom självkostnadsprisets andel av intäkterna ökade innebär det att denna faktor påverkat resultatet negativt.
Inverkan av förändringar i försäljningskostnader på beloppet av vinst från försäljning bestäms av formeln:
där УКР 1, УКР 0 - nivån på kommersiella utgifter till intäkter från försäljning av produkter, respektive under rapporterings- och basperioderna,%.
I detta fall:
I takt med att försäljningskostnadernas andel av intäkterna ökade hade denna faktor en negativ inverkan på resultatet.
Inflytandet av förändringar i administrativa kostnader på beloppet av vinst från försäljning bestäms av formeln:
där SDI 1, SDI 0 är nivån av förvaltningskostnader till intäkterna från försäljningen av produkter, respektive under rapporterings- och basperioderna, %.
I exemplet:
I takt med att administrationskostnadernas andel av intäkterna ökade hade denna faktor en negativ inverkan på resultatet.
Inflytandet av andra inkomster och kostnader på vinstbeloppet kan bestämmas av deras absoluta avvikelse. Under rapportperioden minskade övriga intäkter med 1292 tusen rubel, därför minskade vinsten med detta belopp. Övriga utgifter ökade med 888 tusen rubel, vilket ledde till en minskning av vinsten med samma belopp. Ökning av inkomstskatten med 71 tusen rubel. leder också till lägre vinster.
Resultaten av beräkningen av faktorers inverkan på vinsten från försäljningen visas i tabell 10.
Tabell 10 - Beräkning av faktorers inverkan på försäljningsvinst och nettovinst
|
Indikator (faktor) |
Förändring i vinst på grund av påverkan av en faktor, tusen rubel |
|
|
Försäljningsvolymer |
||
|
Priser för sålda produkter |
||
|
Kostnad för sålda produkter |
||
|
Företagskostnader |
||
|
Administrativa kostnader |
||
|
Vinstfrånförsäljning |
- 1511 |
|
|
Annan inkomst |
||
|
andra utgifter |
||
|
Inkomstskatt och andra liknande betalningar |
||
|
Nettovinst |
Tabell 10 visar att resultatminskningen till stor del påverkades av ökningen av produktionskostnaderna och administrationskostnaderna. Ökningen av försäljningskostnaderna påverkade även resultatnedgången, men i mindre utsträckning. Nettoresultatet minskade avsevärt på grund av minskat resultat från försäljning och övriga intäkter, samt en ökning av övriga kostnader.
5 . FINANSIELL SKICK FÖRETAG
Ett företags finansiella ställning kan bestämmas med hjälp av indikatorer för likviditet och finansiell stabilitet.
Likviditetsindikatorer:
Likviditetsindikatorer bestäms av förhållandet mellan omsättningstillgångar och kortfristiga skulder.
Låt oss beräkna likviditetsindikatorerna i basfallet:
Total täckningsgrad:
Standardvärdet för denna koefficient är från 1 till 2, dvs. den beräknade koefficienten ligger något under normen. Detta innebär att företaget inte har tillräckligt med rörelsekapital för att täcka kortfristiga skulder.
Snabb likviditetskvot:
Standardvärdet är från 1 och högre. Det resulterande värdet K CP = 0,46 (under normen) indikerar behovet av konstant arbete med gäldenärer för att säkerställa möjligheten att omvandla den mest likvida delen av rörelsekapitalet till monetär form för uppgörelser med sina leverantörer.
Likviditetskvot för insamling:
Visar graden av beroende av företagets solvens av lager och kostnader i form av behovet av att mobilisera medel för att betala av sina kortsiktiga åtaganden. Det erhållna värdet på koefficienten motsvarar normen (0,5-0,7).
Balansposterna påverkas av olika åtgärder som företaget vidtar, därför återspeglas de också i likviditetsindikatorerna. Tabell 11 visar hur de tidigare diskuterade åtgärderna påverkade likviditetskvoterna.
Tabell 11 - Inverkan av olika mått på likviditetsindikatorer
Enligt tabell 11 kan man se att den totala täckningsgraden har minskat till följd av genomförandet av samtliga åtgärder. Detta beror på att på grund av tillväxten av kortfristiga lån och skulder till leverantörer ökade storleken på företagets kortfristiga skulder, och omsättningstillgångarna minskade på grund av en minskning av mängden kontanter och fordringar på kunder.
Den snabba likviditetsgraden minskade också på grund av tillväxten av kortfristiga skulder och en minskning av kundfordringar och kassa.
Likviditetskvoten under mobiliseringen ökade, eftersom lagren i företaget under rapportperioden ökade avsevärt.
Dynamiken för likviditetsindikatorer presenteras grafiskt i figur 3.
Figur 3 - Dynamik för likviditetsindikatorer
Finansiell stabilitetsindikatorer:
Indikatorer för finansiell stabilitet bestäms av förhållandet mellan egna och lånade medel i balansräkningens skulder: ju större andel av kapitalbasen desto högre är den finansiella stabiliteten.
Vid beräkning av koefficienterna används indikatorn för egna cirkulerande tillgångar, som kännetecknar värdet av företagets egna medel riktade till finansiering av cirkulerande tillgångar efter att ha täckt ej cirkulerande tillgångar. I detta fall definieras värdet av egna cirkulerande tillgångar som skillnaden mellan eget kapital (kapital och reserver) (SC) och anläggningstillgångar (VOA). Det antas också att ett långfristigt lån tagits upp för att fylla på rörelsekapitalet.
I grundversionen kommer således indikatorerna för finansiell stabilitet att bestämmas:
Förhållandet mellan lånade och egna medel:
Det erhållna värdet är högre än 0,7, detta indikerar företagets beroende av externa källor och förlusten av finansiell stabilitet.
Soliditet:
Den beräknade koefficienten är mycket mindre än standardvärdet (nedre gränsen på 0,1), vilket innebär beroendet av företagets finanspolicy av externa källor och den ogynnsamma ekonomiska situationen för organisationen som helhet.
Manövrerbarhetskoefficient:
Normen för denna koefficient är 0,2 - 0,5. Det negativa värdet av koefficienten visar företagets oförmåga att upprätthålla nivån på sitt eget rörelsekapital och fylla på rörelsekapital, om nödvändigt, från sina egna källor.
Om verksamheten som utförs av företaget är förknippad med en förändring i finansieringskällor, påverkar de indikatorerna för finansiell stabilitet. Effekten av de åtgärder som övervägs på indikatorerna för finansiell stabilitet återspeglas i tabell 12.
Tabell 12 Inverkan av olika mått på indikatorer på finansiell stabilitet
|
Indikator |
Grundvariant |
Alternativ efter evenemanget |
|||||||
|
Förhållandet mellan lånade medel och egna medel |
|||||||||
|
Soliditet |
|||||||||
|
Manövrerbarhetskoefficient |
Som ett resultat av alla åtgärder har således soliditeten minskat, vilket tyder på en minskning av företagets finansiella stabilitet. Detta beror på ökningen av anläggningstillgångar, vilket krävde avledning av egna medel, och lånade källor attraherades i större utsträckning för att finansiera omsättningstillgångar. Värdet på manövrerbarhetskoefficienten minskade också, och värdet av förhållandet mellan lånade och egna medel ökade, detta indikerar också en ökning av företagets ekonomiska beroende av externa källor.
Dynamiken i finansiell stabilitetsindikatorer kan presenteras grafiskt i figur 4.
Figur 4 - Dynamik för finansiell stabilitetsindikatorer
6 . EFFEKTIVITET AKTIVITETER FÖRETAG
Ett företags effektivitet kan bedömas med hjälp av indikatorer på intensiteten av resursanvändning (lönsamhet) och affärsverksamhet. För att beräkna dessa indikatorer är det nödvändigt att jämföra uppgifterna i resultaträkningen med uppgifterna i balansräkningen.
Lönsamhetsindikatorer:
Lönsamhetsindikatorer bestäms av förhållandet mellan vinst och kostnad eller intäkt och kännetecknar företagets lönsamhet.
Vid beräkning av avkastningen på nettotillgångarna kan värdet av nettotillgångarna bestämmas med formeln:
där A är mängden tillgångar som beaktas, tusen rubel.
О - mängden skulder som beaktas, tusen rubel.
Under rapporteringsperioden är nettotillgångarna:
CHA = 25450 - 2700 - 9750 = 13000 tusen rubel.
Avkastning på nettotillgångar:
Vid beräkning av lönsamheten för sålda varor bör den totala produktionskostnaden för sålda varor inkludera kostnaden för sålda varor, försäljnings- och administrationskostnader. I exemplet under övervägande för rapporteringsperioden kommer kostnadsbeloppet att vara:
OZ = 30558 + 12305 + 9837 = 52700 tusen rubel.
Lönsamheten för de sålda produkterna kommer att vara:
Resten av lönsamhetsindikatorerna under rapportperioden kommer att bestämmas:
Avkastning på försäljning efter nettovinst:
Avkastning på försäljning efter vinst från försäljning:
Avkastning på eget kapital:
Resultaten av att beräkna lönsamhetsindikatorer sammanfattas i tabell 13.
Tabell 13 Lönsamhetsindikatorer, %
Som framgår av tabell 13 under rapportperioden minskar alla lönsamhetsindikatorer, vilket tyder på en minskning av företagets effektivitet.
Det är viktigt att analysera de faktorer som påverkat förändringen av lönsamhetsindikatorer.
Faktoranalysen av avkastningen på eget kapital (RK) utförs med hjälp av DuPont-formeln:
där PE är nettovinsten, tusen rubel;
SK - eget kapital, tusen rubel;
I pr - intäkter från försäljning av produkter, tusen rubel;
A - tillgångsvärde, tusen rubel;
P pr - lönsamhet för försäljning,%;
О А - Tillgångarnas omsättning, koefficient;
K fz - koefficienten för ekonomiskt beroende.
Total förändring i avkastning på eget kapital:
var är förändringen i avkastningen på eget kapital under inverkan av förändringar i lönsamheten för försäljningen, tillgångens omsättning respektive den finansiella beroendekvoten.
Tecken "1" avser rapporteringsperioden, tecken "0" - till den period som används som jämförelsebas.
Resultaten av bedömningen av dessa faktorers inverkan på avkastningen på eget kapital presenteras i tabell 14.
Tabell 14 Faktoranalys av avkastningen på eget kapital
|
Indikator |
Periodvärde |
Ändring av indikatornivå |
Faktorns inflytande på IC:s lönsamhet, paragraf |
||
|
rapportering |
|||||
|
Avkastning på försäljning, % |
|||||
|
Tillgångsomsättning, kal. |
|||||
|
Försörjningsbördan |
|||||
|
Avkastning på eget kapital |
Enligt tabell 14 kan man dra slutsatsen att avkastningen på eget kapital endast minskade på grund av en minskning av avkastningen på försäljningen med en liten acceleration i omsättningen av tillgångar och en ökning av företagets ekonomiska beroende.
Affärsaktivitetsindikatorer:
Affärsaktivitetsindikatorer (omsättning) kan presenteras i två versioner:
1. Antalet varv för perioden (år, kvartal) (O);
2. Varaktighet av ett varv (dagar) (D).
Dessa indikatorer är relaterade till varandra:
där T är längden på den aktuella perioden (dagar). I detta arbete tas kvartalet till -90 dagar.
Under rapporteringsperioden bestäms affärsaktivitetsindikatorer:
Rörelsekapitalets omsättningskvot:
Eget kapital omsättningsgrad:
Lageromsättningskvot:
Varaktighet för lageromsättning:
Kundfordringars omsättningsgrad:
Kundfordringarnas varaktighet:
Kundfordringars omsättningskvot för köpare:
Varaktigheten av omsättningen av kundfordringar från köpare:
Omsättningsgrad för leverantörsskulder:
Varaktighet för leverantörsskulders omsättning:
Omsättningsgraden för leverantörsskulder:
Varaktigheten av omsättningen av leverantörsskulder:
Driftcykelns varaktighet:
Den finansiella cykelns varaktighet:
Beräkningsresultaten sammanfattas i tabell 15.
Tabell 15 Indikatorer för affärsverksamhet
|
Indikator |
Periodvärde |
||
|
rapportering |
|||
|
Rörelsekapitalets omsättningskvot |
|||
|
Eget kapital omsättningsgrad |
|||
|
Lageromsättningsgrad |
|||
|
Varaktighet av lageromsättning, dagar |
|||
|
Kundfordringars omsättningsgrad |
|||
|
Kundreskontras varaktighet, dagar |
|||
|
Köpares kundreskontra omsättningsgrad |
|||
|
Varaktigheten av omsättningen av kundfordringar från köpare, dagar |
|||
|
Leverantörsskulders omsättningsgrad |
|||
|
Varaktighet för leverantörsskuldernas omsättning, dagar |
|||
|
Omsättningsgraden för leverantörsskulder |
|||
|
Varaktighet för omsättning av leverantörsskulder, dagar |
|||
|
Driftcykelns längd, dagar |
|||
|
Den finansiella cykelns varaktighet, dagar |
Efter att ha analyserat uppgifterna i Tabell 15 kan vi dra slutsatsen att omsättningen av företagsresurser har accelererat. Varaktigheten av driftscykeln under rapportperioden minskade med 0,37 dagar, detta uppnåddes främst på grund av accelerationen av köparnas betalningar för produkter.
En grafisk tolkning av varaktigheten av de operativa och finansiella cyklerna i rapporterings- och basperioderna visas i figur 5.
Figur 5 - Varaktigheten av de operativa och finansiella cyklerna i rapporterings- och basperioden
7 . DEFINITION MEDIUM VÄSENTLIG UPPSKATTNINGAR FINANSIELL - EKONOMISK BETINGELSER FÖRETAG
För att bestämma den genomsnittliga integrerade bedömningen av företagets finansiella och ekonomiska tillstånd är det nödvändigt att utvärdera alla analyserade indikatorer, för vilka de är indelade i första och andra klasser.
Den första klassen innehåller indikatorer för vilka standardvärden bestäms, dessa inkluderar indikatorer för likviditet och finansiell stabilitet. Den andra klassen innehåller icke-standardiserade indikatorer, för bedömningen av vilka det är nödvändigt att jämföra med motsvarande indikatorer för andra liknande företag, branschgenomsnittsindikatorer och även analysera trenderna i dessa indikatorer. Denna grupp inkluderar indikatorer för omsättning, lönsamhet, egenskaper hos fastighetsstrukturen, källor och rörelsekapitaltillstånd.
Flera möjliga tillstånd för indikatorer för den första klassen presenteras i tabell 16.
Tabell 16 - Status för indikatorer för den första klassen
När man analyserar den andra gruppen av indikatorer är det tillrådligt att bedöma tendenserna för deras förändring och identifiera deras förbättring eller försämring, d.v.s. bestämma indikatorernas tillstånd:
"förbättring" - 1;
"stabilitet" -2;
"försämring" -3.
För att få en mer objektiv bedömning är det nödvändigt att jämföra indikatorerna för den första och andra klassen (tabell 17).
Tabell 17 - Jämförelse av indikatorer för första och andra klassen
Baserat på denna jämförelse bedöms företagets ekonomiska ställning. Analysen av indikatorer per klass presenteras i tabell 18.
Tabell 18 - Analys av finansiella indikatorer
|
Klass, grupp, indikator |
Indikatorvärde per period |
Huvudtrenden |
Standard |
stat |
|||
|
rapportering |
|||||||
|
1:a klass indikatorer |
|||||||
|
1. Likviditetsindikatorer |
|||||||
|
1.1 Total täckningsgrad |
lätt försämring |
||||||
|
1.2 Snabb likviditetskvot |
försämring |
||||||
|
1.3 Likviditetskvot vid insamling |
försämring |
||||||
|
2. Indikatorer för finansiell stabilitet |
|||||||
|
2.1 Förhållandet mellan skuld och eget kapital |
försämring |
mindre än 0,7 |
|||||
|
2.2 Soliditet |
försämring |
inte mindre än 0,1 |
|||||
|
2.3 Manövrerbarhetskoefficient |
försämring |
||||||
|
Indikatorer för den andra klassen |
|||||||
|
3. Indikatorer för lönsamhet |
|||||||
|
3.1 Avkastning på nettotillgångar efter nettovinst, % |
försämring |
||||||
|
3.2 Lönsamhet för sålda produkter, % |
försämring |
||||||
|
4. Affärsindikatorer |
|||||||
|
4.1 Rörelsekapitalets omsättningsgrad |
förbättring |
||||||
|
4.2 Förhållandet mellan omsättning av eget kapital |
förbättring |
Tabell 18 visar att de flesta indikatorer för den första klassen är i tillstånd 2.3, och tillståndet för indikatorerna för den andra klassen är annorlunda: lönsamhetsindikatorerna försämras och affärsaktivitetsindikatorerna förbättras, men inte så signifikant. Efter att ha analyserat tillståndet för alla indikatorer för företaget som helhet kan man dra slutsatsen att den genomsnittliga integrerade bedömningen av företagets finansiella och ekonomiska tillstånd är nära till tillfredsställande, men företaget har fortfarande många problem, till exempel:
Otillräcklig likviditet, brist på likvida tillgångar;
Företagets beroende av externa källor och låg finansiell stabilitet;
Företagets oförmåga att fylla på rörelsekapital, om nödvändigt, från sina egna källor;
Minskad lönsamhet för företagets försäljning och nettotillgångar.
De identifierade problemen kräver lämpliga finansiella lösningar som syftar till att förbättra företagets ekonomiska situation.
LISTA LITTERATUR
1) Smirnova I.V., Igumnova T.N., Sukhanov G.G. Teoretiska grunder för ekonomisk förvaltning: Metodologiska instruktioner för genomförandet av kontroll- och avvecklingsgrafiskt arbete - Archangelsk: ASTUs förlag, 2004. - 41 sid.
2) Elevarbeten. Allmänna krav och regler för registrering. Organisationsstandard. STO 01.04 - 2005. - Archangelsk: Arkhangelsk State Technical University, 2006.
Postat på Allbest.ru
Liknande dokument
Bedömning av olika aktiviteters inverkan på balansräkningens indikatorer. Analys av tillståndet för egendom och företagets medel enligt balansräkningen. Företagets ekonomiska resultat, indikatorer på likviditet, lönsamhet och affärsverksamhet.
terminsuppsats, tillagd 2012-09-26
Kärnan i att bedöma företagets finansiella och ekonomiska tillstånd. Bedömning av tillgångar och skulder, likviditet och solvens, finansiell stabilitet, lönsamhet och affärsverksamhet i företaget. Eget kapital och skuldsatt kapital, brytpunkt.
Terminuppsats tillagd 2015-06-08
De viktigaste indikatorerna på företagets ekonomiska ställning. Analys av lönsamhetsindikatorer. Likviditets- och kapitalstrukturindikatorer. Analys av det finansiella och ekonomiska läget för Transtelecom JSC. Analys av det finansiella läget enligt balansräkningens struktur.
Terminuppsats tillagd 2015-08-07
Allmänna egenskaper hos JSC "BMK", analys av företagets finansiella ställning. Företagets finansiella rapporter som dokumentation av ekonomisk karaktär, som visar företagets finansiella indikatorer för en viss tidigare period.
avhandling, tillagd 2014-06-01
Bedömning av företagets finansiella ställning OJSC "VER": indikatorer på analytisk balans, solvens och likviditet, företagets affärsverksamhet. Utveckling av åtgärder för att mobilisera identifierade reserver, effektiviteten av de föreslagna åtgärderna.
avhandling, tillagd 2010-05-16
Bedömning av företagets solvens, finansiella stabilitet och autonomi. Analys av fastighetsstatus för en maskinbyggnadsanläggning. Definition av "sjuka" poster i "Balansräkningen". Bedömning av den ekonomiska effekten av de föreslagna åtgärderna.
avhandling, tillagd 2016-01-23
Funktioner i analysen av företagets finansiella och ekonomiska verksamhet på exemplet med Bryansk city passagerarmotortransportföretag. Finansiell stabilitet i företaget. Åtgärder för att förbättra nivån på finansiell och ekonomisk verksamhet.
avhandling, tillagd 2011-06-21
Metod för att bedöma balansräkningens likviditet. Nyckeltal som används för att bedöma ett företags likviditet och solvens. Huvudindikatorer för finansiell och ekonomisk aktivitet för OJSC "Maiskles". Bedömning av finansiell stabilitet.
Terminuppsats tillagd 2014-03-19
Teoretiska aspekter av företagets ekonomiska ställning och identifiering av problem i dess verksamhet. Analys och bedömning av företagets ekonomiska ställning OJSC "Sakhproekt". Utveckling av en handlingsplan för att stärka företagets finansiella och ekonomiska verksamhet.
avhandling, tillagd 2010-06-24
Studie av de organisatoriska och ekonomiska egenskaperna, analys av företagets interna och externa miljö. Analys av det finansiella och ekonomiska läget. Utveckling av åtgärder för att förbättra den ekonomiska ställningen och säkerställa ekonomisk balans.
DIY halsband av polymerlera
Mästarklass decoupage matare Matare i decoupage stil
Hur man gör färgade isfigurer