Integral-point bedömningar av företagets finansiella stabilitet. Integrerad bedömning av stabiliteten i det finansiella tillståndet Integrerad metod för att bedöma företagets ekonomiska ställning

Hur man bedömer ett företags ekonomiska risker baserat på bokslut

Företagets ekonomiska aktivitet i alla dess former är förknippad med många risker, vars grad av inflytande på resultatet av dessa aktiviteter och nivån på den finansiella säkerheten ökar avsevärt för närvarande. Risker som följer med företagets ekonomiska verksamhet och genererande finansiella hot kombineras i en speciell grupp av finansiella risker som spelar den viktigaste rollen i företagets totala ”riskportfölj”. En betydande ökning av påverkan av företagets finansiella risker på resultatet ekonomisk aktivitet orsakad av instabiliteten i den yttre miljön: den ekonomiska situationen i landet, framväxten av nya innovativa finansiella instrument, utvidgningen av området för finansiella relationer, volatiliteten i marknadsmiljön finansmarknad och ett antal andra faktorer. Därför är identifiering, bedömning och spårning av nivån på finansiella risker en av de brådskande uppgifterna i finansförvaltarens praxis.

Företags redovisning används som den första informationen vid bedömningen av finansiella risker: balansräkningen, som fastställer organisationens egendom och finansiella ställning per rapportdagen; resultaträkning som presenterar resultat för verksamheten för rapportperioden. De viktigaste ekonomiska riskerna som bedöms av företagen

• risker för förlust av solvens;
• risker för förlust ekonomisk hållbarhet och oberoende;
• risker med tillgångar och skulder.

Modellen för bedömning av balansräknings likviditetsrisk (solvens) med absoluta indikatorer visas i fig. elva.

Ordningen för gruppering av tillgångar och skulder
Förfarandet för gruppering av tillgångar efter hur snabbt de förvandlas till kontanter	Förfarandet för gruppering av skulder efter hur brådskande det är att fullgöra sina skyldigheter
A 1. De flesta likvida tillgångarna A 1 = sidan 250 + sidan 260	P 1. Mest brådskande åtaganden P 1 = s. 620
A 2. Snabbsäljande tillgångar A 2 = sidan 240	P 2. Kortfristiga skulder P 2 = rad 610 + rad 630 + rad 660
A 3. Långsamt realiserbara tillgångar A 3 = rad 210 + rad 220 + rad 230 + rad 270	P 3. Långsiktiga skulder P 3 = rad 590 + rad 640 + rad 650
A 4. Svåra att sälja tillgångar A 4 = sidan 190	P 4. Permanenta skulder P 4 = s. 490

Likviditetstyp

A 1 ≥ P 1 A 2 ≥ P 2

A 3 ≥ P; A4 ≤ P4

A 1< П 1 А 2 ≥ П 2 ;

A 3 ≥ P3; A 4 ~ P 4

A 1< П 1 ; А 2 < П 2 ;

A 3 ≥ P3; A 4 ~ P 4

A 1< П 1 ; А 2 < П 2 ;

A 3< П 3 ; А 4 >P 4

Absolut likviditet

Tillåten likviditet

Störd likviditet

Krislikviditet

Ris. 1 Modell för bedömning av balansräkningslikviditetsrisk med absoluta indikatorer

En bedömning av riskerna för ett företags finansiella stabilitet visas i fig. 2.

Beräkning av mängden medel och antalet lager och kostnader
1. Överskott (+) eller brist (-) på eget rörelsekapital	2. Överskott (+) eller brist på (-) egna och långsiktiga lånade källor för lagerbildning och kostnader	3. Överskott (+) eller brist (-) av det totala värdet av de viktigaste källorna för bildande av lager och kostnader
± Фс = SOS - ЗЗ ± Fs = s. 490 - s. 190 - (s. 210 + s. 220)	± Фт = SDI - ЗЗ ± Ft = s. 490 + s. 590 - s. 190 - (s. 210 + s. 220)	± Фо = OVI - ЗЗ ± Fo = s. 490 + s. 590 + s. 610 - s. 190 - (s. 210 + s. 220)
S (Ф) = 1 om Ф> 0; = 0 om Ф< 0.

Typ av ekonomiskt tillstånd
± Fs ≥ 0; ± Ft ≥ 0; ± Фо ≥ 0; S = 1, 1, 1	± fs< 0; ±Фт ≥ 0; ±Фо ≥ 0; S = 0, 1, 1	± fs< 0; ±Фт < 0; ±Фо ≥ 0; S = 0, 0, 1	± fs< 0; ±Фт < 0; ±Фо < 0; S = 0, 0, 0
Absolut självständighet	Normal självständighet
Källor till kostnadsåtervinning används
Eget rörelsekapital	Eget rörelsekapital plus långfristiga lån	Eget rörelsekapital plus lång- och kortfristiga lån och lån
Kort beskrivning av typerna av finansiella förhållanden
Hög solvens Företaget är inte beroende av borgenärer	Normal solvens; Effektiv användning lånade pengar; Hög lönsamhet för produktionsaktiviteter	Brott mot solvens; Behovet av att attrahera ytterligare källor; Möjlighet att förbättra situationen	Företagets insolvens; Kant av konkurs

Bedömning av risken för finansiell instabilitet
Riskfri zon	Zon med acceptabel risk	Kritisk riskzon	Katastrofal riskzon

Bedömning av risken för företagets finansiella stabilitet Fig. 2.

För företag som bedriver produktion är en generaliserande indikator på finansiell stabilitet överskott eller brist på finansieringskällor för bildande av lager och kostnader, som bestäms som skillnaden mellan storleken på finansieringskällorna och mängden lager och kostnader.

Bedömning av likviditets- och finansiell stabilitetsrisker med relativa indikatorer genom att analysera avvikelser från de rekommenderade värdena. Beräkningen av koefficienterna presenteras i tabellen. 12.

Kärnan i metoden för en omfattande (poäng) bedömning av en organisations ekonomiska situation är att klassificera organisationer efter nivån på finansiell risk, det vill säga vilken organisation som helst kan tilldelas en viss klass beroende på antalet poäng, baserat på de faktiska värdena på dess finansiella nyckeltal. Den integrerade poängbedömningen av organisationens ekonomiska tillstånd presenteras i tabellen. 3.

1: a klass (100-97 poäng) - det här är organisationer med absolut finansiell stabilitet och helt lösningsmedel.

2: a klass (96-67 poäng) - det här är organisationer med normalt ekonomiskt tillstånd.

3: e klass (66-37 poäng) - det här är organisationer vars ekonomiska ställning kan bedömas som genomsnittlig.

4: e klass (36-11 poäng) - det här är organisationer med en instabil ekonomisk ställning.

5: e klass (10-0 poäng) - det här är organisationer med en finansiell kris.

Tabell 1. Finansiell likviditetsgrad 2

Index	Beräkningsmetod		En kommentar
1. Övergripande likviditetsgrad			Visar företagets förmåga att genomföra förlikningar för alla typer av förpliktelser - både för omedelbar och avlägsen
2. Absolut likviditetsgrad		L2> 0,2-0,7	Visar vilken del av kortfristiga skulder organisationen kan betala av inom en snar framtid på bekostnad av Pengar
3. Koefficient för "kritisk bedömning"		Tillåten 0,7-0,8; företrädesvis L3> 1,5	Visar vilken del som är kort brådskande åtaganden organisationer kan omedelbart återbetalas med medel på olika konton, i kortfristiga värdepapper, samt kvitton från avveckling
4. Nuvarande likviditetsgrad		Optimal - inte mindre än 2,0	Visar vilken del av nuvarande lån- och avvecklingsskulder som kan återbetalas genom att mobilisera allt rörelsekapital
5. Manövreringsförmåga för fungerande kapital		En minskning av indikatorn i dynamik är ett positivt faktum	Visar vilken del av det fungerande kapitalet som är immobiliserat i varulager och långfristiga fordringar
6. Soliditet		Inte mindre än 0,1	Karaktäriserar tillgängligheten av organisationens egna tillgångar som är i omlopp, vilket är nödvändigt för dess finansiella stabilitet

Tabell 2. Finansiella nyckeltal för att bedöma företagets finansiella stabilitet 3

Index	Beräkningsmetod		En kommentar
1. Autonomitetskoefficient		Minsta tröskelvärdet är 0,4. Ett överskott indikerar en ökning av ekonomiskt oberoende, en ökad förmåga att attrahera medel utifrån	Kännetecknar oberoende från lånade medel
2. Andel av förhållandet mellan lånat kapital och kapitalbas		U 2< 1,5. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности)	Visar hur mycket lånade medel företaget har dragit för 1 rubel av sina egna medel som investerats i tillgångar
3. Soliditet		U3> 0,1. Ju högre indikator (0,5), desto bättre är företagets finansiella ställning	Illustrerar att företaget har egna cirkulerande tillgångar som är nödvändiga för dess finansiella stabilitet
4. Förhållandet mellan finansiell stabilitet		U4> 0,6. Minskade indikatorer indikerar att företaget har ekonomiska svårigheter	Visar hur mycket av en tillgång som finansieras från hållbara källor

Tabell 3. Integrerad poäng för organisationens ekonomiska tillstånd 4

		Kriterium		Villkor för att sänka kriteriet
		högre	lägre
1. Absolut likviditetsgrad (L 2)		0,5 och högre - 20 poäng	Mindre än 0,1 - 0 poäng	För varje minskning med 0,1 poäng jämfört med 0,5 dras 4 poäng
2. Koefficient för "kritisk bedömning" (L 3)		1,5 och högre - 18 poäng	Mindre än 1 - 0 poäng	För varje minskning med 0,1 poäng jämfört med 1,5 poäng dras 3 poäng
3. Aktuellt likviditetsförhållande (L 4)		2 och högre - 16,5 poäng	Mindre än 1 - 0 poäng	För varje minskning med 0,1 poäng jämfört med 2 poäng dras 1,5 poäng av
4. Koefficient för autonomi (U 1 )		0,5 och högre - 17 poäng	Mindre än 0,4 - 0 poäng	För varje minskning med 0,1 poäng jämfört med 0,5 dras 0,8 poäng
5. Soliditet (U 3 )		0,5 och högre - 15 poäng	Mindre än 0,1 - 0 poäng	För varje minskning med 0,1 poäng jämfört med 0,5 dras 3 poäng
6. Förhållande mellan finansiell stabilitet (U 4 )		0,8 och högre - 13,5 poäng	Mindre än 0,5 - 0 poäng	För varje minskning med 0,1 poäng jämfört med 0,8 tas 2,5 poäng bort

Exempel

CJSC "Promtekhenergo 2000" - regional representant för CJSC "ZETO" ("Anläggning för elektrisk utrustning"). ZETO, som är ett av de ledande företagen i Ryssland för utveckling och produktion av elektrisk utrustning, har bemästrat mer än 400 produkter för olika behov inom elkraftsindustrin i mer än 45 års historia.

För att analysera företaget enligt riskkriteriet användes rapporteringen för 2004-2006. på grundval av "Balansräkning" (blankett nr 1) och "Resultaträkning" (blankett nr 2). Analysresultaten grupperas i tabeller.

Så, låt oss börja med solvens (likviditet). Ett företags solvens karaktäriserar dess förmåga att i rätt tid reglera sina finansiella förpliktelser på grund av tillräcklig tillgänglighet av färdiga betalningsmedel och andra likvida tillgångar. Bedömning av risken för solvensförlust är direkt relaterad till analysen av tillgångarnas likviditet och balansräkningen som helhet (tabellerna 4-6).

Efter typ av balansräkning enligt resultatet för 2004-2006 företaget hamnade i en zon med acceptabel risk: nuvarande betalningar och intäkter kännetecknar tillståndet för normal likviditet i balansräkningen. I detta tillstånd har företaget svårigheter att betala skulder i ett tidsintervall på upp till tre månader på grund av otillräckligt mottagande av medel. I det här fallet kan tillgångar i grupp A2 användas som reserv, men ytterligare tid krävs för att konvertera dem till kontanter. Tillgångskoncernen А 2 efter likviditetsrisk tillhör gruppen med låg risk, men samtidigt utesluts inte risken för förlust av värde, överträdelse av kontrakt och andra negativa konsekvenser. Svåra att sälja tillgångar i grupp A4 utgör 45% av tillgångarnas struktur. De faller inom kategorin högrisk vad gäller deras likviditetsgrad, vilket kan begränsa företagets solvens och möjligheten att få långfristiga lån och investeringar.

Grafiskt visas dynamiken i grupper av likvida medel i organisationen för studieperioden i fig. 3 (i tusen rubel).

Ett av kännetecknen för ekonomisk hållbarhet är i vilken utsträckning lager och kostnader täcks av vissa finansieringskällor. Riskfaktorn kännetecknar avvikelsen mellan det erforderliga värdet nuvarande tillgångar och möjligheterna för egna och lånade medel för deras bildande (tabeller 7, 8).

Tabell 4. Analys av balansräkningens likviditet 2004

Tillgångar	Absoluta värden		Specifik gravitation (%)		Passiv	Absoluta värden		Specifik gravitation (%)
	början av året	i slutet av året	början av året	i slutet av året		början av året	i slutet av året	början av året	i slutet av året	början av året	i slutet av året

A 1< П 1 ; А 2 ≥ П 2 ; А 3 ≥ П 3 ; А 4 ~ П 4 . Предприятие попадает в зону допустимого риска.

Tabell 5. Analys av balansräkningens likviditet 2005

Tillgångar	Absoluta värden		Specifik gravitation (%)		Passiv	Absoluta värden		Specifik gravitation (%)		Betalningsöverskott (+) eller brist (-)
	början av året	i slutet av året	början av året	i slutet av året		början av året	i slutet av året	början av året	i slutet av året	början av året	i slutet av året
De mest likvida tillgångarna А 1 (ДС + ФВкр)					Mest brådskande skulder P 1 (leverantörsskulder)
Snabbsäljande tillgångar А 2 (kundfordringar)					Kortfristiga skulder P 2 (kortfristiga lån och lån)
Långsamt omsatta tillgångar A 3 (aktier och kostnader)					Långfristiga skulder P 3 (långfristiga lån och lån)
Svårt att sälja tillgångar A 4 (anläggningstillgångar)					Permanenta skulder P 4 (realt kapital)

A 1< П 1 ; А 2 ≥ П 2 ; А 3 ≥ П 3 ; А 4 ~ П 4 . Предприятие попадает в зону допустимого риска.

Tabell 6. Analys av balansräkningens likviditet 2006

Tillgångar	Absoluta värden		Specifik gravitation (%)		Passiv	Absoluta värden		Specifik gravitation (%)		Betalningsöverskott (+) eller brist (-)
	början av året	i slutet av året	början av året	i slutet av året		början av året	i slutet av året	början av året	i slutet av året	början av året	i slutet av året
De mest likvida tillgångarna А 1 (ДС + ФВкр)					Mest brådskande skulder P 1 (leverantörsskulder)
Snabbsäljande tillgångar А 2 (kundfordringar)					Kortfristiga skulder P 2 (kortfristiga lån och lån)
Långsamt omsatta tillgångar A 3 (aktier och kostnader)					Långfristiga skulder P 3 (långfristiga lån och lån)
Svårt att sälja tillgångar A 4 (anläggningstillgångar)					Permanenta skulder P 4 (realt kapital)

A 1< П 1 ; А 2 ≥ П 2 ; А 3 ≥ П 3 ; А 4 ~ П 4 . Предприятие попадает в зону допустимого риска.

Ris. 3. Analys av likviditeten i CJSC "Promtekhenergo 2000"

Tabell 7. Beräkning av täckning av lager och kostnader med hjälp av specifika finansieringskällor

Index	01.01.04	01.01.05	01.01.06	01.01.07
Varulager och kostnader
Eget rörelsekapital (SOS)
Egna och långfristiga lånade källor
Det totala värdet på huvudkällorna
A) Överskott (+) eller brist (-) på eget rörelsekapital
B) Överskott (+) eller brist (-) egna och långsiktiga lånade källor för lagerbildning och kostnader
C) Överskott (+) eller brist (-) av det totala värdet av de viktigaste källorna för bildande av lager och kostnader
Tre-komponentindikator för typen av finansiell situation, S

Tabell 8. Typ av finansiellt tillstånd

Betingelser
S = 1, 1, 1	S = 0, 1, 1	S = 0, 0, 1	S = 0, 0, 0
Absolut självständighet	Normal självständighet	Instabil ekonomisk situation	Ekonomisk kris
Bedömning av risken för finansiell instabilitet
Riskfri zon	Zon med acceptabel risk	Kritisk riskzon	Katastrofal riskzon

Som ett resultat av beräkningarna kan en slutsats dras. I slutet av studieperioden tillhandahålls lager och kostnader genom kortfristiga lån. 2004-2005 karaktäriserades av absolut finansiell stabilitet och motsvarade den riskfria zonen. I slutet av den analyserade perioden försämrades företagets finansiella ställning, blev instabil och motsvarar den kritiska riskzonen. Denna situation är förknippad med solvensbrott, men det är fortfarande möjligt att återställa jämvikten till följd av att man fyller på eget kapital och ökar sitt eget rörelsekapital genom att locka lån och krediter, vilket minskar kundfordringarna.

I enlighet med de beräknade indikatorerna för balansräkningslikviditet när det gäller riskbedömning kan man säga att den totala likviditetsindikatorn (L 1 = 0,73) vid slutet av studieperioden inte passar in i de rekommenderade värdena, den absoluta likviditetsgraden (L 2) har en negativ trend. Företagets vilja och rörlighet att betala kortfristiga åtaganden i slutet av studieperioden (L 2 = 0,36) är inte tillräckligt hög. Det finns en risk för att skyldigheter gentemot leverantörer inte uppfylls. Koefficienten för kritisk bedömning (L 3 = 0,98) visar att organisationen under en period som är lika med varaktigheten för en fordring kan täcka sina kortfristiga skulder, men denna förmåga skiljer sig från den optimala, som ett resultat varav risken för fallissemang på förpliktelser gentemot kreditinstitut är tillåten.

Den nuvarande likviditetsgraden (L 4 = 1,13) gör det möjligt att fastställa att det i allmänhet inte finns några prognostiserade betalningsalternativ. Antalet omsättningstillgångar motsvarar inte beloppet för kortfristiga skulder. Organisationen har inte mängden fria medel och från positionen för ägarnas intressen när det gäller den förutsagda solvensnivån ligger i zonen med kritisk risk.

Tabell 9. Indikatorer för balansräkningens likviditet

Index	2004 r.	2005 år	2006 år	Ändringar (+, -) 04–05	Ändringar (+, -) 05-06
1. Allmänt likviditetsgrad (L 1)
2. Förhållandet mellan absolut likviditet (L 2)						L2> 0,2-0,7
3. Koefficient för "kritisk bedömning" (L 3)						L 3> 1,5 - optimal; L 3 = 0,7-0,8 - normal
4. Aktuellt likviditetsförhållande (L 4)
5. Manöverförmåga för fungerande kapital (L 5)						En minskning av indikatorn i dynamik är ett positivt faktum
6. Avsättningskoefficient med kapitalbas (L 6)

Tabell 10. Indikatorer för finansiell stabilitet

Index	2004 r.	2005 år	2006 år	Ändringar (+, -) 04–05	Ändringar (+, -) 05-06
1. Förhållandet mellan ekonomiskt oberoende (autonomi) (U 1)
2. Andel förhållandet mellan lånat kapital och kapitalbas (kapitaliseringsgrad) (U 2)
3. Avsättningskoefficient med kapitalbas (U 3)						nedre gräns - 0,1 ≥ 0,5
4. Förhållande mellan finansiell stabilitet (U 4)

När det gäller riskbedömning kan följande sägas:

2. Underlåtenhet att följa myndighetskraven för indikator U 3 är en signal för grundarna av en oacceptabel risk för förlust av ekonomiskt oberoende.

3. Värdena på koefficienterna för ekonomiskt oberoende (U 1) och finansiell stabilitet (U 4) återspeglar utsikterna till försämrad finansiell ställning.

Tabell 11. Klassificering av nivån på finansiell ställning

Indikator för ekonomiskt tillstånd	2004 r.		2005 år		2006 år
		Antal poäng	Koefficientens faktiska värde	Antal poäng	Koefficientens faktiska värde	Antal poäng

Låt oss dra slutsatser.

2: a klass (96-67 poäng) - 2004 hade företaget ett normalt ekonomiskt tillstånd. Finansiella indikatorer är ganska nära optimala, men det finns en viss fördröjning i vissa förhållanden. Företaget är lönsamt, det ligger i en zon med acceptabel risk.

3: e klass (66-37 poäng) - 2005-2006 företaget har en genomsnittlig ekonomisk ställning. Analysen av balansräkningen avslöjar svagheten hos vissa finansiella indikatorer. Solvens ligger vid gränsen till den lägsta acceptabla nivån, finansiell stabilitet är otillräcklig. I förbindelserna med den analyserade organisationen finns det knappast ett hot om förlust av medel, men dess uppfyllande av skyldigheter i tid verkar tveksamt. Företaget kännetecknas av en hög risk.

Resultaten av studien efter riskkriterium i slutet av studieperioden presenteras i tabell. 12.

Det kan antas att de ganska otillfredsställande risknivåerna för CJSC Promtekhenergo 2000 är förknippade med företagets aktiva investeringsverksamhet i senare tid... Studieperiodens början karaktäriserades av en ganska hög nivå av överskott av egna cirkulerande tillgångar (cirka 21 miljoner rubel), i slutet av studieperioden finns ett underskott (12 miljoner rubel). Men under perioden med aktiv tillväxt och utveckling av företaget anses denna situation vara normal.

Tabell 12. Resultat av företagets riskbedömning

Risktyp	Designmodell	Risknivå
Risk för förlust av solvens	Absoluta indikatorer på balansräkningens likviditet	Zon med acceptabel risk
	Relativa solvensindikatorer	Zon med acceptabel risk
Risken för förlust av finansiell stabilitet	Absoluta indikatorer	Kritisk riskzon
	Relativa indikatorer för kapitalstruktur	Nyckeltal och finansiell stabilitet - hög risk
Omfattande bedömning av risken för finansiell ställning	Relativa indikatorer för solvens och kapitalstruktur	Högriskområde

1 Stupakov V.S., Tokarenko G.S. Riskhantering: Lärobok. ersättning. Moskva: finans och statistik, 2006.

3 Dontsova L.V. Analys finansiella rapporter: Lärobok / L.V. Dontsova, N.A. Nikiforov. 4: e upplagan, Rev. och lägg till. M.: Förlag "Delo and Service", 2006.

När man sammanfattar resultaten av de analytiska beräkningarna är det ibland svårt att ge övergripande bedömning nivån på finansiell stabilitet. Detta beror på att det rekommenderas att använda och använda många indikatorer för att karakterisera det, varav några diskuterades ovan. För många indikatorer finns det ingen normativa värden eller det finns skillnader i nivån på rekommenderade standarder. Dessutom avslöjar analysen multidirektionell dynamik för enskilda indikatorer och avvikelser från deras faktiska värden från de fastställda standarderna.

För att övervinna dessa svårigheter är det möjligt att tillämpa metoden för integrerad bedömning av den ekonomiska situationen 1, där multikriteriemetoden för att bedöma den ekonomiska situationen reduceras till en enda kriterie.

I praktiskt arbete metoden för integrering Göra graden av finansiell stabilitet, som baseras på rangordningen av organisationer (tilldelning till en av fem klasser) enligt risknivån för relationer med dem i samband med förlust av pengar eller ofullständig avkastning. Samtidigt kännetecknas organisationer som tilldelats en viss klass av sin stabilitet enligt följande:

Klass I - organisationer med hög finansiell stabilitet. Deras ekonomiska tillstånd gör det möjligt för dem att vara säkra på att alla förpliktelser i rätt tid och fullständigt uppfylls med en tillräcklig marginal i fallet möjligt fel i ledningen.

II-klass - organisationer med god ekonomisk ställning. Deras finansiella stabilitet som helhet är nära optimal, men vissa förhållanden är viss. Det finns praktiskt taget ingen risk att hantera sådana organisationer.

IIIklass - organisationer vars ekonomiska ställning kan bedömas som tillfredsställande. Analysen avslöjade svagheten hos enskilda koefficienter. I förbindelserna med sådana organisationer finns det knappast ett hot om att själva medlen förloras, men uppfyllandet av skyldigheter i tid verkar tveksamt.

IV-klass - organisationer med en instabil ekonomisk ställning. De har en otillfredsställande kapitalstruktur och deras solvens (likviditet) ligger vid den nedre gränsen för acceptabla värden. De tillhör organisationer med särskild uppmärksamhet, för i förhållandet med dem finns det en viss risk för förlust av medel.

Vclass - organisationer med en finanskris, praktiskt taget insolventa. Förhållandet med dem är extremt riskabelt.

Beståndsdelarna de föreslagna metoderna för integrerad poängsättning av finansiell stabilitet är:

Systemet med grundläggande koefficienter (K1? K2, K3, K4, K5, K5, vars innehåll och beräkningsmetod diskuterades ovan), som kännetecknar organisationens ekonomiska tillstånd;

Bedömningen av koefficienterna i poäng, som karakteriserar deras betydelse vid bedömningen av det ekonomiska läget, de övre och nedre gränserna för deras värden och övergångsordningen från övre till nedre gräns, nödvändig för att tilldela en organisation till en viss klass (betyg, gränser och övergångsordning fastställs genom expertråd) - tabell. 12.15. Definitionen av organisationsklassen utifrån nivån på värdena för indikatorer på ekonomiskt tillstånd ges i tabellen. 12.16.

Baserat på tabellen. 12,16 och beräknas i 12,5 och 12,6 faktiska värden för koefficienterna i tabell. 12.17 gjorde en integrerad bedömning av stabiliteten i det finansiella läget. Hon visade att om organisationen, i början av året, bildar nr 1 av de finansiella rapporterna som anges i tabellen. 12.1, kan tillskrivas med en viss sträcka endast till III-klassen, då ökade koefficiensnivån det närmare II-klassen i slutet av rapporteringsperioden. Beräkningar baserade på de reviderade indikatorerna gör det möjligt att på ett tillförlitligt sätt klassificera en organisation som klass II, dvs. till klassen av organisationer med finansiell stabilitet nära optimal, i relationer med vilka det praktiskt taget inte finns någon risk.

Av intresse är andra, som skiljer sig från de ovan diskuterade värderingsmetoderna som föreslås av V.V. Kovalev och O.N. Volkova, liksom A.D. Sheremet, R.S. Saifulin och E.V. Negashev.

Det bör noteras att behovet av att bedöma organisationernas finansiella stabilitet när man bestämmer möjligheten att utfärda lån till dem ledde till att nästan alla affärsbanker utvecklade sin egen metod för en integrerad bedömning av låntagarens kreditvärdighet 1.

Denna bedömning baseras på:

De indikatorer som valts av banken och som karaktäriserar mest, enligt dess uppfattning, organisationens ekonomiska tillstånd (tillsammans med traditionella indikatorer ingår lönsamhet vanligtvis i sammansättningen av indikatorer);

Beräkning av de faktiska värdena för dessa indikatorer enligt den metod som banken har antagit och jämför dem med den kriterienivå som den har fastställt för varje klass i den lånande organisationen. Dessutom fastställs kriterienivåerna vanligtvis differentiellt beroende på grenarna i den nationella ekonomin;

Bestämning av antalet poäng för varje indikator och det totala poängbeloppet, vilket gör det möjligt att tillskriva organisationen, som regel till en av fem kreditvärdighetsklasser, vilket innebär kundens förmåga att i rätt tid och fullständigt reglera sina skyldigheter gentemot Bank.

I grund och botten är egenskaperna hos kreditvärdigheten hos organisationer som tillhör var och en av de fem klasserna identiska för banker:

Den första klassen inkluderar kunder med en mycket stabil ekonomisk ställning. De lån som ges till dem har en låg grad av kreditrisk;

Tabell 12.17

integrerad bedömning av finansiell stabilitet

organisationen

P / p-nr	Indikatorer för finansiell stabilitet	I början av rapporteringsåret	I slutet av rapportperioden
faktiskt värde	antal poäng	faktiskt värde	antal poäng
		0,23		0,99
	Snabbt (brådskande) likviditetsförhållande (k5)	1,04		1,14
	Nuvarande likviditetsgrad (K 6)	1,52		1,92
		0,60		0,74
		0,34		0,47
	Ekonomiskt oberoende i förhållande till reserver (k3)	1,26	13,5	1,31	13,5
	Total	X	50,5	X	71,5
uppdaterade indikatorer för finansiell stabilitet
	Absolut likviditetsgrad (K 4)	0,37		1,19
	Snabbt (brådskande) likviditetsförhållande (k5)	1,49		1,23
	Aktuellt likviditetsförhållande (Kg)	1,62		1,97	1,5
	Allmänt ekonomiskt oberoende (Kj)	0,65		0,76
	Finansiell oberoende i termer av omsättningstillgångar (K 2)	0,42		0,52
	Ekonomiskt oberoende i termer av reserver (K ​​3)	1,55	13,5	1,44	13,5
	Total	X	76,5	X	76,0

Den andra klassen inkluderar kunder med en relativt stabil finansiell ställning. De lån som ges till dem har en låg grad av kreditrisk förutsatt att företagskategorin är tillräckligt hög. Med en låg företagskategori har lån en normal (acceptabel) kreditrisk;

Den tredje klassen inkluderar kunder med en relativt stabil finansiell ställning. De lån som ges till dem har en normal (tillåten) kreditrisk, och om företagskategorin är hög är den låg;

Kunder med en tillfredsställande ekonomisk situation tillhör 4: e klassen. De lån som ges till dem har en normal (acceptabel) kreditrisk, med förbehåll för en hög företagskategori eller tillräcklig säkerhet;

Den femte klassen inkluderar kunder som beviljas lån med en normal (acceptabel) kreditrisk, med förbehåll för en hög företagskategori och tillräcklig säkerhet. Det bör noteras att i nästan alla affärsbanker tillhör en kund som inte bedriver finansiell eller ekonomisk verksamhet eller inte utför den på mer än sex månader (i avsaknad av pengar på löpande konton) av kreditvärdighet.

Överväganden av bankmetoder för integrerad bedömning av organisationers finansiella tillstånd (kreditvärdighet) visade att de trots de allmänna principerna för deras konstruktion skiljer sig åt i systemet för indikatorer och i förfarandet för beräkning av i huvudsak identiska indikatorer och kriterier, och klassificeringsvärden.

I samband med ovanstående är viktiga metoduppgifter inom området för att öka objektiviteten hos den integrerade bedömningen av stabiliteten i det finansiella läget utvecklingen av ett optimalt system av indikatorer, en motiverad metod för beräkning av dem samt upprättandet av deras standardvärden, differentierade av enskilda branscher och baserat på de värderingar som råder i branschen och med hänsyn till de regulatoriska (normala) värdena i länder med utvecklade marknadsekonomier. Ett allvarligt försök i denna riktning gjordes av Rysslands ekonomiministerium, som godkände genom beslut av den 1 oktober 1997 nr 118 Metodiska rekommendationer för reformen av företag (organisationer).

Dessa metodrekommendationer saknar dock en enhetlig terminologi i förhållande till indikering av indikatorer, det finns många kriterier, beräkningsförfarandet och standarder för många av dem tillhandahålls inte, och själva metoden är besvärlig och logiskt ofullständig, dvs. detta dokument ger inte specifika rekommendationer för att fastställa den genomsnittliga integralbedömningen, vilket gör det extremt svårt att utföra analytiskt arbete i praktiken.

Det bör noteras att metoderna för bedömning av potentiell konkurs som beaktas i 12.9 i själva verket också är metoder för integrerad bedömning av en organisations ekonomiska situation.

Sammanfattningsvis bör det noteras att för närvarande:

Först i publikationer och officiella dokument brist på enhet i definitionen grundläggande koncept relaterad till ekonomisk situation

För det andra är rekommendationerna från specialister inom finansiell analys mycket olika både när det gäller systemet med indikatorer som används och den terminologi som används, och instruktionerna (rekommendationerna) verkställande organ myndigheterna är inte tillräckligt systematiska och inte samordnade med varandra;

För det tredje bestäms möjligheterna till extern och intern analys till stor del av analytisk information som ständigt förändras och förbättras.

För det fjärde är analysen av den ekonomiska situationen ganska komplicerad kreativt arbete, som kräver kunskap om metoderna för expressbedömningar, extern och intern analys, operativ och fördjupad forskning, förmågan att välja nödvändigt minimum av indikatorer från uppsättningen av slumpmässigt föreslagna indikatorer, ge dem ett systemiskt ljud, rimligt tillämpa standarder, korrekt bedöma dynamiska förändringar, utföra faktoranalys etc.

Ovanstående indikerar att metoden för att analysera den ekonomiska situationen kräver en ständig ytterligare förståelse och förbättring.

testfrågor

1. Vilka är de viktigaste uppgifterna och områdena för ekonomisk analys?

2. Vilka metoder används för att analysera den ekonomiska situationen?

3. Vad är sammansättningen och innehållet i finansiella rapporter, inklusive varje avsnitt i urvalet av dess blanketter?

4. Vilket regelverk avgör innehållet i balansposterna?

5. Hur består systemet av grundläggande indikatorer för att bedöma den ekonomiska situationen?

6. Vad är kärnan i en uttrycklig analys av den ekonomiska situationen?

7. Vad är ekonomiskt oberoende och vad är systemet för absoluta och relativa indikatorer som kännetecknar det? Vad är metoden för att beräkna dem?

8. Vilka är kriterierna för att bedöma ekonomiskt oberoende?

9.Vad är solvens och likviditet och vad är deras skillnad? Vilka indikatorer kännetecknas av och vad är metoden för att beräkna dessa indikatorer?

10. Vad är nettotillgångar och vad är metoden för att beräkna dem?

11. Vad menas med kassaflöden och vad är syftet med deras analys?

12. Vilka faktorer avgör storleken på det slutliga kontantsaldot?

13. Vilka indikatorer används för att bedöma en organisations potentiella konkurs?

14. Vad är den faktorvisa mekanismen för bildandet av balanserade vinstmedel, vilket återspeglas i form nr 1 i de finansiella rapporterna?

15. Vad är förfarandet för att beräkna nettovinsten i form 2 av bokslutet?

16. Vilka element består det av lånat kapital och under vilket villkor är dess attraktion effektiv?

17. Vad är kärnan i att beräkna effekten finansiell hävstång?

18. Hur består kundfordringarna och vilka faktorer påverkar dess värde?

19. Vad är sammansättningen av externa och interna leverantörsskulder och vilka indikatorer används i analysen?

20. Vad menas med organisationens nuvarande ekonomiska behov?

21. Vilka är de viktigaste stegen i analysen av tillståndet i bosättningarna med budgeten?

22. Vad är syftet med faktoranalysen av skattebetalningar?

24. Vad är systemet med indikatorer för effektiviteten i att använda omsättningstillgångar?

25. För vilket ändamål görs en integrerad bedömning av stabiliteten i den finansiella situationen?

26. Vad avgör kreditförhållandet mellan banker och organisationer?

W Litteratur

(1) Abryutina M.S., Graney A.V. Analys av företagets finansiella och ekonomiska verksamhet. M.: Delo and Service, 1998.

2. Analys av den ekonomiska aktiviteten i industrin / Ed. IN OCH. Strazheva. Minsk: ta studenten, 2000.

3. Artemenko V.G., Bellendir M.V. Den ekonomiska analysen: Lärobok. ersättning. M.: DIS, 1997.

4. Balabanov I.T. Ekonomisk analys och planering av en ekonomisk enhet. 2: a upplagan Moskva: finans och statistik, 2002.

5. Bernstein L.A. Analys av finansiella rapporter: Teori, praxis och tolkning: Per. från engelska Moskva: finans och statistik, 1996.

6. Tom I.A. Finanshantering: Lärobok. väl. Kiev: Nika-Center Elga, 1999.

7. Brigham Y., Gapensky L. Ekonomisk förvaltning: Per. från engelska / red. V.V. Kovalev. SPb., 1997.

(8) Bykadorov V.L., Alekseev P.D. Företagets ekonomiska och ekonomiska tillstånd: Pract. ersättning. M.: PRIOR, 2002.

9. Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Års- och kvartalsbokslut: Undervisningsmetod, sammanställningsguide. M.: Delo and Service, 1998.

10. Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Omfattande analys av finansiella rapporter. M.: Delo and Service, 2001.

11. Ermolovich L.L. Analys av företagets finansiella och ekonomiska verksamhet. Minsk: Ed. BSEU, 2001.

12. Efimova O. V. Den ekonomiska analysen. Moskva: Redovisning, 2002.

13 Carlin T.R. Analys finansiella rapporter(baserat på GAAP): En handledning. M.: INFRA-M, 1998.

14.Kovalev V.V. Den ekonomiska analysen. Moskva: finans och statistik, 1996.

15. Kovalev V.V., Volkova O.N. Analys av företagets ekonomiska aktivitet. M.: Prospect, 2002.

16. Kravchenko L.I. Analys av ekonomisk verksamhet i handeln. Minsk: Gymnasiet, 2000.

17. Kreinina M.N. Finanshantering. M.: Delo and Service, 1998.

18. Lyubushin N.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G. Analys av företagets finansiella och ekonomiska verksamhet: Lärobok. ersättning / red. N.P. Lyubushin. M.: UNITY-DANA, 2001.

19. Rodionova M.V., Fedotova M.A. Företagets finansiella stabilitet i samband med inflationen. Moskva: Perspektiv, 1995.

20. Savitskaya G.V. Analys av företagets ekonomiska aktivitet. Minsk: LLC "New Knowledge", 2002.

21. Selezneva N.N., Ionova A.F. Den ekonomiska analysen. M.: UNITI, 2001.

22.Sheremet A.D., Saifulin R.S. Företagsekonomi. M.: INFRA-M, 1999.

23. Sheremet A.D., Saifulin R.S., Negashev E.V. Teknik för ekonomisk analys. M.: INFRA-M, 2002.

24. Richard J. Granskning och analys av företagets ekonomiska verksamhet. M.: Revision, UNITI, 1997.

25. Ekonomisk förvaltning: Teori och praktik: Lärobok / red. E.S. Stoyanova. Moskva: Perspektiv, 1999.

26 Altman El. Ekonomiska förhållanden, diskrimineringsanalys och förutsägelse av företags konkurs // Journal of Financt. Sept. 1968. S. 589-609.

Nyckelord

FINANSIELL POTENTIAL/ FINANSIELLT POTENTIAL / INTEGRAL BEDÖMNING/ INTEGRAL BEDÖMNING / GRAFISK ANALYS/ GRAFISK ANALYS / OLJE- OCH GASFÖRETAG/ OLJA OCH GASFÖRETAG

anteckning vetenskaplig artikel om ekonomi och näringsliv, författaren till det vetenskapliga arbetet - Aliev A.A., Solovyova M.G., Kachalina A.D.

Artikel. En uppsättning teoretiska, praktiska och metodologiska frågor relaterade till fastställandet av företagens ekonomiska situation, baserat på användningen av en grupp av relativa indikatorer för företag. Mål. Att bli generaliserad integrerad bedömning ekonomisk kapacitet företag inom olje- och gasindustrin och bygga en grafisk modell för att visualisera resultaten av beräkningarna. Metodik. Verktyg som används grafisk analys, teorin om suddiga uppsättningar och det kartesiska koordinatsystemet för beräkning av allmänna integrerade indikatorer som kännetecknar bedömningen av företagets ekonomiska ställning. Resultat. Resultaten av fördelningen av rangordningar till var och en av indikatorerna bestämdes genom att beräkna motsvarande viktkoefficienter baserat på Fishburne-kriteriet. De initiala och normaliserade indikatorerna väljs, på grundval av detta bildas vektorvärden. Utvecklad av integrerad bedömning ekonomiska situationen företag och byggde en grafisk modell som speglar positionen för den resulterande bedömningen. De zoner som motsvarar företagets ekonomiska tillstånd vid en viss tidpunkt har fastställts. Resultatens omfattning. Tekniken kommer att vara av intresse för toppledningen och investeringsföretag fokuserade på olje- och gasindustrin för jämförande finansiell analys av företag. Användningen av en integrerad indikator gör det möjligt att presentera generaliserade uppskattningar. Slutsatser. De viktigaste indikatorerna för att bedöma ett företags ekonomiska tillstånd genom att bilda en integrerad indikator identifierades och grafisk modellering av de erhållna resultaten, som återspeglar företagens ekonomiska situation, genomfördes.

Relaterade ämnen vetenskapliga verk om ekonomi och affärer, författaren till vetenskapligt arbete - Aliev A.A., Solovyova M.G., Kachalina A.D.

• Metodiskt tillvägagångssätt för att bedöma den ekonomiska potentialen för innovativ utveckling med exempel på olje- och gasföretaget SOCAR

  2016 / Aliev A.A.

• Företagets ekonomiska säkerhet: analytisk aspekt

  2016 / Kazakova N.A., Ivanova A.N.

• Metod för bildandet av ett index över den ekonomiska potentialen för innovativ utveckling av olje- och gasindustrin i Ryssland

  2017 / Aliyev Ayaz Aladdin Oglu

• Finansiell analys av innovativa företag i Volga Federal District

  2017 / Vygodchikova I.Yu.

• Förbättra effektiviteten i analysen av närhet till konkurs baserat på ekonometriska metoder

  2018 / Bukharin S.V., Paraskevich V.V.

• Konstruktion av en integrerad indikator för att bedöma sannolikheten för snedvridning av det finansiella resultatet i företagens finansiella rapporter i riktning mot dess överskattning

  2018 / Dudin S.A., Savelyeva M.Yu., Maksimenko I.N.

• Integrerad bedömning av företagens ekonomiska ställning i regionen

  2016 / Sergey Panteleevich Kurdzhiev, Alexandra Mambetova, Elena Petrovna Peshkova

• Bildande av information i integrerad rapportering för att bedöma företagens attraktivitet

  2018 / Tryaztsina N.Yu.

• Tredimensionell modell för ekonomisk säkerhet som ett verktyg för utformning av en finansiell strategi inom ramen för värdebaserad förvaltning

  2017 / Pochitaev A.Yu., Akhmetov R.R.

• Kluster är ett effektivt perspektiv för utveckling av entreprenörskap i olje- och gaskomplexet

  2018 / Boldanova Elena Vladimirovna, Voinikova Galina Nikolaevna

Integrerad uppskattning av företagets finansiella tillstånd

Ämne Denna uppsats behandlar de teoretiska, praktiska och metodologiska frågorna relaterade till definitionen av företagens ekonomiska situation, baserat på användningen av en uppsättning relativa indikatorer för företag. Mål Uppsatsen syftar till att få en generaliserad integrerad bedömning av den ekonomiska potentialen för olje- och gasföretag och bygga en grafisk modell för visuell presentation av beräkningsresultaten. Metoder För studien använde vi verktyg för grafisk analys, fuzzy set theory och kartesiskt koordinatsystem för beräkning av vanliga integrerade indikatorer. Resultat Papperet presenterar en utvecklad teknik för integrerad uppskattning av företagens ekonomiska ställning och en grafisk modell som återspeglar den mottagna uppskattningspositionen. Den definierar zoner som motsvarar företagets ekonomiska situation vid en viss tidpunkt. Relevans De erhållna resultaten kan användas i finansiell analys av företag samt i utbildningskursen om finansiella discipliner. Metoden som erbjuds kan vara av intresse till topplednings- och investeringsföretag med fokus på olje- och gasindustrin samt under jämförande analys av företag för vetenskapliga och pedagogiska ändamål.

Texten till det vetenskapliga arbetet om ämnet "Integrerad bedömning av företagets ekonomiska ställning"

pISSN 2071-4688 Finansiellt kapital

INTEGRAL BEDÖMNING AV FÖRETAGETS FINANSIELLA STAT

Ayaz Aladdin oglu ALIEV3 ", Maria Gennadievna SOLOVIEVA *, Anastasia Dmitrievna KACHALINas

och doktorsexamen i ekonomi, docent vid institutionen för ekonomisk förvaltning,

Ryska ekonomihögskolan. G.V. Plekhanov, Moskva, Ryska federationen

[e-postskyddad]

orcid.org/0000-0003-1476-9702

SPIN: 8015-2460

ь student, ryska universitetet för ekonomi. G.V. Plekhanov, Moskva, Ryska federationen

[e-postskyddad]

ORCID: ingen

SPIN-kod: frånvarande

s student, ryska ekonomihögskolan. G.V. Plekhanov, Moskva, Ryska federationen

[e-postskyddad]

ORCID: ingen

SPIN-kod: frånvarande

Artikelhistorik: Sammanfattning

Mottagen 2018-01-12 Artikel. En uppsättning teoretiska, praktiska och metodologiska frågor,

Erhålls i en modifierad form relaterad till definitionen av företagens finansiella ställning, baserad på 26 januari 2018 med hjälp av en grupp av relativa indikatorer för företag.

Godkänd 02/09/2018 Mål. Få en generaliserad integrerad bedömning av den ekonomiska potentialen

Tillgängligt online 02/27/2018 olje- och gasföretag och bygga en grafisk modell för visuell

presentation av resultaten av beräkningarna.

Metodik. Verktygen för grafisk analys, teorin om suddiga uppsättningar och det kartesiska koordinatsystemet användes för att beräkna de allmänna integralindikatorerna som kännetecknar bedömningen av företagets ekonomiska tillstånd. Resultat. Resultaten av fördelningen av rangordningar till var och en av indikatorerna bestämdes genom att beräkna motsvarande viktkoefficienter baserat på Fishburne-kriteriet. De initiala och normaliserade indikatorerna väljs, på grundval av detta bildas vektorvärden. En integrerad bedömning av företagens ekonomiska ställning har utvecklats och en grafisk modell har byggts som återspeglar den resultat som den resulterande bedömningen har. De zoner som motsvarar företagets ekonomiska tillstånd vid en viss tidpunkt har fastställts.

Resultatens omfattning. Metoden kommer att vara av intresse för topplednings- och investeringsföretag med fokus på olje- och gasindustrin för jämförande finansiell analys av företag. Användningen av en integrerad indikator gör att man kan presentera generaliserade uppskattningar.

Slutsatser. Huvudindikatorerna för att bedöma ett företags ekonomiska tillstånd genom att bilda en integrerad indikator identifierades och grafisk modellering av de resultat som erhölls, vilket återspeglar företagens ekonomiska ställning.

© Förlag FINANS och KREDIT, 2018

Vänligen citera detta dokument som: Aliev A.A., Solovieva M.G., Kachalina A.D. Integrerad bedömning av företagets ekonomiska situation // Finans och kredit. - 2018. - T. 24, nr 2. - s. 288 - 303. https://doi.org/10.24891/fc.24.2.288

Ekonomiskt tillstånd är en komplex fördelning av medel, verkliga och potentiella koncept och kännetecknas av ett system med finansiell kapacitet hos företaget och indikatorer som speglar tillgängligheten och effektiviteten i deras användning.

UDC 336.64 JEL: G32, G34

Nyckelord:

ekonomisk potential, integrerad bedömning, grafisk analys, olje- och gasföretag

Relevansen av frågan bestämde till stor del utvecklingen av olika metoder för att analysera företagens ekonomiska situation, som syftar till att förbereda information i syfte att göra ledningsbeslut, bedömning av den ekonomiska situationen och utvecklingen av en strategi för att hantera företagens ekonomiska situation.

Baserat på analysen av vetenskaplig litteratur om problemet med att bedöma företagens ekonomiska situation har ett system med relativa indikatorer bildats. Detta system gör det möjligt att utveckla en metod för integrerad bedömning av den ekonomiska situationen med exempel från företag inom olje- och gasindustrin.

Kriterierna för att bedöma företagens ekonomiska situation som identifierats under den kritiska analysen baseras på indikatorer för företagens finansiella stabilitet, likviditet och lönsamhet (tabell 1).

Metoden för integrerad bedömning av företagens ekonomiska ställning innebär att man tar hänsyn till bristerna i befintliga metoder och bedömningsmetoder. Samtidigt är systemet inte bara baserat på sektorbedömning utan bör också ta hänsyn till bedömningen för enskilda stora grupper indikatorer för företagens ekonomiska och ekonomiska situation.

Dessutom användes tre grupper av indikatorer för en integrerad bedömning av företagens ekonomiska situation: företagets lönsamhet, finansiella likviditet och finansiella stabilitet.

I ett antal vetenskapliga verk Det finns kommentarer om den grundläggande betydelsen av lönsamhetsindikatorer vid bedömningen av företagets ekonomiska ställning. Följande indikatorer används för att bedöma avkastningen på tillgångar och kapitalkällor:

Return on sales ratio (ROS) - karakteriserar vinsten per enhet produkter sålda ;

Räntabilitet (avkastning på totalt kapital, företagets totala lönsamhet) (ROA) - återspeglar resultaten av verksamheten

företag, gör det möjligt för dig att bedöma tillgångarnas förmåga att generera vinster oavsett källor för att samla in medel och anger företagets konkurrenskraft.

Avkastning på eget kapital (finansiell lönsamhet) (ROE) - visar hur effektivt företaget använder eget kapital eller den inkomst det får på den monetära enheten av sina egna medel.

I sina verk, E.A. Markaryan, G.P. Gerasimenko, för att bedöma företagets likviditet används tre huvudindikatorer:

Absolut (omedelbar) likviditetsgrad - visar den del av den nuvarande skulden som företaget kan återbetala per balansdagen i det här ögonblicket eller inom en mycket snar framtid. Standardvärde - 0,2 - 0,5;

Kritisk likviditetsgrad - kännetecknar den del av företagets kortfristiga skulder, som kan återbetalas inte bara på bekostnad av kontanter och kortfristiga finansiella investeringar utan också på bekostnad av förväntade intäkter för utförda tjänster. Standardvärde - 0,7 - 1;

Aktuell likviditetsgrad (allmän täckningsgrad) - återspeglar organisationens nuvarande finansiella tillstånd och låter dig bedöma tillräckligt med rörelsekapital, som kan användas för att betala av dess kortfristiga skulder, det vill säga i vilken utsträckning kortfristiga skulder är säkras av liknande tillgångar i organisationen. Det normativa värdet är 1-2.

Den tredje gruppen av indikatorer inkluderar indikatorer för företagets finansiella stabilitet. I verk av A.O. Nedosekina hävdar att följande indikatorer har störst vikt i systemet för att bedöma ett företags ekonomiska situation:

Autonomitetskoefficienten (ekonomiskt oberoende) - karakteriserar graden av bildandet av företagets tillgångar på bekostnad av

kapital, återspeglar nivån på oberoende från externa finansieringskällor. Standardvärde - 0,7;

Investeringstäckningsgrad - visar andelen av företagets fastigheter som omfattas av långsiktiga finansieringskällor. Standardvärde - 0,75 - 0,9;

Räntetäckningsgraden visar beloppet för säkerheten för den betalda räntan på lån och krediter med den erhållna vinsten. Standardvärdet är större än 1.

Tillgångsstrukturen för företag inom oljeraffinaderibranschen är fokuserad på anläggningstillgångar, vilket gör att de har lägre likviditet och ger tillräcklig lönsamhet.

Ekonomisk lönsamhet. Som tidigare nämnts har lönsamhetsindikatorer stor betydelse... Men det viktigaste är försäljningens lönsamhet, eftersom det gör att du kan tolka uppgifterna om försäljningen korrekt. Användbar för ekonomiska prognoser under förhållanden med begränsad marknadsstorlek, vilket håller tillbaka försäljningstillväxten.

Baserat på beräkningen av investeringstäckningsgraden och autonomin är det vettigt att använda indikatorerna för avkastning på tillgångar och eget kapital, inklusive för att återspegla effektiviteten i att använda dessa företags tillgångar och generera intäkter, vilket totalt sett innebär en högre avkastning på tillgångarna.

Finansiell likviditet... För att sammanställa modellen används tre likviditetsindikatorer, vilket är förknippat med behovet av att införa en likviditetsbegränsning när den minskar, samt användningen av en integrerad bedömning i modellen med identifiering av områden som motsvarar olika ekonomiska förhållanden i företag vid en viss tidpunkt.

På grund av övervägande av anläggningstillgångar i strukturen i företagens balansräkning

inom den berörda sektorn är det vettigt att fördela raderna för de finansiella likviditetsindikatorerna i den ordning som motsvarar ökningen av likviditeten. De normativa värdena för finansiell likviditet har en bilateral begränsning, vilket innebär att de är begränsade inom ramen för den generaliserade indikatorn.

Inom oljeindustrin är behovet av en konstant tillgång till mycket likvida tillgångar inte en yttersta uppgift, till skillnad från ett antal andra industrier.

Ekonomisk stabilitet. I denna grupp intar rangordningar sin position av ett antal skäl. Oljeproduktionsaktiviteter kräver stora investeringar för genomförandet av ett projekt, baserat på vilket det är viktigt att ta hänsyn till andelen medel hänförliga till räntebetalningar från rörelseresultatet.

Nästa värde är investeringstäckningsgraden, som inkluderar en bedömning av likviditet och gör det möjligt för investeraren att bedöma situationen i företaget när egna tillgångar har låg likviditet, finansiering av eventuella investeringsprojekt kommer att verka riskabelt för investeraren och med stor sannolikhet kommer han att överge detta projekt.

Den tredje indikatorn som ingår i denna grupp är autonomiförhållandet, eftersom det är det mest allmänna. Samtidigt är förhållandet mellan eget kapital och tillgångar inte tillräckligt informativt, eftersom bolagen inom oljeraffinaderibranschen i balansräkningen lägger stor vikt vid tillgångar, till icke-cirkulerande tillgångar, vilket är förknippat med närvaron ett stort antal rörledningar, utrustning för produktion och bearbetning av olja. Finansiell stabilitet ger en bedömning av företagets solvens, men i fall av olönsam finansiell verksamhet förlorar denna indikator sin relevans.

Baserat på ovanstående parametrar avgränsades huvudindikatorerna i fallande ordning på deras vikt i bedömningssystemet, liksom

fördelningen av rangordningar från 1 till 3 inom varje grupp av finansiella indikatorer, som kollektivt karakteriserar företagens ekonomiska situation. Resultaten av rankningsindikatorer presenteras i tabellen. 2.

Förslag att använda metoden peer review, som består i att lyfta fram de mest och minst prioriterade indikatorerna för företag, förknippas med avsaknaden av en utvecklad mekanism för att differentiera indikatorer baserat på vetenskaplig grund.

I avsaknad av en specifik kvantitativ bedömning av indikatorernas betydelse är det vettigt att använda de verktyg som används i andra vetenskapliga discipliner, varav en är rangordningen av kriterier enligt Fishburne-regeln.

De viktigaste bestämmelserna anger att den enda kända informationen om förhållandet mellan indikatorernas betydelse är följande förhållande:

Г1> г1 + 1> г1 + 2, (1)

där i är koefficientens eller ordningens rang efter rangordning;

D - betydelsen av varje kriterium eller graden av dess manifestation.

Denna bestämmelse gör det möjligt att identifiera sekvensen av förhållanden för de betraktade indikatorerna i förhållande till varandra. Den kvantitativa egenskapen för r "-te kriteriet bestäms av följande formel:

där N är det totala antalet rankningar.

En förutsättning rationering av specifika vikter är:

För att utveckla en metod för en integrerad bedömning av företagens tillstånd föreslås det att

med tanke på tre grupper av indikatorer. Detta system, å ena sidan, svarar på frågan om vad som är företagets nuvarande ekonomiska potential, å andra sidan innehåller det de viktigaste finansiella indikatorerna för företagets tillstånd, vilket tillsammans gör det möjligt att säkerställa komplexiteten och fullständigheten av att bedöma det finansiella läget vid en viss tidpunkt.

Genom att använda relation (1) på exemplet med de identifierade indikatorerna bestäms resultaten av rangordning av koefficienterna och deras viktvärden (tabell 3).

Baserat på de erhållna värdena för de specifika vikterna för var och en av de tilldelade raderna beräknades värdena för den integrerade indikatorn1 för varje separat tagna tidsperiod under perioden 2014-2016. för företag inom olje- och gassektorn, nämligen British Petroleum och Rosneft (tabell 4).

Som ett resultat av beräkningar erhölls tre indikatorer för varje företag för 2014-2016. (Tabell 5).

Som ett resultat av beräkningar avslöjades värdena för den integrerade indikatorn med hänsyn till vikterna med Fishburne-metoden. För att grafiskt visa bedömningen av företagets ekonomiska ställning väljs det kartesiska koordinatsystemet. Abscissan representerar data som erhållits genom integralbedömningen; på ordinaten - den uppskattning som erhållits utan att ta hänsyn till vikterna.

För att bygga en modell beräknas värden för grupper av indikatorer utan att ta hänsyn till den specifika vikten med Fishburne-metoden (tabell 6).

För att bestämma de zoner som kännetecknar den ekonomiska situationen är det nödvändigt att bedöma de normativa värdena med hänsyn till den specifika vikten och utan att ta hänsyn till den. Data för att bestämma områdena ges i tabellen. 7 och 8.

Baserat på de erhållna värdena bildades regioner vid vars skärningspunkt en zon med absolut stabilitet bildas (fig 1)

1 Uppgifter för årsredovisningen för 2014-2016. Brittisk bensin. Årsredovisning 2014-2016 PJSC Rosneft.

Som ett resultat av analysen identifierades fyra zoner som återspeglar företagets ekonomiska ställning. Den första zonen har ett intervall på abscissen :, på ordinaten :. Följande zoner erhölls genom parallell överföring:

1) grön - absolut stabil ekonomisk ställning;

2) gul - normalt ekonomiskt tillstånd;

3) grå - osäkerhetszon;

4) röd - den kritiska tillståndszonen.

Baserat på erhållna data byggdes en modell för den integrerade bedömningen av BP och Rosnefts ekonomiska tillstånd, som presenteras grafiskt i fig. 2.

Baserat på resultaten av bedömningen av företagens ekonomiska ställning för 2014-2016 avslöjade:

För Rosneft kan man notera införandet av den integrerade indikatorn i zonen med absolut stabilitet 2014 och 2015. på grund av hög lönsamhet och räntetäckningsnivåer, samt normal finansiell stabilitet 2016;

Den integrerade indikatorn för British Petroleum faller i tre olika zoner under de granskade perioderna. Det mest kritiska tillståndet observerades 2015, enligt resultaten från 201 6 var den integrerade indikatorn placerad i mellanzonen.

bord 1

Indikatorsystem för bedömning av företagens ekonomiska ställning

Indikatorsystem för att bedöma företagens ekonomiska status

Komponenter i det finansiella bedömningssystemet Indikatorer

öde

Ekonomisk lönsamhet Lönsamhetsgrad för försäljning

Räntabilitet

Avkastning på soliditet

Finansiell likviditet Absolut likviditetsgrad

Kritiskt likviditetsförhållande

Nuvarande likviditetsgrad

Finansiell stabilitet Autonomi-förhållande

Investeringstäckningsgrad

Räntetäckningsgrad

Tabell 2

Ett system med indikatorer för att bedöma olje- och gasföretagens ekonomiska ställning och deras rang inom varje grupp

Indikatorsystemet för att bedöma olje- och gasföretagens ekonomiska status och deras rang inom varje grupp

Komponenter i bedömningssystemet Rangindikatorer Rank

finansiella ställning

Ekonomisk lönsamhet 1 Lönsamhetsgrad för försäljning 1

Räntabilitet 2

Egen lönsamhetsgrad 3

huvudstad

Finansiell likviditet 3 Absolut likviditetsgrad 3

Kritiskt likviditetsförhållande 2

Nuvarande likviditetsgrad 1

Finansiell stabilitet 2 Autonomi 3

Investeringstäckningsgrad 2

Räntetäckningsgrad 1

Tabell 3

Resultat av rangordningskoefficienter och tilldelning av vikter

Resultaten av rangordning av förhållanden och tilldelning av vikter

System med indikatorer Indikatorer som utgör rangspecifik rangspecifik

utvärdera det finansiella systemet utvärdera det finansiella som en hel vikt efter inre vikt efter

företag stater företag stater Fishburne regel (r) grupper Fishburne regel (r)

Lönsamhet ROS 1 0,5 1 0,5

Ekonomiskt förhållande 2 0,167 3 0,167

hållbarhet Täckningsgrad 2 0,333

Räntetäckningsgrad 1 0,5

Ekonomisk kvot absolut 3 0,333 3 0,167

likviditetslikviditet

Kritisk koefficient 2 0,333

likviditet

Nuvarande likviditetsgrad 1 0,5

Källa: Authoring

Tabell 4

Beräkning av BP- och Rosneft-indikatorer baserat på användningen av specifik tyngdkraft enligt Fishburne-regeln

Beräkning av parametrarna BP och Rosneft genom specifika vikter enligt Fishburns regel

Indexrankvikt 2014 Intp. 2015 Intp. 2016 Intp.

Rosneft

ROS 1 0,5 0,108 0,05 0,137 0,069 0,133 0,066

ROA 2 0,33 0,074 0,03 0,078 0,026 0,065 0,022

ROE 3 0,17 0,116 0,02 0,123 0,02 0,06 0,01

Lönsamhet - - - 0,1 - 0,115 - 0,098

Cal (absolut likviditet) 3 0,17 0,463 0,08 0,851 0,142 0,447 0,074

Kl (kritisk likviditet) 2 0,33 0,855 0,28 1,123 0,374 0,668 0,223

Ktl (aktuell likviditet) 1 0,5 1,049 0,53 1,323 0,662 0,829 0,415

Likviditet - - - 0,89 - 1,178 - 0,712

Ka (autonomi) 3 0,17 0,33 0,06 0,309 0,051 0,338 0,056

KPI (investeringstäckning) 2 0,33 0,768 0,26 0,818 0,273 0,749 0,25

KPP (räntetäckning) 1 0,5 6,494 3,25 4,046 2,023 2,791 1,395

Stabilitet - - - 3.56 - 2.347 - 1.701

Lönsamhet 1 0,5 0,098 0,05 0,155 0,058 0,098 0,049

Likviditet 2 0,17 0,887 0,15 1,178 0,196 0,712 0,119

Stabilitet 3 0,33 3,558 1,19 2,347 0,782 1,701 0,567

Totalt - - - 1,38 - 1,036 - 0,735

ROS 1 0,5 0,002 0,01 -0,047 -0,023 -0,016 -0,008

ROA 2 0,33 0,003 0,01 -0,038 -0,013 -0,011 -0,004

ROE 3 0,17 0,033 0,01 -0,061 -0,01 0,002 0

Lönsamhet - - - 0,01 - -0,046 - -0,011

Cal (absolut likviditet) 2 0,33 0,554 0,18 0,564 0,188 0,455 0,152

KL (kritisk likviditet) 1 0,5 1,083 0,54 1,021 0,511 0,86 0,43

Ktl (aktuell likviditet) 3 0,17 1,372 0,23 1,28 0,211 1,162 0,194

Likviditet - - - 0,95 - 0,912 - 0,775

Ka (autonomi) 3 0,17 0,396 0,07 0,376 0,063 0,368 0,061

KPI (investeringstäckning) 2 0,33 0,776 0,26 0,791 0,264 0,778 0,259

KPP (räntetäckning) 1 0,5 2,301 1,15 -4,78 -2,39 -0,509 -0,254

Stabilitet - - - 1,48 - -2,064 - 0,066

Lönsamhet 1 0,5 0,008 0,01 -0,046 -0,023 -0,011 -0,006

Likviditet 3 0,17 0,955 0,16 0,912 0,152 0,775 0,129

Stabilitet 2 0,33 1,475 0,49 -2,064 -0,688 0,066 0,022

Totalt värde - - - 0,65 - -0,559 - 0,146

Skicka ditt bra arbete i kunskapsbasen är enkelt. Använd formuläret nedan

Studenter, doktorander, unga forskare som använder kunskapsbasen i sina studier och arbete kommer att vara dig mycket tacksam.

Publicerat den http://www.allbest.ru/

Publicerat den http://www.allbest.ru/

BERÄKNINGSGRAFIKJOBB

Genom disciplin teoretisk grunderna finansiell förvaltning

INLEDANDE DATA FÖR PRESTANDA AV RGR PÅ DISCIPLINETEORISKA BASER FÖR FINANSIELL HANTERING. ALTERNATIV nr 22

integrerad bedömning av den ekonomiska situationen

Index	Strukturera,%
Förhandlingsbartillgångar-Total
Inklusive:
Kontanter
Kortvarig fin. investeringar
Kundfordringar
av hennes köpare
Egenhuvudstad-Total
Inklusive:
Auktoriserat kapital
Ofördelade vinster
Lånadhuvudstad-Total
Inklusive:
Kortfristiga lån
Leverantörsskulder
från det till leverantörer
långsiktiga uppgifter
Inkomst-Total
Inklusive:
Annan inkomst
Kostar-Total
Inklusive:
Kostnad
Företagskostnader
Administrativa kostnader
andra utgifter

1 . FÖRBEREDELSE FÖRSTA DATA

De ursprungliga uppgifterna för utförandet av arbetet är formerna för finansiella rapporter: Form nr 1 balansräkning (tabell nr 1) och blankett nr 2 resultaträkning (tabell nr 2). För att förbereda dem används de uppgifter som anges i källdatabladet i enlighet med alternativet.

Tabell 1 - Initial balansräkning (i slutet av kvartalet)

	Belopp, tusen rubel		Belopp, tusen rubel
I Anläggningstillgångar - totalt		III Kapital och reserver - totalt
		Inklusive:
II Omsättningstillgångar - totalt		Auktoriserat kapital
Inklusive:
		Ofördelade vinster
Fordringar		IV Långfristiga skulder - totalt
från det till köpare		V Kortfristiga skulder - totalt
		Inklusive:
		Kortfristiga lån
Kontanter		Leverantörsskulder
		från det till leverantörer

Tabell 2 - Initialt resultaträkning (för kvartalet)

	Index	Värde, tusen rubel
	Inkomstochkostarpåvanligtyperaktiviteter
	Intäkter från försäljning av varor, produkter, arbeten, tjänster
	Bruttovinst (sida 1-sida 2)
	Företagskostnader
	Administrativa kostnader
	Vinster (förlust) från försäljning (s.3-s.4-s.5)
	Övriginkomstochkostar
	Annan inkomst
	andra utgifter
	Vinst(lesion)innanbeskattning(s.6 + s.7-s.8)
	Inkomstskatt
	Nettovinst(lesion)(s.9-s.10)

2 . KVALITET PÅVERKAN OLIKA EVENEMANG PÅ INDIKATORER BOKFÖRING BALANS

Balansräkningen återspeglar företagets tillgångar och finansieringskällor vid en viss tidpunkt.

I detta arbete är det nödvändigt att utvärdera effekterna på balansindikatorerna för följande aktiviteter som utförts under rapporteringsperioden (kvartal):

1. Förvärv (utan förskottsbetalning) och bokföring av råvaror och material i mängden 400 tusen rubel;

2. Erhålla ett långsiktigt banklån på 300 tusen rubel;

3. Inköp av utrustning för kontanter på 500 tusen rubel;

4. Betalning av köpare för tidigare levererade produkter på 200 tusen rubel;

5. Attraktion av ett kortfristigt banklån på 100 tusen rubel;

6. Använda ett lån för att betala leverantörsräkningar för råvaror och material som köpts tidigare i belopp på 100 tusen rubel

7. Betalning lön i mängden 250 tusen rubel.

Effekten av var och en av åtgärderna på balansposter visas i tabell 3.

Tabell 3 - Effekterna av olika aktiviteter på balansindikatorerna i tusen rubel.

Index	Bas. var-t
JagIcke-cirkulerandetillgångar- Total
IIFörhandlingsbartillgångar-Total
Inklusive:
Fordringar
från det till köpare
Kortfristiga finansiella investeringar
Kontanter
BALANS
IIIHuvudstadochreserver-Total
Inklusive:
Auktoriserat kapital
Ofördelade vinster
IVLångsiktigtåtaganden-Total
VKortsiktigtåtaganden-Total
Inklusive:
Kortfristiga lån
Leverantörsskulder
från det till leverantörer
BALANS

Var och en av aktiviteterna orsakar en annan förändring i balansposterna:

1) Mängden lager i den ursprungliga versionen är 5130 tusen rubel och skulden till leverantörer är 4560 tusen rubel. Det första evenemanget som hölls är relaterat till inköp av råvaror och material på kredit. Samtidigt kommer storleken på lager och konton som ska betalas till leverantörer att öka (detta kommer också att öka det totala värdet på företagets kortfristiga skulder) med 400 tusen rubel. Varulager (Z) respektive skuld till leverantörer (KZ-post) kommer att vara:

З = 5130 + 400 = 5530 tusen rubel.

KZ-post = 4560 + 400 = 4960 tusen rubel.

2) Kontantbeloppet är 1140 tusen rubel och långfristiga skulder är 2400 tusen rubel. Den andra aktiviteten är relaterad till att få ett banklån. Samtidigt kommer företagets kontantbelopp (DS) och långfristiga skulder (DO) att öka med 300 tusen rubel:

DS = 1140 + 300 = 1440 tusen rubel.

GÖR = 2400 + 300 = 2700 tusen rubel.

3) Före den tredje händelsen är kostnaden för anläggningstillgångar lika med 15 500 tusen rubel och kontantbeloppet är 1 440 tusen rubel. När du köper utrustning för kontanter kommer följande förändringar att inträffa: kostnaden för anläggningstillgångar (VA) kommer att öka med 500 tusen rubel och kontanter (DS) kommer att minska med samma belopp:

VA = 15 500 + 500 = 16 000 tusen rubel.

DS = 1440-500 = 940 tusen rubel.

4) Kundfordringar till kunder uppgick till 2755 tusen rubel och kontanter - 940 tusen rubel. Den fjärde händelsen är relaterad till betalning av köpare för tidigare levererade produkter. Samtidigt kommer mängden kundfordringar till kunder (DZ pok) att minska med 200 tusen rubel. (detta kommer att minska det totala antalet kundfordringar) och kontantbeloppet (DS) ökar med 200 tusen rubel:

DZ pok = 2755-200 = 2555 tusen rubel.

DS = 940 + 200 = 1140 tusen rubel.

5) Innan beloppet för ett kortfristigt banklån var 1140 tusen rubel och kortfristiga lån 2040 tusen rubel. Efter genomförandet av den femte åtgärden ökade kontanter (DS) och storleken på kortfristiga lån (KSZ) med 100 tusen rubel:

DS = 1140 + 100 = 1240 tusen rubel.

KSZ = 2040 + 100 = 2140 tusen rubel.

6) Kontantbeloppet var 1240 tusen rubel och beloppet på leverantörskonton var 4960 tusen rubel. Efter att ha använt ett lån för att betala leverantörsräkningar för råvaror och förnödenheter som tidigare köpts med 100 tusen rubel minskade kontanter (DS) och leverantörsskulder (liksom det totala beloppet för leverantörskonton) med 100 tusen rubel:

DS = 1240-100 = 1140 tusen rubel.

KZ-post = 4960-100 = 4860 tusen rubel.

7) Innan lönen betalades ut uppgick kontantbeloppet till 1140 tusen rubel, och det totala beloppet för betalningskonton var 7860 tusen rubel. Efter genomförandet av evenemanget minskade kontanter och mängden leverantörskonton med 250 tusen rubel:

DS = 1140-250 = 890 tusen rubel.

KZ = 7860-250 = 7610 tusen rubel.

Effekten av alla åtgärder på balansindikatorer återspeglas i den sista kolumnen i tabell 3 (efter händelse 7). Dessa resultat representerar balansräkningen.

3. VILLKOR FÖR FÖRETAGET OCH FONDEN I FÖRETAGET

Kvalitetskontroll finansiell säkerhet

För att bedöma företagets egendom och medel genomförs en horisontell och vertikal analys av balansräkningen.

Horisontell analys är en analys av förändringshastigheten för enskilda artiklar över flera perioder. Karaktäristiken för indikatorernas dynamik kan representeras av absoluta eller relativa värden. Vertikal analys är en analys av andelen enskilda artiklar totalt.

Beräkningsresultaten sammanfattas i tabell 4.

Tabell 4 - Horisontell och vertikal balansanalys

Indikatornamn	Värde efter optioner, tusen rubel	Absolut förändring, tusen rubel	Koefficient för dynamik	Andel efter optioner,%	Av takter vikt,%
JagIcke-cirkulerandetillgångar- Total
IIFörhandlingsbartillgångar-Total
Inklusive:
Fordringar
från det till köpare
Kortfristiga finansiella investeringar
Kontanter
BALANS
IIIHuvudstadochreserver-Total
Inklusive:
Auktoriserat kapital
Ofördelade vinster
IVLångsiktigtåtaganden-Total
VKortsiktigtåtaganden-Total
Inklusive:
Kortfristiga lån
Leverantörsskulder
från det till leverantörer
BALANS

Baserat på resultaten av beräkningarna kan man dra slutsatsen att balansposter som anläggningstillgångar, lager, långfristiga skulder, kortfristiga lån och leverantörsskulder ökade i större utsträckning under rapportperioden. .

Intäktsökningstakten (1,04) ligger före företagets tillgångstillväxt (1,02) (data från tabell 8), vilket indikerar en effektivisering av användningen av företagets resurser som helhet. Men det framgår av tabellen att lagren ökade snabbare än intäkterna (aktiedynamikkvoten är 1.08), vilket indikerar en minskning av effektiviteten i deras användning.

Fastighetsvärdets struktur återspeglar företagets detaljer och dess branschtillhörighet. Andelen av företagets omsättningstillgångar minskade från 38,00% till 37,13%, dvs. rörligheten för företagets tillgångar som helhet har minskat. Av omsättningstillgångarna under rapportperioden ökade endast andelen lager och andelen kontanta tillgångar i företagets fastigheter minskade i större utsträckning.

Baserat på resultaten av beräkningen av andelen skulder kan man dra slutsatsen att företagets ekonomiska beroende har ökat, eftersom andelen av eget kapital har minskat från 52,00% till 51,08%. Under rapporteringsperioden ökade andelen långfristiga skulder från företaget från 9,60% till 10,61% och andelen konton till leverantörer ökade med 0,86%.

Strukturen för företagets tillgångar och skulder under rapporterings- och basperioden kan återspeglas grafiskt (figur 1).

Publicerat den http://www.allbest.ru/

Publicerat den http://www.allbest.ru/

Publicerat den http://www.allbest.ru/

Publicerat den http://www.allbest.ru/

Figur 1 - Strukturen för företagets tillgångar och skulder under rapporterings- och basperioden

Vid bedömningen av finansieringskällorna för företaget rekommenderas att man följer ”principerna för matchning” -finansiering: finansieringsriktningen bör överensstämma med tillgångarnas natur. Det finns strikta krav för att säkerställa ett antal finansiella proportioner i företagets balansräkning, strikt korrespondens mellan enskilda delar av en tillgång och en skuld (tabell 5).

Tabell 5 - Sekvensen för att använda källor för att finansiera företagets tillgångar

1. Anläggningstillgångar	1. Aktiekapital 2. Balanserade vinstmedel 3. Långfristiga skulder
2. Omsättningstillgångar 2.1. Lager	1. Aktiekapital 2. Balanserade vinstmedel 3. Långfristiga skulder (för att fylla på rörelsekapital) 5. Kortfristiga lån och lån 6. Leverantörsskulder
2.2. Fordringar	1. Leverantörsskulder 2. Kortfristiga lån och lån 3. Övriga skulder
2.3. Kortfristiga finansiella investeringar	1. Aktiekapital 2. Balanserade vinstmedel 3. Leverantörsskulder
2.4. Kontanter	1. Aktiekapital 2. Balanserade vinstmedel 3. Lån och lån 4. Leverantörsskulder

För att bedöma kvaliteten på ekonomiskt stöd och bygga en matrisbalans (schack) omvandlar vi standardbalansen till en mellanliggande (tabell 6).

Tabell 6 - Mellansaldo i tusen rubel

		rapportering
1. Anläggningstillgångar
2. Omsättningstillgångar
2.1 Lager
2.2 Kundfordringar
2.3 Kortfristiga finansiella investeringar
2.4 Kontanter
1. Kapital
1.1 Aktiekapital
1.2 Balanserade vinstmedel
2. Upplåna medel
2.1 Långfristiga skulder
2.2 Kortfristiga lån och lån
2.3 Leverantörsskulder
2.4 Övriga skulder

För att skapa en schackbalans konstruerar vi en matris i koordinater för tillgångar och skulder (tabell 7). Vi kommer att överföra data från mellanbalansen till matrisen och välja finansieringskälla i enlighet med den önskade sekvensen. Tabellen i räknaren för fraktionen återspeglar indikatorns värde i basperioden, i nämnaren - under rapporteringsperioden.

Tabell 7 - Matrisbalans i tusen rubel.

	auktoriserat kapital	kvarvarande resultat	TOTALegenmedel	långsiktiga uppgifter	Kortfristiga lån	Leverantörsskulder	Övriga skulder	TOTALlånadmedel	BALANS
Icke-cirkulerandetillgångar	7800	5200	13000	2400	100			2500	15500
								3000
								5130	5130
Fordringar								2945	2945
								2745
Kortvarig fin. investeringar								285	285
								285
Kontanter								1140	1140
								890
TOTAL omsättning.tillgångar	0	0	0	0	1940	4560	3000	9500	9500
	0	0	0	0		4860	2750	9450	9450
BALANS	7800	5200	13000	2400	2040	4560	3000	12000	25000
									25450

Efter att ha analyserat tabell 7 kan vi dra slutsatsen att kvaliteten på företagets ekonomiska stöd för den aktuella perioden har förändrats något: under rapportperioden användes samma finansieringskällor för att finansiera tillgångar som tidigare.

Både under basen och under rapporteringsperioden fanns det inte tillräckligt med eget kapital och långfristiga skulder för att finansiera anläggningstillgångar, därför lockades också kortfristiga lån för dessa ändamål, vilket indikerar den irrationella användningen av företagets kapital. Samtidigt ökade finansieringen av anläggningstillgångar på bekostnad av kortfristiga lån under rapportperioden.

Under rapportperioden, liksom under basperioden, användes endast lånade medel för att finansiera reserver. Under rapporteringsperioden minskade dock kvaliteten på lagren något: en mindre del av lagren under rapportperioden täcktes av kortfristiga lån, för detta lockades fler leverantörsskulder.

4. FINANSIELLA RESULTAT AV FÖRETAGETS AKTIVITETER OCH YATIA

Det ekonomiska resultatet av ett företags verksamhet beräknas som skillnaden mellan dess inkomster och kostnader, därför påverkar dynamiken i inkomster och kostnader värdet på det finansiella resultatet.

Förändringar i vissa indikatorer för företagets verksamhet återspeglas i tabell 8.

Tabell 8 - Ytterligare initiala uppgifter för att fastställa det finansiella resultatet under rapportperioden (kvartal)

Baserat på uppgifterna från tabell 2 och tabell 8 kommer vi att upprätta en resultaträkning för rapporteringsperioden och sedan göra en horisontell och vertikal analys av de finansiella resultaten (tabell 9).

Tabell 9 - Horisontell och vertikal analys av ekonomiska resultat

Indikatornamn	Värde efter perioder, tusen rubel	Absolut förändring, tusen rubel	Dynamikkoefficient	Andel efter perioder,%	Avvikelse slår vikt,%
		Rapportering				Rapportering
Inkomstochkostarpåvanligtyperaktiviteter
Intäkter från försäljning av varor, arbeten, produkter, tjänster
Kostnad för varor, produkter, arbeten, sålda tjänster
Bruttovinst
Företagskostnader
Administrativa kostnader
Vinster (förlust) från försäljning
Övriginkomstochkostar
Annan inkomst
andra utgifter
Resultat före skatt
Inkomstskatt
Nettoresultat (förlust)

Som framgår av tabell 9 ökade kostnaderna snabbare än intäkterna under rapportperioden, vilket ledde till en minskning av nettovinsten med 3762 tusen rubel. Andelen nettovinst i intäkter minskade från 28,1% under basperioden till 22,4% under rapportperioden.

Grafisk tolkning av strukturen för inkomster och kostnader för ordinarie aktiviteter under rapporterings- och basperioder visas i figur 2.

Figur 2 - Struktur för intäkter och kostnader per ordinarie verksamhet under rapporterings- och basperioden

För att analysera påverkan på vinsten från försäljning av produkter av faktorer som försäljningsvolymer, försäljningspris, kostnad för sålda varor, försäljnings- och administrationskostnader samt för att bedöma effekten av övriga intäkter och kostnader på nettovinsten måste följande indikatorer beräknas:

Påverkan av förändringar i försäljningsvolymen på produkter på vinsten från försäljningen bestäms av formeln:

där В 1, В 0 - intäkter från försäljning av produkter respektive rapporterings- och basperioder, tusen rubel;

V c - förändring av intäkterna från försäljning av produkter under påverkan av pris, tusen rubel;

Р 0 - försäljningens lönsamhet under basperioden,%;

Och - prisindexet, som bestäms utifrån de ursprungliga uppgifterna om förändringen av produktpriserna.

Produktpriserna ökade med 2%, varför prisindexet var 1,02.

P 0 - vinst från försäljning under basperioden, tusen rubel.

I detta fall:

Prisförändringarnas påverkan på vinsten från försäljningen bestäms av formeln:

I detta fall:

Effekten av förändringar i sålda varors kostnad på vinsten från försäljningen bestäms av formeln:

där US 1, US 0 - nivån på kostnaden för intäkterna från försäljning av produkter respektive rapporterings- och basperioder,%;

С 1 (0) - kostnaden för produkter som sålts under rapporteringsperioden (bas), tusen rubel.

I detta fall:

Eftersom andelen av kostnadskursen i intäkterna ökade betyder det att denna faktor påverkade resultatet negativt.

Påverkan av förändringar i försäljningskostnader på vinsten från försäljning bestäms av formeln:

där УКР 1, УКР 0 - nivån på kommersiella kostnader för intäkter från försäljning av produkter under rapporterings- och basperioderna,%.

I detta fall:

Eftersom andelen försäljningskostnader i intäkterna ökade påverkade denna faktor resultatet negativt.

Effekten av förändringar i administrativa kostnader på vinsten från försäljningen bestäms av formeln:

där SDI 1, SDI 0 är nivån på förvaltningskostnaderna för intäkterna från försäljning av produkter respektive rapporterings- och basperioder,%.

I exemplet:

Eftersom andelen administrativa kostnader i intäkter ökade påverkade denna faktor resultatet negativt.

Påverkan av övriga intäkter och kostnader på vinstbeloppet kan bestämmas av deras absoluta avvikelse. Under rapporteringsperioden minskade andra intäkter med 1292 tusen rubel, därför minskade vinsten med detta belopp. Övriga kostnader ökade med 888 tusen rubel, vilket ledde till en minskning av vinsten med samma belopp. Ökning av inkomstskatt med 71 tusen rubel. leder också till lägre vinster.

Resultaten av beräkning av faktorernas påverkan på försäljningsresultatet visas i tabell 10.

Tabell 10 - Beräkning av faktorernas påverkan på försäljningsvinsten och nettovinsten

Indikator (faktor)	Resultatförändring på grund av påverkan av en faktor, tusen rubel
Försäljningsvolymer
Priser för sålda produkter
Kostnad för sålda produkter
Företagskostnader
Administrativa kostnader
Vinstfrånförsäljning	- 1511
Annan inkomst
andra utgifter
Inkomstskatt och andra liknande betalningar
Nettovinst

Tabell 10 visar att minskningen i vinst till stor del påverkades av tillväxten i produktionskostnader och administrationskostnader. Ökningen av försäljningskostnaderna påverkade också minskningen av vinsten, men i mindre utsträckning. Nettoresultatet minskade avsevärt på grund av minskat resultat från försäljning och andra intäkter, samt en ökning av övriga kostnader.

5 . FINANSIELL TILLSTÅND FÖRETAG

Ett företags finansiella tillstånd kan bestämmas med hjälp av indikatorer för likviditet och finansiell stabilitet.

Likviditetsindikatorer:

Likviditetsindikatorer bestäms av förhållandet mellan omsättningstillgångar och kortfristiga skulder.

Låt oss beräkna likviditetsindikatorerna i basfallet:

Total täckningsgrad:

Standardvärdet för denna koefficient är från 1 till 2, dvs. den beräknade koefficienten ligger något under normen. Detta innebär att företaget inte har tillräckligt med rörelsekapital för att täcka kortfristiga skulder.

Snabbt likviditetsförhållande:

Standardvärdet är från 1 och högre. Det resulterande värdet K CP = 0,46 (under normen) indikerar behovet av ständigt arbete med gäldenärer för att säkerställa möjligheten att omvandla den mest likvida delen av rörelsekapitalet till monetär form för uppgörelser med sina leverantörer.

Likviditetsgrad för insamling:

Visar graden av beroende av företagets solvens av lager och kostnader när det gäller behovet av att mobilisera medel för att betala sina kortfristiga åtaganden. Koefficientens erhållna värde motsvarar normen (0,5-0,7).

Balansposterna påverkas av olika åtgärder som företaget har vidtagit, därför återspeglas de också i likviditetsindikatorerna. Tabell 11 visar hur de åtgärder som diskuterats tidigare påverkade likviditetsgraden.

Tabell 11 - Effekter av olika mått på likviditetsindikatorer

Enligt tabell 11 kan man se att den totala täckningsgraden minskade till följd av genomförandet av alla åtgärder. Detta beror på att på grund av tillväxten av kortfristiga lån och skulder till leverantörer ökade storleken på företagets kortfristiga skulder och omsättningstillgångarna minskade på grund av en minskning av mängden kontanter och fordringar från kunder.

Den snabba likviditetsgraden minskade också på grund av tillväxten av kortfristiga skulder och en minskning av kundfordringar och kontanter.

Likviditetsgraden under mobilisering ökade, eftersom aktierna i företaget ökade betydligt under rapportperioden.

Dynamiken för likviditetsindikatorer presenteras grafiskt i figur 3.

Figur 3 - Dynamik av likviditetsindikatorer

Indikatorer för finansiell stabilitet:

Indikatorer för finansiell stabilitet bestäms av förhållandet mellan egna och lånade medel i balansräkningarna: ju större andel av kapitalbasen, desto högre är den finansiella stabiliteten.

Vid beräkning av koefficienterna används indikatorn för egna cirkulerande tillgångar, som karaktäriserar värdet av företagets kapital som riktas till finansiering av cirkulerande tillgångar efter att ha täckt tillgångar som inte cirkulerar. I detta fall definieras värdet på egna cirkulerande tillgångar som skillnaden mellan eget kapital (kapital och reserver) (SK) och anläggningstillgångar (VOA). Det antas också att ett långfristigt lån lockades för att fylla på rörelsekapitalet.

I grundversionen kommer således indikatorerna för finansiell stabilitet att bestämmas:

Andelen lånat kapital och kapitalbas:

Det erhållna värdet är högre än 0,7, detta indikerar företagets beroende av externa källor och förlusten av finansiell stabilitet.

Soliditet:

Den beräknade koefficienten är mycket mindre än standardvärdet (nedre gräns på 0,1), vilket innebär att företagets finanspolicy är beroende av externa källor och organisationens ogynnsamma ekonomiska tillstånd.

Manövrerbarhetskoefficient:

Normen för denna koefficient är 0,2 - 0,5. Koefficientens negativa värde visar företagets oförmåga att upprätthålla nivån på sitt eget rörelsekapital och vid behov fylla på rörelsekapitalet på bekostnad av egna källor.

Om de aktiviteter som företaget utför är förknippade med förändringar i finansieringskällor påverkar de indikatorerna för finansiell stabilitet. Effekten av de aktuella åtgärderna på indikatorerna för finansiell stabilitet återspeglas i tabell 12.

Tabell 12 Påverkan av olika mått på indikatorer för finansiell stabilitet

Index	Grundvariant	Alternativ efter händelse
Andelen lånade medel och kapitalbas
Soliditet
Manövrerbarhetskoefficient

Som ett resultat av alla åtgärder har soliditeten således minskat, vilket indikerar en minskning av företagets finansiella stabilitet. Detta beror på en ökning av anläggningstillgångarna, vilket krävde omläggning av kapital och lånade källor lockades i större utsträckning för att finansiera omsättningstillgångar. Värdet på manövrerbarhetskoefficienten minskade också, och värdet på förhållandet mellan upplånat kapital och kapitalbasen ökade, detta indikerar också en ökning av företagets ekonomiska beroende av externa källor.

Dynamiken för indikatorer för finansiell stabilitet kan presenteras grafiskt i figur 4.

Figur 4 - Dynamiska indikatorer för finansiell stabilitet

6 . EFFEKTIVITET AKTIVITETER FÖRETAG

Ett företags effektivitet kan bedömas med hjälp av indikatorer för resursanvändningens intensitet (lönsamhet) och affärsaktivitet. För att beräkna dessa indikatorer är det nödvändigt att jämföra uppgifterna i resultaträkningen med uppgifterna i balansräkningen.

Lönsamhetsindikatorer:

Lönsamhetsindikatorer bestäms av förhållandet mellan vinst och kostnad eller intäkter och kännetecknar företagets lönsamhet.

Vid beräkning av avkastningen på nettotillgångar kan värdet på nettotillgångarna bestämmas med formeln:

där A är mängden tillgångar som beaktas, tusen rubel.

О - mängden skulder som beaktats, tusen rubel.

Under rapportperioden är nettotillgångarna:

CHA = 25450 - 2700 - 9750 = 13000 tusen rubel.

Avkastning på nettotillgångar:

Vid beräkning av sålda produkters lönsamhet bör den totala kostnaden för sålda tillverkningsprodukter inkludera kostnaden för sålda produkter, försäljnings- och administrationskostnader. I det aktuella exemplet för rapportperioden kommer kostnaden att vara:

OZ = 30558 + 12305 + 9837 = 52700 tusen rubel.

Lönsamheten för de sålda produkterna kommer att vara:

Resten av lönsamhetsindikatorerna under rapportperioden kommer att fastställas:

Räntabilitet efter nettovinst:

Avkastning på försäljning efter vinst från försäljning:

Avkastning på eget kapital:

Resultaten av beräkning av lönsamhetsindikatorer sammanfattas i tabell 13.

Tabell 13 Lönsamhetsindikatorer,%

Som framgår av tabell 13 under rapportperioden minskar alla lönsamhetsindikatorer, vilket indikerar en minskning av företagets effektivitet.

Det är viktigt att analysera de faktorer som påverkade förändringen i lönsamhetsindikatorer.

Faktoranalysen av avkastningen på eget kapital (RK) utförs med hjälp av Du Pont-formeln:

där PE är nettovinsten, tusen rubel;

SK - eget kapital, tusen rubel;

I förskott - intäkter från försäljning av produkter, tusen rubel;

A - tillgångsvärde, tusen rubel;

P pr - lönsamhet för försäljning,%;

О А - omsättning av tillgångar, koefficient;

K fz - koefficienten för ekonomiskt beroende.

Total förändring i avkastning på eget kapital:

var är förändringen i avkastningen på eget kapital under påverkan av förändringar i försäljningens lönsamhet, omsättning av tillgångar respektive ekonomiskt beroende.

Tecknet "1" avser rapporteringsperioden, tecknet "0" - till den period som tas som jämförelsebas.

Resultaten av bedömningen av effekterna av dessa faktorer på avkastningen på eget kapital presenteras i tabell 14.

Tabell 14 Faktoranalys av avkastning på eget kapital

Index	Periodvärde	Ändring av indikatornivå	Inverkan av faktorn på IC: s lönsamhet, stycke
		rapportering
Avkastning på försäljning,%
Tillgångsomsättning, koeff.
Försörjningsbördan
Avkastning på eget kapital

Enligt tabell 14 kan man dra slutsatsen att avkastningen på eget kapital bara minskade på grund av en minskning av avkastningen på försäljningen med en liten acceleration i tillgångsomsättningen och en ökning av företagets ekonomiska beroende.

Indikatorer för affärsaktivitet:

Indikatorer för affärsaktivitet (omsättning) kan presenteras i två versioner:

1. Antalet varv för perioden (år, kvartal) (O);

2. Varaktighet för en revolution (dagar) (D).

Dessa indikatorer är inbördes relaterade:

där T är längden på den aktuella perioden (dagar). I detta arbete tas kvartalet som -90 dagar.

Under rapportperioden fastställs indikatorer för affärsaktivitet:

Omsättningsgrad för rörelsekapital:

Kapitalomsättningsgrad:

Lageromsättningsförhållande:

Lageromsättningens varaktighet:

Omsättningsgrad för kundfordringar:

Varaktighet för kundfordringens omsättning:

Köparnas omsättningsgrad för kundfordringar:

Varaktigheten för omsättningen på kundfordringar från köpare:

Omsättningsgrad för leverantörsskulder:

Varaktighet för omsättningsskulder:

Omsättningsgraden för leverantörskonton:

Omsättningens varaktighet för leverantörskonton:

Driftcykelns varaktighet:

Konjunkturcykelns varaktighet:

Beräkningsresultaten sammanfattas i tabell 15.

Tabell 15 Indikatorer för affärsverksamhet

Index	Periodvärde
		rapportering
Omsättningsgrad för rörelsekapital
Kapitalomsättningsgrad
Lageromsättningsgrad
Varaktighet för lageromsättning, dagar
Omsättningsgrad för kundfordringar
Varaktighet för kundfordringens omsättning, dagar
Köparnas kundfordringar
Varaktighet för kundfordringar omsättning, dagar
Omsättningsgrad för leverantörsskulder
Varaktighet för leverantörsskuldens omsättning, dagar
Omsättningsgraden för leverantörskonton
Omsättningens varaktighet för leverantörskonton, dagar
Driftcykelns varaktighet, dagar
Konjunkturcykelns varaktighet, dagar

Efter att ha analyserat uppgifterna i tabell 15 kan vi dra slutsatsen att omsättningen av företagsresurser har accelererat. Rörelsecykelns varaktighet under rapportperioden minskade med 0,37 dagar, detta uppnåddes främst på grund av att köparnas betalningar för produkter accelererade.

En grafisk tolkning av drifts- och finanscykelns varaktighet under rapporterings- och basperioderna visas i figur 5.

Figur 5 - Varaktigheten av drifts- och finanscyklerna i rapporterings- och basperioden

7 . DEFINITION MEDIUM VÄSENTLIG BERÄKNINGAR FINANSIELL - EKONOMISK BETINGELSER FÖRETAG

För att bestämma den genomsnittliga integrala bedömningen av företagets finansiella och ekonomiska tillstånd är det nödvändigt att utvärdera alla analyserade indikatorer, för vilka de är indelade i första och andra klassen.

Den första klassen innehåller indikatorer för vilka standardvärden bestäms, inklusive indikatorer för likviditet och finansiell stabilitet. Den andra klassen innehåller icke-standardiserade indikatorer, för bedömningen av vilka det är nödvändigt att jämföra med motsvarande indikatorer för andra liknande företag, branschgenomsnittindikatorer och även analysera trenderna i dessa indikatorer. Denna grupp innehåller indikatorer på omsättning, lönsamhet, egenskaper hos fastighetens struktur, källor och rörelsekapital.

Flera möjliga tillstånd för indikatorer för första klass presenteras i tabell 16.

Tabell 16 - Status för indikatorer för första klass

När man analyserar den andra gruppen av indikatorer är det lämpligt att bedöma trender i deras förändring och identifiera deras förbättring eller försämring, dvs. fastställa indikatorernas tillstånd:

"förbättring" - 1;

"stabilitet" -2;

"försämring" -3.

För att få en mer objektiv bedömning är det nödvändigt att jämföra indikatorerna för första och andra klass (tabell 17).

Tabell 17 - Jämförelse av indikatorer för första och andra klass

Baserat på denna jämförelse bedöms företagets ekonomiska ställning. Analysen av indikatorer per klass presenteras i tabell 18.

Tabell 18 - Analys av finansiella indikatorer

Klass, grupp, indikator	Indikatorvärde per period	Huvudtrend	Standard	stat
		rapportering
Indikatorer för första klass
1. Indikatorer för likviditet
1.1 Total täckningsgrad			lätt försämring
1.2 Snabbt likviditetsförhållande			försämring
1.3 Likviditetsgrad vid insamling			försämring
2. Indikatorer för finansiell stabilitet
2.1 Förhållandet mellan skuld och eget kapital			försämring	mindre än 0,7
2.2 Soliditet			försämring	inte mindre än 0,1
2.3 Manövrerbarhetskoefficient			försämring
Indikatorer för andra klass
3. Indikatorer för lönsamhet
3.1 Avkastning på nettotillgångar efter nettovinst,%			försämring
3.2 Lönsamhet för sålda produkter,%			försämring
4. affärsindikatorer
4.1 Omsättningsgrad för rörelsekapital			förbättring
4.2 Andel av kapitalomsättning			förbättring

Tabell 18 visar att de flesta indikatorer för första klass är i status 2.3, och status för indikatorer för andra klass är annorlunda: lönsamhetsindikatorer försämras och affärsaktivitetsindikatorer förbättras, men inte så signifikant. Efter att ha analyserat tillståndet för alla indikatorer för företaget som helhet kan vi dra slutsatsen att den genomsnittliga integrala bedömningen av företagets finansiella och ekonomiska situation är nära tillfredsställande, men ändå har företaget många problem, såsom:

Otillräcklig likviditet, brist på likvida tillgångar;

Företagets beroende av externa källor och låg finansiell stabilitet;

Företagets oförmåga att vid behov fylla på rörelsekapital från sina egna källor;

Minskad lönsamhet för företagets försäljning och nettotillgångar.

De identifierade problemen kräver lämpliga ekonomiska lösningar som syftar till att förbättra företagets ekonomiska situation.

LISTA LITTERATUR

1) Smirnova I.V., Igumnova T.N., Sukhanov G.G. Teoretisk grund finanshantering: Metodiska instruktioner till genomförandet av kontroll- och beräkningsgrafiskt arbete - Arkhangelsk: ASTU: s förlag, 2004. - 41 s.

2) Studentarbete. Allmänna krav och regler för registrering. Organisationsstandard. STO 01.04 - 2005. - Arkhangelsk: Arkhangelsk State Technical University, 2006.

Upplagt på Allbest.ru

Liknande dokument

Bedömning av effekterna av olika aktiviteter på balansindikatorerna. Analys av företagets egendom och medel enligt balansräkningen. Företagets ekonomiska resultat, indikatorer för likviditet, lönsamhet och affärsaktivitet.

term paper, added 09/26/2012


Kärnan i att bedöma företagets finansiella och ekonomiska tillstånd. Bedömning av tillgångar och skulder, likviditet och solvens, finansiell stabilitet, lönsamhet och företagets verksamhet. Kapital och skuldkapital, break-even-punkt.

term paper, added 08/06/2015


De viktigaste indikatorerna för företagets ekonomiska ställning. Analys av lönsamhetsindikatorer. Indikatorer för likviditet och kapitalstruktur. Analys av det finansiella och ekonomiska läget för Transtelecom JSC. Analys av det finansiella läget enligt balansräkningsstrukturen.

periodpapper, tillagt 2015-07-07


Allmänna egenskaper hos JSC "BMK", analys av företagets ekonomiska tillstånd. Företagets finansiella rapporter som dokumentation av ekonomisk karaktär som visar företagets finansiella resultat under en viss tidigare period.

avhandling, tillagd 01/06/2014


Bedömning av företagets finansiella tillstånd OJSC "VER": indikatorer för analytisk balans, solvens och likviditet, företagets verksamhet. Utveckling av åtgärder för att mobilisera identifierade reserver, effektiviteten av de föreslagna åtgärderna.

avhandling, tillagd 05/16/2010


Bedömning av företagets solvens, finansiella stabilitet och autonomi. Analys av fastighetsstatus för en maskinbyggnadsanläggning. Definition av "sjuka" poster i "Balansräkning". Bedömning av de ekonomiska effekterna av de föreslagna åtgärderna.

avhandling, tillagd 2016-01-23


Funktioner i analysen av företagets finansiella och ekonomiska verksamhet på exemplet med Bryansk Citys personbilsföretag. Företagets finansiella stabilitet. Åtgärder för att förbättra nivån på den finansiella och ekonomiska verksamheten.

avhandling, tillagd 06/21/2011


Metod för att bedöma balansräkningens likviditet. Finansiella nyckeltal som används för att bedöma ett företags likviditet och solvens. Huvudindikatorer för OJSC "Maiskles" finansiella och ekonomiska aktivitet. Bedömning av finansiell stabilitet.

term paper, added 03/19/2014


Teoretiska aspekter företagets ekonomiska situation och identifiering av problem i dess verksamhet. Analys och bedömning av företagets ekonomiska situation OJSC "Sakhproekt". Utveckling av en handlingsplan för att stärka företagets finansiella och ekonomiska verksamhet.

avhandling, tillagd 2010-06-24


Studie av de organisatoriska och ekonomiska egenskaperna, analys av företagets interna och externa miljö. Analys av det finansiella och ekonomiska läget. Utveckling av åtgärder för att förbättra den ekonomiska situationen och säkerställa ekonomisk balans.

I jordbruksföretag hämmas finansiell stabilitet och säkerhet av följande skäl:

Bristen på en konstant inkomstström på grund av volatiliteten i marknadsaktiviteten för jordbruksprodukter;

Specifikationerna för råvaruproduktion i branschen innehåller en uppsättning riskvillkor, vilket åtföljs av behovet av interaktion mellan mekanismer för finansiell neutralisering;

Låg likviditet av fast kapital och organisationens omsättning av medel.

Negativ korrelation mellan jämförande indikatorer på lönsamheten för jordbrukets kapital. organisationer och räntesatser på kreditresurser;

Brist på mekanismer för att reglera prissättningsprocesser för produktionsresurser (jordbruksprodukter) och jordbruksprodukter (variation i förhållandet mellan fordringar och leverantörer).

Det finns en metod för en integrerad bedömning av ett jordbruksföretags ekonomiska ställning. Tolkningen av värdena (förändringarna) av komplexet av finansiella indikatorer som beaktas i metoderna som beskrivs ovan sammanfattas i tabellen nedan.

Tabell - Sammanfattningskoefficienter för en integrerad analys av det finansiella läget

Odds-grupp	Beskrivning och tolkning
Affärsförhållanden	Visa företagets operativa effektivitet. Beräknas vanligtvis baserat på poster av rörelsekapital såsom lager, fordringar eller skulder. Ett högt lager / försäljningsförhållande kan indikera operativa svårigheter och stor sannolikhet för fallissemang
Skyldighet	Kassaflöde / räntekvot eller något annat mått på skulder. Hög täckning av skulder minskar sannolikheten för fallissemang.
Tillväxtvariabler	Detta inkluderar vanligtvis tillväxt. Dessa variabler visar företagets stabilitet.Sannolikheten för fallissemang ökar både vid snabb tillväxt och i händelse av en snabb nedgång.
Hävstångsförhållanden	Inkluderar soliditet eller skuldsättningsgrad. Hög skuldsättning ökar sannolikheten för fallissemang.
Likviditetsförhållanden	Inkluderar förhållandet mellan pengar och likvida värdepapper / skulder, nuvarande likviditetsgrad. De visar om ett företags likvida tillgångar är jämförbara med dess tillgångar eller skulder. Hög likviditet minskar sannolikheten för fallissemang.
Lönsamhetsförhållanden	Dessa inkluderar förhållanden som i täljaren har nettoresultat, nettoresultat minus extraordinära poster, resultat före skatt eller rörelseresultat, och i nämnaren totala tillgångar, materiella tillgångar, materiella anläggningstillgångar eller intäkter. Hög lönsamhet minskar risken för fallissemang
Företagets storlek	Kan värderas till totala tillgångar eller intäkter, omräknas till ett specifikt pris för basåret för att säkerställa jämförbarhet. Stora företag är mindre benägna att standardvärden.

För att göra en fullständig bedömning av det finansiella tillståndet görs beräkningar för att bestämma den integrerade bedömningen av ett jordbruksföretags ekonomiska situation baserat på riktlinjer om analys av finansiella och ekonomiska aktiviteter för jordbruksproducenter.

Ovanstående krav uppfylls av modellen för förhållandet mellan sannolikheten för ett företags insolvens (förlust av finansiell stabilitet) och ett antal av dess finansiella egenskaper Moody's RiskCalc för den analytiska uppdelningen av Moody's. Med hänsyn till resultaten från studier av företag i olika sektorer av den ryska ekonomin som Moody's genomfört, är betygsfunktionen, dvs. den analytiska formen av förhållandet mellan bedömningen av företagets finansiella stabilitet och dess avgörande faktorer (förklarande variabler) formuleras enligt följande: R = 0,18A + 0,11PO + 0,2R + 0,34L + 0,14LK + 0,21Hyran.

Tabell - Tolkning av förklarande variabler Moody's RiskCalc v3.1 Ryssland för rapportering från en jordbruksproducent *

Grupp	Definition	Anslutning med f.1,2
Aktivitet (A)	Leverantörsskulder / intäkter	Sida 1520 f.1 / sida 2110 f2 (12 månader)
Skyldigheter för täckning (LI)	Rörelseresultat / skulder	Sida 2200f.2 / (sidan 1450 + sidan 1500 - sidan 1530); sida 2200 f.2 i 12m
Höjd (P)	Förändring i försäljningsvolym	(Sida 2110 f.2) 1 / (Sida 2110 f.2) 0 y-o-y eller av0
Hävstång (L)	Summa eget kapital / Summa tillgångar, Balanserade vinstmedel / Kortfristiga skulder	Sida 1300 f.1 / sida 1700 f.1; sidan 1370 f.1 / sidan 1510 + sidan 1520 + sidan 1550
Likviditet (LC)	Likvida medel / totala tillgångar	Sida 1240f.1 + sida 1250f.1) / sida 1600 f.1
Lönsamhet (Lönsamhet)	Avkastning på tillgångar (RoAA)	2 * s.2400ph.2 / [(s.1600ph.1) + (s.1600ph.1) 1] * 365 / Т **

I praktiken har en metod utvecklats för att beräkna indikatorer för jordbruksproducenternas ekonomiska tillstånd, inom ramen för genomförandet av den federala lagen av 09.07.2002 "Om ekonomisk återhämtning för jordbruksproducenter".

Enligt denna metod bestäms jordbruksproducenternas ekonomiska tillstånd med hjälp av följande koefficienter:

Absolut likviditet - beräknat som förhållandet mellan kontanter och skulder (kortfristiga), leverantörsskulder och andra kortfristiga skulder.

Snabb likviditet - beräknat som förhållandet mellan mängden monetära tillgångar och kundfordringar till volymen av kortfristiga skulder, leverantörsskulder och andra kortfristiga skulder på gården.

Aktuell likviditet - bestäms av förhållandet mellan det totala beloppet av omsättningstillgångar och volymen av kortfristiga skulder, leverantörsskulder och andra.

Avsättning med kapital är skillnaden mellan eget kapital och anläggningstillgångar dividerat med summan av de cirkulerande tillgångarna, det vill säga det visar andelen finansiering från egna källor till cirkulerande tillgångar.

Värdet på var och en av koefficienterna uppskattas i poäng i enlighet med metoden.

Avsättning med kapitalbas (Co), som kännetecknar närvaron av företagets egna cirkulerande tillgångar som är nödvändiga för dess hållbarhet:

Täckningsgrad (Cl), som kännetecknas av graden av total täckning av alla omsättningstillgångar i företaget av brådskande förpliktelser. Lagkrav: Cl> 2.

Intensiteten i förskottskapitalomsättningen (Ki), som karakteriserar volymen av sålda produkter per rubel medel (tillgångar) som investerats i företagets verksamhet. Krav: X> 2.5.

Management (företagsledningseffektivitet) (Km), som kännetecknas av förhållandet mellan vinsten från försäljningen och beloppet av intäkterna från försäljningen. Regelverkets krav bestäms indirekt av nivån på diskonteringsräntan för Rysslands centralbank: R = 0,13.

Företagets lönsamhet (lönsamhet), som karaktäriserar vinsten före skatt hänförlig till rubel av eget kapital:

Således kan den ekonomiska situationen definieras som ett resultat av relationssystemet som uppstår under cirkulationen av medel, liksom källorna till dessa medel, som vid ett visst datum kännetecknar närvaron av olika tillgångar, storleken på skulderna. , företagets förmåga att fungera och utvecklas i en förändring yttre miljön, nuvarande och framtida förmåga att uppfylla borgenärernas krav samt företagets attraktivitet.

1. Civillagen Ryska federationen (första delen): [antagen av staten. Duma den 21 oktober. 1994: nås 15 februari 2013]. - M.: Eksmo, 2013. - 412 s.

2. skattelagstiftningen Ryska federationen (del en och två): [antagen av staten. Duma den 19 juli 2000: från och med den 1 februari 2013]. - M .: CJSC "GrossMedia Ferlag", 2013. - 432 s.

3. Statligt program för utveckling av jordbruk och reglering av marknader för jordbruksprodukter, råvaror och livsmedel för 2013-2020: [godkänt av Ryska federationens regering den 14 juli 2012 - nr 717]. // Officiell webbplats för Ryska federationens regering. - Åtkomstläge: http: //www.gov.ru.

4. Abalakina T.V., Ekonomistyrning [Text]: lärobok / Abalakina T.V., Abramova K.V., Ageeva O.A., ISBN: 978-5-900792-95-8 stämpel UMO, 2011 G.

5. Analys och diagnostik av företagens finansiella och ekonomiska verksamhet: en lärobok för studenter. universitet på specialerbjudanden. 080502 "Ekonomi och företagsledning" (efter bransch); Lägg till. UMO / red. V. Ya. Pozdnyakov. - M.: Infra-M, 2013. - 617 s. - (Högre utbildning). - ISBN 978-5-16-003462-1

6. Andreev V.I. Ekonomisk förvaltning [Text]: en föreläsningskurs / V. I. Andreev. - Saratov: Nauka, 2011. - 152 s.

7. Barilenko V. I. Analys av finansiella rapporter [Text]: studiehandbok stämpel umo / Barilenko V. I. red., Kairo O. V., Kuznetsov S. I., Plotnikova L. K. - M.: KNORUS, 2016. -. 240 s.

8. Brusov, Petr Nikitovich. Finanshantering. Långsiktigt finanspolitik... Investeringar: lärobok / PN Brusov, TV Filatova; FGOBU VPO "Financial University under the Russian Federation". - 2: a upplagan, Rev. och lägg till. - M .: Knorus, 2014. - 304 s. - (Kandidatexamen). - ISBN 978-5-406-03083-7

9. Vasilieva LS Finansiell analys [Text]: utbildningsministeriets lärobokstämpel / Vasilieva LS, Petrovskaya MV - M.: KNORUS, 2016. -. 880 s.

10. Vasina, N.V. Modellera jordbruksorganisationernas ekonomiska tillstånd för att bedöma deras kreditvärdighet: monografi / N.V. Vasin; vetenskaplig. red. O.Yu. Patlasov. - Omsk: NOU VPO OmGAs förlag, 2012. - 252 s.

11. Endovitskiy DA Analys av organisationens attraktiva investering [Text]: monografi / Endovitskiy DA, red. et al. - M .: KNORUS, 2016. -. 376 s

12. Endovitsky D.A. Analys av en organisations och en företagsgrupps kreditvärdighet [Text]: tutorial / D. A. Endovitsky, K. V. Bakhtin, D. V. Kovtun; red. D. A. Endovitsky. - M .: KNORUS, 2012. - 376 s.

13. Efimova M.R. Ekonomiska beräkningar... Workshop: studiehandledning / M.R. Efimova. - M.: KNORUS, 2013. - 184 s. ISBN 978-5-390-00070-0

14. Kazakova N.A. Ekonomisk analys [Text]: lärobok och workshop / N.A. Kazakova. - M.: Yurayt Publishing House, 2015. - 539p. - Serie: Bachelor. Avancerad kurs. ISBN 978-5-9916-3671-1

15. Kandrashina E.A., ekonomisk förvaltning [text]: lärobok för kandidatexamen / Kandrashina E.A., Dashkov och K),., ISBN: 978-5-394-01579-3 stämpel UMO, 2012

16. Kiseleva O. V. Investment analysis [Text]: study guide stamp umo / Kiseleva O. V., Makeeva F. S. - M.: KNORUS, 2016. -. 208 s.

17. Kovalev V.V. Ekonomisk förvaltningskurs: lärobok. - 2: a upplagan, Rev. Och lägg till. - Moskva: Prospect, 2011. - 480 s. ISBN 978-5-392-01613-6

18. Nikitin N.V. Företagsekonomi [Text]: lärobok / N.V. Nikitina, V.V. Yanov. - 3: e upplagan, raderad. - M.: KNORUS, 2014. - 512 s. - ISBN 978-5-406-03232-9.

19. Turmanidze TU Ekonomisk analys [Text]: lärobok för studenter. universitet i ekonomi. specialist. 080502 (060800) "Ekonomi och företagsledning"; Lägg till. Ryska federationens utbildnings- och vetenskapsministerium, floder. UMC / T.U. Turmanidze. - 2: a upplagan, Rev. och lägg till. - M.: UNITI-Dana, 2013. - 287 s. \ Ekonomisk förvaltning [Text]: lärobok / team av författare; red. N.I. Berzon och T.V. Termisk. - M .: KNORUS, 2015. - 654 s. - (Kandidatexamen).

20. Ekonomisk förvaltning [Text]: lärobok för tillämpad kandidatexamen / K.V. Ekimova, I.P. Savelyeva, K.V. Kardapoltsev. - M.: Yurayt Publishing House, 2014. - 381s. - Serie: Bachelor. Tillämpad kurs

21. Ekonomisk förvaltning: en lärobok för studenter. universitet på specialerbjudanden. "Ekonomi och kredit", "Redovisning, analys och revision"; Lägg till. Ryska federationens utbildnings- och vetenskapsministerium / red. E.I.Shokhin. - 4: e upplagan, raderad. - M.: Knorus, 2012. - 480 s. - (För ungkarlar). - ISBN 978-5-406-02169-9

22. Ekonomi [Text]: en lärobok för studenter. universitet för ex. förberedelse 080100 "Ekonomi" - kandidatexamen; floder. FGBOU VPO "State University of Management" / red. E.V. Markina. - M .: Knorus, 2014. - 432 s. - (Kandidatexamen). - ISBN 978-5-406-03215-2

23. Officiell webbplats för Ryska federationens finansministerium. - Åtkomstläge http://www.minfin.ru/ru/

24. Officiell webbplats för Ryska federationens jordbruksministerium. - Åtkomstläge: http: //www.mch.ru.

25. Officiell webbplats för Saratov Regional Duma. Åtkomstläge: www.srd.ru.

Federal lag av 25 februari 1999 nr 39-FZ "Om investeringsverksamhet i Ryska federationen" genomförs i form av kapitalinvesteringar