Nettonuvärde (NPV). Nettonuvärdesberäkning

Investeringar kommer att motiveras endast när de bidrar till att skapa nya värden för ägaren av kapitalet. I detta fall bestäms värdet av dessa värdesaker, vilket överstiger kostnaderna för deras förvärv. Naturligtvis uppstår frågan om de kan värderas mer än deras verkliga värde. Detta är tillgängligt om det slutliga resultatet är mer värdefullt i jämförelse med det totala priset för de enskilda stegen, vars genomförande gjorde det möjligt att uppnå detta resultat. För att förstå detta behöver du veta vad nettonuvärdet är och hur det beräknas.

Vad är nuvärde?

Nuvärde eller nuvärde beräknas utifrån begreppet pengar över tid. Det är en indikator på potentialen hos medel som riktas till att generera inkomster. Det låter dig förstå hur mycket det belopp som för närvarande är tillgängligt kommer att kosta i framtiden. Att göra en lämplig beräkning är av stor vikt, eftersom betalningar som görs under en annan period kan jämföras först efter att de har förts till samma tidsperiod.

Det aktuella värdet bildas som ett resultat av att föra till den inledande perioden av framtida intäkter och utgifter av medel. Det beror på hur räntan beräknas. För detta används enkel eller sammansatt ränta samt livränta.

Vad är nuvärde?

Nettonuvärde NPV är skillnaden mellan marknadspriset för ett visst projekt och kostnaden för dess genomförande. Förkortningen som används för att hänvisa till det står för nettonuvärde.

Därmed kan konceptet också definieras som ett mått på projektets mervärde, som kommer att erhållas som ett resultat av dess finansiering i inledningsskedet. Den största utmaningen är att genomföra projekt som har ett positivt nuvärde. Men först måste du lära dig hur du bestämmer det, vilket hjälper dig att göra de mest lönsamma investeringarna.

Grundregel för NPV

Du bör sätta dig in i grundregeln som nettonuvärdet av investeringar har. Det ligger i det faktum att värdet på indikatorn måste vara positivt för att projektet ska övervägas. Den ska avvisas om den får ett negativt värde.

Det bör noteras att det beräknade värdet sällan är lika med noll. Men efter att ha fått ett sådant värde är det också tillrådligt för investeraren att avvisa projektet, eftersom det inte är ekonomiskt vettigt. Det beror på att vinsten från investeringen inte kommer att erhållas i framtiden.

Beräkningsnoggrannhet

Vid beräkning av NPV är det värt att komma ihåg att diskonteringsräntan och intäktsprognoserna har en betydande inverkan på nuvärdet. Slutresultatet kan vara felaktigt. Detta beror på det faktum att en person inte kan göra en prognos för att göra en vinst i framtiden med absolut noggrannhet. Därför är den erhållna siffran endast ett antagande. Han är inte immun mot fluktuationer i olika riktningar.

Naturligtvis måste investeraren veta hur mycket vinst han kommer att få redan innan han investerar. För att hålla avvikelserna till ett minimum bör de mest exakta metoderna användas för att bestämma deltidseffektiviteten med nettonuvärde. Den allmänna användningen av olika metoder gör att du kan förstå om investeringar i ett visst projekt kommer att vara lönsamma. Om investeraren är säker på riktigheten i sina beräkningar kan han fatta ett beslut som kommer att vara tillförlitligt.

Beräkningsformel

När du letar efter program för att bestämma nettonuvärdet kan du stöta på begreppet "nettonuvärde", som har en liknande definition. Den kan beräknas med MS EXCEL, där den finns under förkortningen NPV.

Formeln som används använder följande data:

• CFn är summan pengar för period n;
• N är antalet perioder;
• i - diskonteringsränta, som beräknas från den årliga räntan

Dessutom kan kassaflödet för en viss period vara noll, vilket motsvarar dess fullständiga frånvaro. När du bestämmer inkomsten registreras summan av pengar med ett "+"-tecken, för utgifter - med ett "-"-tecken.

Som ett resultat leder beräkningen av nettonuvärdet till möjligheten att bedöma investeringarnas effektivitet. Om NPV>0 kommer investeringen att löna sig.

Applikationsbegränsningar

När du försöker bestämma vilken NPV kommer att använda den föreslagna metoden, bör du vara uppmärksam på vissa villkor och begränsningar.

Först och främst görs antagandet att indikatorerna för investeringsprojektet under dess genomförande kommer att vara stabila. Sannolikheten för detta kan dock närma sig noll, eftersom ett stort antal faktorer påverkar mängden kassaflöden. Efter en viss tid kan kostnaden för kapital som allokeras för finansiering förändras. Det bör noteras att de erhållna siffrorna kan komma att förändras avsevärt i framtiden.

En lika viktig punkt är valet av diskonteringsränta. Eftersom det kan användas kapitalkostnaden för investeringar. Givet riskfaktorn kan diskonteringsräntan komma att justeras. Ett påslag läggs till det, så nuvärdet minskar. Denna praxis är inte alltid motiverad.

Användningen av en riskpremie innebär att enbart ta en förlust övervägs av investeraren i första hand. Han kan av misstag avvisa ett lönsamt projekt. Diskonteringsräntan kan också vara avkastningen på alternativa investeringar. Till exempel, om kapitalet som används för investeringar kommer att investeras i en annan verksamhet med en ränta på 9 %, kan det tas som en diskonteringsränta.

Fördelar med att använda tekniken

Nuvärdesberäkningen har följande fördelar:

• indikatorn tar hänsyn till diskonteringsfaktorn;
• vid beslut används tydliga kriterier;
• möjligheten att använda vid beräkning av projektrisker.

Man bör dock komma ihåg att denna metod inte bara har fördelar.

Nackdelar med att använda tekniken

Nuvärdet av ett investeringsprojekt har följande negativa egenskaper:

• I vissa situationer är det ganska problematiskt att utföra korrekt beräkning av diskonteringsräntan. Detta är oftast fallet för multidisciplinära projekt.
• Även om kassaflöden förutsägs är det inte möjligt att beräkna sannolikheten för ett händelseutfall med hjälp av en formel. Den tillämpade koefficienten kan ta hänsyn till inflation, men i grunden är det den avkastning som ingår i avvecklingsprojektet.

Efter en ingående bekantskap med begreppet "netto nuvärde" och beräkningsförfarandet kan investeraren konstatera om det är värt att använda metoden i fråga. För att bestämma effektiviteten av investeringar är det önskvärt att komplettera det med andra liknande metoder, vilket gör att du kan få det mest exakta resultatet. Det finns dock ingen absolut sannolikhet att det kommer att motsvara den faktiska vinsten eller förlusten.