Återbetalningsperiod - formel, beräkningsexempel. Rabatterad återbetalningsperiod

Återbetalningstiden för investeringar spelar en mycket viktig roll. För en investerare befinner sig denna parameter i den första nivån. Hur beräknas återbetalningsperioden? Ger formeln för beräkning av den korrekta data? Du får reda på detta genom att läsa artikeln.

allmän information

Återbetalningsperioden är viktig för alla som vill investera sina medel. Det gör att du kan uppskatta efter vilket tidsintervall pengarna kommer tillbaka till ägaren och ta med "vänner". Så hur känner du till återbetalningsperioden? Formeln för den är som följer: SOI = PP, medan den summeras av PP: PDS / (1 + BS) ^ NP, förutsatt att de är större än värdet på den initiala investeringen under nollperioden. Hur kan jag dechiffrera här? SOI är återbetalningsperioden för investeringen. Beräknas till aktuella värden. En nödsituation förstås som antalet perioder. För var och en beräknas dess eget värde, som sedan summeras. PDS - kassaflöde under en viss period. BC är barriärräntan, även känd som diskonteringsränta. NP - periodnummer. Så här beskrivs återbetalningsperioden. Formeln är naturligtvis inte lätt. Men exemplen och förklaringarna som kommer att ges nedan hjälper dig att förstå det.

Teoretiska fördelar

Så vi har ett verktyg som låter dig ta reda på återbetalningsperioden för projektet. Formeln finns redan, men inte alla förstår. Inledningsvis skulle jag vilja dvela vid den teoretiska aspekten. Genom att korrekt använda de uppgifter som beskrivs ovan kan en person räkna med två underbara investeringsanalysverktyg.

Så till en början kan du beräkna återbetalningen till den aktuella kostnaden. Den kan också användas för att bestämma antalet tidsperioder som behövs för att få tillbaka investeringskostnader. Beroende på de mål som ställts upp för personen eller organisationen kan du också ange olika noggrannhet i beräkningarna. För en bättre förståelse och övervägande av vad återbetalningsperioden är - ett exempel på en beräkning.

Ärende nummer 1

En investering gjordes med 1150 000 rubel. Under det första året erhölls intäkter i form av 320 000 rubel. I det andra har det redan vuxit till 410 tusen rubel. Under det tredje året tjänade vi 437 500 rubel. Den fjärde var inte särskilt framgångsrik och måste vara nöjd med 382 000 rubel. Samtidigt är vår barriärnivå 9,2%. Ja, vi har inte övervägt det ännu, men det kommer definitivt att fixas. Så vi överväger:

1. 320 000 / (1 + 0,092) = 293040,3.
2. 410 000 / (1 + 0,092) 2 = 343825,9.
3. 437 500 / (1 + 0,092) 3 = 335977,5.
4. 382 500 / (1 + 0,092) 4 = 268992,9.

Om vi ​​summerar de värden som vi fick, är det inte svårt att se att investeringar kommer att återvinnas först under det fjärde året av företagets verksamhet. Och först då kommer de att generera inkomster. Om vi ​​specificerar och istället för barriärnivån sätter vi skillnaden mellan summan av alla fyra åren och investeringens storlek, då får vi 3,66 år. Därefter genererar investeringen inkomster. Jag hoppas att detta har gett klarhet i vad projektets återbetalningsperiod är. Formeln är redan mer förståelig och i allmänhet kan den användas för specifika ändamål. Men för en bättre förståelse av situationen är det nödvändigt att få lite mer kunskap.

Lite teori

Återbetalning förstås som en indikator som fungerar som en uppskattning av den karakteristiska tiden för en investering. Med andra ord, hur snabbt kostnaderna kommer att ersättas av inkomsten. Och lite om den rabatterade perioden. Varför är han? Den diskonterade återbetalningsperioden används för att ge en grov uppskattning av projektets likviditet och en grov uppskattning av den risk som investeraren exponeras för. Man kan stöta på tankar att det är bättre att använda en intern återbetalningsgrad. Men i detta fall bör en jämförande analys av genomförbarheten av investeringar fortfarande göras. Det är, detta är en mer komplicerad fråga. Och om du bara är intresserad av återbetalningsperioden är formeln i artikeln perfekt för detta. Dessutom tillåter inte den interna återbetalningsgraden att fastställa projektets lönsamhet, de kommer inte att ta hänsyn till kassaflöden.

Och lite mer teori

Dessutom har den rabatterade återbetalningsperioden, vars formel finns i artikeln, också ett antal fördelar som inte alltid syns vid första anblicken. Till exempel används detta tillvägagångssätt i länder där det finns ett instabilt rättsligt, skatte- och / eller politiskt system. När allt kommer omkring är dess väsentliga egendom att minska ekonomiska risker. Tack vare honom kan du bestämma hur stabil efterfrågan på investeringar kommer att vara.

Låt oss ta ett snabbt exempel. Det finns en begränsad mängd olja på jorden. Det konsumeras aktivt, så priset kommer att stiga. Därför är det vettigt att satsa på det. Men sälj bara inte billigt, men håll fast vid dina egna aktier tills bättre tider. Om du investerar i ett projekt kommer det att få in mer och mer pengar över tiden. Samtidigt finns informationsteknologi. I det här fallet sker det extremt snabba framsteg inom både hårdvara och programvara. Efter en viss, ganska kort period efterfrågas inte längre informationsprodukter och deras stöd upphör. Därför är det nödvändigt att ha en hög återbetalning här.

Om rabatterad återbetalningsperiod

Den tidigare diskuterade formeln hade ett element som var obegripligt för oss. Detta är ett hinderspel. Den används för att bedöma kassaflödeseffektiviteten under en viss period. På ett annat sätt kan vi säga att detta är en ränta, den används för att beräkna framtida flöden till ett värde av nuvärdet. För att få det kan du använda formeln: BS = 1 / (1 + ND) ^ (NP-1). Låt oss nu ta itu med allt detta. ND förstås som diskonteringsränta. Det kan vara detsamma för alla formler, eller så kan det vara annorlunda. NP-1 är intervallet mellan perioden som beräknas och gjutningstidpunkten, som uttrycks i år. Detta är tillräckligt för att förstå vad återbetalningsperioden är.

ja! Mer teori

När kriteriet för diskontering av återbetalningsperioden används vid utvärdering av projekt kan alla beslut fattas på vissa villkor. Detta är:

1. Ett projekt anses vara attraktivt när det finns en återbetalning.
2. Om tidsfristen för företaget inte överskrids.

När man överväger mekanismen för bildandet av den slutliga indikatorn är det nödvändigt att vara uppmärksam på ett antal punkter som minskar potentialen för användning inom det etablerade systemet för att bedöma effektiviteten hos investeringsprojekt. Inledningsvis bör det noteras att beräkningarna inte tar hänsyn till det nettokassaflöde som bildas efter återbetalningsperioden för investeringskostnaderna.

Funktioner i beräkningar

Det bör noteras att om ett investeringsprojekt övervägs, som har en lång livslängd, snarare än ett med ett litet, är mängden nettokassaflöde kvantitativt betydligt större. Detta gäller en liknande och ännu snabbare återbetalningsperiod för den senare. Det finns ytterligare en punkt som sänker den uppskattade potentialen för återbetalningsperioden. Ju längre perioden mellan början av projektcykeln och driftsfasen, desto längre är den, desto större är återbetalningsindikatorn. Den tredje funktionen är förekomsten av ett betydande fluktuationer på grund av förändringar i diskonteringsräntan. Ju högre det är, desto mer växer dess värde. Allt detta kan fungera och vice versa.

Det bör förstås att diskonteringsräntan är en hjälpindikator. Den används vid valet av investeringsprojekt. I praktiken är det viktigt att det kan indikera en tidshorisont under vilken projektet kan klassificeras som särskilt tillförlitligt. Då blir medlen där investeringarna gjordes gradvis föråldrade. Deras effektivitet minskar, de blir mindre och mindre konkurrenskraftiga.

Ärende nummer 2

Vi närmar oss slutet av artikeln, som diskuterar återbetalningsperioden. Ett exempel på en beräkning gör att du kan konsolidera den kunskap du fått. Låt oss anta att investeringar gjordes med ett belopp på 4 945 tusen rubel. Vi får följande inkomster:

1. Första året - 1376 tusen rubel.
2. Den andra är 1763 000.
3. Den tredje - 1 881 250.
4. Den fjärde - 1 644 750.

Vi tar storleken på barriärnivån från det tidigare problemet, det vill säga 9,2%. Och vi börjar beräkna återbetalningshastigheten för projektet:

1. 1 376 / (1 + 0,092) = 1 260.
2. 1 763 / (1 + 0,092) 2 = 1 478,4.
3. 1 881,25 / (1 + 0,092) 3 = 1 444,7.
4. 1 644,75 / (1 + 0,092) 4 = 1 156,67.

Vi börjar räkna värdena. Och vi ser igen att investeringen lönar sig på fyra år. De mest uppmärksamma av dem som utförde beräkningarna kanske märker att här är termen också 3,66. Efter det börjar investeringar ge oss inkomster.

Så vi har gett definitionen av återbetalningsperioden. Beroende på våra mål och mål kan vissa punkter förändras. Alla måste också beaktas. Allt detta kommer att säkerställa hög noggrannhet och tillförlitlighet för de data som erhållits med den matematiska apparaten.