Avkastningsindex: formel

Idag kommer vi att ta reda på vilka analytiska verktyg som hjälper till att bestämma hur lönsamma kontantinvesteringar är - låt oss prata om index för lönsamhet (eller lönsamhet) för investeringar: ta reda på vad det är, hur och med vilken formel för att beräkna det. Låt oss först vända oss till teorin och sedan kontrollera hur allt fungerar på specifika exempel.

Låt oss först definiera vad investering är. Det är en investering i näringslivet. Samtidigt behöver bidraget i sig inte vara väsentligt: överföringen av teknik, upphovsrätt och annan immateriell egendom tillhör dem också. Huvudmålet med alla investeringar är att göra vinst. Enkla analytiska verktyg hjälper dig att utvärdera deras effektivitet och uppskatta de framtida fördelarna med samarbete med ett visst företag. Dessa inkluderar lönsamhetsindex (lönsamhet, lönsamhet) för investeringar - detta är en egenskap som återspeglar mängden inkomst som sponsorn får för varje investerad rubel, dollar eller euro. Grovt sett är detta mängden vinst dividerat med den totala investeringen. Jag använder det för att beräkna effektiviteten av investeringar i ett visst företag och för att välja det lämpligaste alternativet bland de som finns på marknaden.

Bild från inzoloto.ru

Formeln för index för lönsamhet (avkastning) för investeringar

B i – finansiell nettovinst för det i:te året
n är investeringsavtalets löptid i år
jag 0 – grundinvestering, första betalning och så vidare
r - diskonteringsränta

Formeln är lätt att förenkla - i ett visst fall kommer den att ha följande form:

NPV - aktuellt värde på företaget
PV är den totala ekonomiska vinsten för projektet
jag 0 - inledande investering

Om du investerar pengar inte bara en gång, utan flera gånger, blir formeln mer komplicerad:

Lönsamhetsindexet (avkastning, lönsamhet) är, som vi redan har sagt, en indikator på mängden vinst per investeringsenhet. Det återspeglar hur mycket pengar du kommer att få från varje investerad rubel, dollar eller euro. Och ju högre denna siffra, desto bättre för dig. Ett indexvärde under ett är en signal om att din investering gör en förlust, inte en vinst. Om indikatorn är lika med ett, så "fungerar pengarna till noll."

Return on Investment Index (PI) hjälper dig att beräkna effektiviteten av investeringar i varje steg:

Utvärdera potentialen för en affär innan du ingår ett kontrakt.
Spåra dynamiken i tillväxt eller minskad vinst.
Beräkna hur mycket pengar samarbetet inbringade efter avslutat projekt och indragning av investeringar.

Denna indikator används också för att bilda en investeringsportfölj. Med dess hjälp är det lättare att uppskatta hur mycket intäkter som kommer att tillföras av olika företag med liknande nuvärde (NPV) eller att välja en kombination av projekt så att deras totala kostnad blir maximal.

Den största nackdelen med avkastningsindexet är dess beroende av projektets omfattning. Det är nödvändigt att jämföra projekt med ungefär lika NPV, annars kommer PI-värdet inte att återspegla den verkliga bilden.

Hur man beräknar avkastningsindex: ett exempel

Låt oss försöka öppna en butik. Vi behöver 100 000 rubel och fem år. Avkastningen är i detta fall 10%. När den nödvändiga tiden har gått får vi följande tabell:

Vi analyserar mottagna data och får följande värde på avkastningsindexet:

PI = 72074 100000 = 0,72

Som framgår av beräkningen går vår abstraktbutik inte särskilt bra - PI-värdet är mindre än ett och projektet har tappat mycket i värde.

Rabatterat avkastningsindex

Ytterligare en indikator som hjälper till att analysera avkastningen på investeringen. Dess formel ser ut så här:

PV - total inkomst
IC - investeringar i första etappen

Detta är ett specialfall – här investeras medlen åt gången. Generellt sett ser ekvationen ut så här:

PVi är den totala vinsten för projektet för period i
ICi är volymen av investeringar under period i
r - diskonteringsränta
n är antalet iterationer (hur många gånger du investerade)

Den största nackdelen med metoden är att det är omöjligt att jämföra finansiella flöden avseende olika perioder. I det här fallet kommer resultaten inte att vara objektiva.

Exempel:

Investeringsvolymen är 100 000 rubel
Investeringsintäkter under det första året: 30 000 rubel
2: a året: 41 000 rubel;
3:e året: 43 000 rubel;
4:e året: 38 000 rubel;
Barriärgraden är 10 %.

Vi räknar inkomster:

PV1 = 30 000 / (1 + 0,01) = 29 703
PV2 = 41 000 / (1 + 0,01) = 40 594
PV3 = 43 000 / (1 + 0,01) = 42 574
PV4 = 38 000 / (1 + 0,01) = 37 623
DPI \u003d (29703 + 40 594 + 42 574 + 37 623) / 100 000 \u003d 1,50 - projektets lönsamhet är utmärkt.

Rabatterade lönsamhetsindexkalkyler tar hänsyn till antingen alla kapitalinvesteringar under en viss period, eller investeringar omedelbart före projektstart. I dessa fall kommer DPI att anta olika värden.

Fysiskt volymindex

Denna indikator speglar dynamiken i investerarnas aktivitet och tillhör makroekonomiska sådana. I detta fall tas inte hänsyn till prisernas inverkan. Det behövs för att analysera marknaden eller verksamheten i ett visst företag: om trenden är sådan att sponsorer är allt mindre villiga att investera i en viss verksamhet, är detta en signal om att företaget fungerar ineffektivt. Formeln för fysisk volymindex ser ut så här:

K huvud. 1 - volymen av nuvarande investeringar i löpande priser;
K huvud. 0 - volymen av investeringar under basperioden i de aktuella priserna vid den tiden
I c - förhållandet mellan priser under den aktuella perioden till basen, i procent.

Volymindex kan beräknas för alla investeringar som helhet, och för enskilda komponenter (kostnader för förbrukningsmaterial, tjänster osv.). För att underlätta beräkningarna används speciella koefficienter, beräknade från producentpriser. De hjälper till att få kostnaden för investeringar till basen.

Slutsats

Vi fick reda på hur man beräknar lönsamhetsindex (avkastning, lönsamhet) för investeringar och vilka andra verktyg som hjälper till att utvärdera möjligheten att investera pengar i ett visst företag. Dessa är ganska enkla metoder för finansiell och ekonomisk analys, som inte alltid kan ge en objektiv uppfattning om situationen. För att få en komplett bild och ta hänsyn till alla faktorer måste du använda mer komplexa verktyg. Men om ditt mål helt enkelt är att utvärdera potentialen för en handel, är det bra att beräkna lönsamhetsindexet.