Handelsbalans, dess roll i landets ekonomi. Handelsbalans Utländsk handelsöverskott

Betalningsbalansen baseras på handelsbalansen. Handelsbalansen (utrikeshandeln) präglar export och import av varor. Handelsbalansen är positiv om landet exporterar mer varor och tjänster än det importerar från utlandet. I detta fall har handelsbalansen ett överskott. Om importen är större än exporten är handelsbalansen negativ eller i underskott. Följaktligen är förändringar i bytesbalansen förknippade med förändringar i inhemsk produktion och sysselsättning.

Handelsbalansen bygger på tullstatistik, med hänsyn tagen till de volymer av varor som faktiskt passerar gränsen, medan betalningsbalansen tar hänsyn till betalningar och kvitton under utrikeshandeln, som kanske inte sammanfaller i tid med förflyttning av varor.

Utrikeshandelsbalansen i landet- förhållandet mellan värdet av varor som exporteras och importeras under en viss tid (till exempel under ett kalenderår). Utrikeshandelsbalansen inkluderar råvarutransaktioner som faktiskt betalats och genomförts på kredit. Utrikeshandelsbalansen sammanställs för enskilda länder och grupper av stater.

Handelsbalansen har sin egen balans. Handelsbalans- Detta är en årlig (kvartalsvis eller månadsvis) indikator på information om utrikes handelstransaktioner i landet. Om handelsbalansen har en positiv balans betyder det att i monetära termer (varuvolym omvandlas till pengar) skickades fler varor utomlands (export) än mottagna från andra länder (import). Om saldot är negativt är importen av varor före exporten. En positiv handelsbalans indikerar efterfrågan på varor från ett givet land på den internationella marknaden, liksom det faktum att landet inte förbrukar allt det producerar. Ett negativt handelsbalans indikerar att landet förbrukar utländska varor utöver sina egna varor. Negativ handelsbalans i länder som USA och Storbritannien låter dig dämpa inflationen och upprätthålla en hög levnadsstandard på grund av överföringen av arbetskrävande industrier utanför staten.

I USA kommer handelsunderskottet, enligt Bureau of Economic Analysis, 2006 att uppgå till 836 miljarder dollar (på grund av konsumtionen av billiga asiatiska och mexikanska varor samt råvaror). I Ryssland kommer det positiva handelsbalansen 2006 (enligt centralbanken) att uppgå till mer än 120 miljarder dollar (främst på grund av försäljning av energiresurser och metaller utomlands). I underutvecklade länder indikerar ett negativt handelsbalans konkurrenskraften för exportsektorerna i ekonomin, vilket ofta leder till devalvering (avskrivning) av medel i sådana länder på grund av att de inte kan betala för importköp. Länder som USA och Storbritannien har kapitalintensiva och högteknologiska sektorer i ekonomin, som lockar till sig betydande mängder kapital från hela världen i form av portfölj eller direktinvesteringar. På grund av exportindustrins bristande konkurrenskraft tvingas dessa länder dock täcka huvuddelen av handelsunderskottet genom att utfärda privata och statliga skuldinstrument.

Inledning ____________________________________________________ 3

1. Betalningsbalans och handel. Väsen. Strukturera. Klassificering ._5

1.1 Betalningsbalansen återspeglar landets utländska ekonomiska förbindelser.

1.2. Handelsbalans .____________________________________________ 6

1.3 Faktorer som påverkar betalningsbalansen och handeln .______________ 9

2. Brist på betalningsbalans och regleringsmetoder .__________ 13

2.1 De viktigaste metoderna för att reglera betalningsbalansen.

2.2 Aspekter av det monetära tillvägagångssättet för analys av betalningsbalansen .________ 18

Slutsats .________________________________________________ 27

Referenser .__________________________________________ 28

Introduktion

Alla länder är medlemmar i den moderna världsekonomin. Aktiviteten i detta deltagande, graden av integration av enskilda länder i världsekonomin är olika.

Som ett av huvudsyftet med statlig reglering kännetecknar betalningsbalansen landets förhållande till resten av världen. Betalningsbalansläget är en indikator på hela ekonomins tillstånd, och dynamiken i förändringar i tillståndet i de enskilda artiklarna återspeglar de viktigaste trenderna i samhällets ekonomiska utveckling och kan följaktligen fungera som viktigaste informationskällan för att fatta allmänna politiska beslut. Det stabila tillståndet för betalningsbalansen för en öppen ekonomi bör ses som en prioriterad riktning för ekonomins utveckling.

Det bör noteras att betalningsbalansen främst återspeglar landets utländska ekonomiska förbindelser. Reglering av betalningsbalansen är inte ett mål i sig, utan fungerar som en del av landets socioekonomiska politik, eftersom ett försök att stabilisera betalningsbalansen isolerat från den nationella ekonomins interna tillstånd kan leda till motsättningar mellan de interna och externa målen för ekonomisk utveckling och förvärra den inre situationen i landet. Detta innebär att analysen av betalningsbalansens tillstånd bör ges ett betydande inflytande. Graden av studier av detta problem i litteraturen är ganska hög. Men från inhemsk ekonomisk vetenskap och näringslivspressens sida observeras detta inte, med undantag för enskilda fall. Dessa källor skiljer sig väsentligt både i strukturen, logiken och arten av presentationen av frågan som behandlas och i graden av fördjupning av analysen. Mer intensivt började detta ämne i Republiken Vitryssland studeras relativt nyligen, vilket är förknippat med upprättandet av en systematisk redovisning av statistisk information i utvecklade länder. I vår republik är detta problem svårhanterligt, vilket främst beror på obalansen i betalningsbalansen. Men regeringen vidtar nödvändiga åtgärder för att lösa det, nämligen:

1. stimulera export av varor och tjänster,

2. import-substitutionspolicy,

3. begränsning av import av varor och tjänster,

4. beteende för strukturreformer i Republiken Vitrysslands ekonomi,

5. förändringar i landets växelkurs,

6. reglering av kapitalrörelsen.

Således försökte jag i mitt arbete avslöja begreppet betalningsbalans, att beskriva dess väsen och struktur, överväga de faktorer som påverkar betalningsbalansen, studera de viktigaste metoderna för dess reglering och karakterisera egenskaperna och egenskaperna hos betalningsbalansen i Republiken Vitryssland.

I. Betalningsbalans och handel. Väsen. Strukturera. Klassificering.

1.1 BETALNINGSBALANS - REFLEKTION AV LANDETS UTLÄNDSKA ekonomiska förbindelser.

Betalningsbalansen - balansräkningskontot för internationella transaktioner - är värdeuttrycket för hela komplexet av utländska ekonomiska förbindelser i landet i form av kvoten mellan kvitton och betalningar. Balansräkning för internationella transaktioner är ett kvantitativt och kvalitativt värdeuttryck av omfattningen, strukturen och arten av landets utländska ekonomiska operationer, dess deltagande i världsekonomin. I praktiken är det vanligt att använda termen "betalningsbalans", och indikatorerna för valutaflöden för alla transaktioner betecknas som betalningar och kvitton.

Nyligen, utöver betalningsbalansen, som innehåller information om värdeflödenas rörelse mellan länder, sammanställs en balans mellan internationella tillgångar och skulder i ett land, vilket återspeglar dess internationella finansiella ställning när det gäller lager. Det visar vid vilket skede av integration i världsekonomin landet är. Det återspeglar det nuvarande förhållandet mellan värdet på lån, investeringar och andra finansiella tillgångar som landet tar emot och tillhandahåller. I vissa länder råder de mottagna resurserna och utländska tillgångar är små. I andra länder är båda indikatorerna stora och varierande. USA intar en särskild plats som nettoimportör av utländska finansiella resurser. Indikatorer för internationell finansiell ställning och betalningsbalans hänger ihop.

Redovisningsmässigt är betalningsbalansen alltid i jämvikt. Men för dess huvudavsnitt finns antingen överskott om kvitton överstiger betalningar eller passiva - om betalningar överstiger kvitton.

Betalningsbalansstruktur. Betalningsbalansen har följande avsnitt: handelsbalans, dvs. förhållandet mellan export och import av varor;

tjänstebalans och icke-kommersiella betalningar (balans av "osynliga" transaktioner);

kapitalbalans och kreditflöden

1.2 Handelsbalans.

Historiskt sett är utrikeshandeln den första formen av internationella ekonomiska förbindelser, som förbinder nationella ekonomier med världsekonomin. Tack vare utrikeshandeln tar en internationell arbetsfördelning form, som fördjupas och förbättras med utvecklingen av utrikeshandeln och andra internationella ekonomiska transaktioner.

Utrikeshandelsindikatorer intar traditionellt en viktig plats i betalningsbalansen. Förhållandet mellan värdet av export och import av varor utgör handelsbalansen. Eftersom en betydande del av utrikeshandeln sker på kredit, finns det skillnader mellan indikatorerna på handel, betalningar och kvitton som faktiskt gjorts under motsvarande period.

Den ekonomiska betydelsen av en tillgång eller handelsunderskott i förhållande till ett visst land beror på dess ställning i världsekonomin, arten av dess förbindelser med partner och allmän ekonomisk politik. För länder som ligger efter ledarna när det gäller ekonomisk utveckling är ett aktivt handelsbalans nödvändigt som valutakälla för att betala internationella förpliktelser för andra poster i betalningsbalansen. För ett antal industriländer (Japan, Tyskland, etc.) används handelsöverskottet för att skapa en andra ekonomi utomlands.

En passiv handelsbalans anses vara oönskad och brukar bedömas som ett tecken på svaghet i landets utländska ekonomiska positioner. Detta är korrekt för utvecklingsländer som upplever brist på valutavinst. För ländernas industriella utveckling kan detta ha en annan innebörd. Till exempel förklarades det amerikanska handelsunderskottet genom att aktivt främja internationella konkurrenter (Västeuropa, Japan, Hongkong, Taiwan, Sydkorea och andra länder) i produktionen av varor med ökande komplexitet på deras marknad. Till följd av den växande internationella arbetsfördelningen används resurser i global skala mer effektivt. En spegelbild av USA: s underskott i utrikeshandeln är överskottet på dessa transaktioner för de ovannämnda partnerna, som använder valutaintäkter för utländska investeringar, inklusive i USA. ...

Tjänstebalansen inkluderar betalningar och kvitton för transport, försäkring, elektronik, telespace, telegraf, telefon, post och andra typer av kommunikation, internationell turism, utbyte av vetenskaplig, teknisk och produktionserfarenhet, experttjänster, underhåll av diplomat, handel och andra uppdrag utomlands, överföring av information, kulturella och vetenskapliga utbyten, olika uppdrag, reklam, mässor etc. Tjänster representerar en dynamiskt utvecklande sektor av världsekonomiska förbindelser; dess roll och inflytande på volymen och strukturen för betalningar och kvitton växer ständigt.

Med tillväxten av välståndsnivån i utvecklade länder har omfattningen av internationell turism ökat kraftigt, där en betydande del är affärsresor på grund av internationaliseringen av modern produktion.

Utvecklingen av internationell produktion, den vetenskapliga och tekniska revolutionen och andra faktorer för internationaliseringen av det ekonomiska livet stimulerade handeln med licenser, know-how, andra typer av vetenskaplig, teknisk och produktionserfarenhet, leasing, affärskonsultationer och annan produktion och personliga tjänster .

Enligt de regler som accepteras i världsstatistiken innehåller avsnittet "tjänster" inkomstbetalningar på investeringar utomlands och räntor på internationella lån, även om de när det gäller ekonomiskt innehåll är närmare rörelsen av kapital och tjänster. I betalningsbalansen markeras följande poster: tillhandahållande av militärt bistånd till främmande stater, militära utgifter utomlands. De verkar ansluta sig till tjänsterna.

Enligt IMF-metoden är det också vanligt att visa enkelriktade överföringar som en särskild position i betalningsbalansen. Dessa inkluderar: statlig verksamhet - subventioner till andra länder genom ekonomiskt bistånd, statliga pensioner, bidrag till internationella organisationer;

privat verksamhet - överföringar av utländska arbetare, specialister, släktingar till deras hemland. Denna typ av verksamhet är av stor ekonomisk betydelse. Italien, Turkiet, Spanien, Grekland, Portugal, Pakistan, Egypten och andra länder ägnar stor uppmärksamhet åt regleringen av medborgarnas resor utomlands för att arbeta, eftersom de använder denna källa till betydande valutavinst för att utveckla ekonomin. För Tyskland, Frankrike, Storbritannien, Schweiz, USA, Sydafrika och andra länder som tillfälligt lockar utländska arbetare och specialister fungerar tvärtom sådana överföringar av medel som en källa till underskottet i denna post i betalningsbalansen.

Listning av servicetransaktioner, investeringsinkomstflöden, militära transaktioner och ensidiga överföringar kallas ”osynliga” transaktioner, vilket innebär att de inte avser export och import av varor, dvs. påtagliga värden. De omfattar tre huvudgrupper av transaktioner; tjänster, investeringsinkomster, enkelriktade överföringar.

Kapitalbalansen och kreditflöden uttrycker förhållandet mellan export och import av offentligt och privat kapital, beviljat och mottaget internationella lån. Enligt det ekonomiska innehållet är dessa verksamheter indelade i två kategorier: den internationella rörelsen för företagande och lånekapital.

Företagarkapitalet inkluderar utländska direktinvesteringar (förvärv och byggande av företag utomlands) och portföljinvesteringar (köp av utländska företags värdepapper). Direktinvesteringar är den viktigaste formen för långsiktig kapitalexport och har stor inverkan på betalningsbalansen. Som ett resultat av dessa investeringar utvecklas internationell produktion, som integrerar nationella ekonomier i världsekonomin på en högre nivå och starkare än handeln. Exporten av företagarkapital sker mer intensivt än produktionstillväxten och utrikeshandeln, vilket indikerar dess ledande roll i internationaliseringen av det ekonomiska livet. Mer än två tredjedelar av värdet av utländska direktinvesteringar består av ömsesidiga investeringar i utvecklade länder. Detta innebär att de ekonomiska banden mellan dem stärks i större utsträckning än med resten av världen.

Den internationella rörelsen av lånekapital klassificeras efter hur brådskande det är.

De sista posterna i betalningsbalansen återspeglar transaktioner med likvida valutatillgångar, i vilka statliga monetära myndigheter deltar, vilket resulterar i en förändring i storlek och sammansättning av de centraliserade officiella guld - valutareserven.

Betalningsbalansen har ett direkt och omvänt förhållande till reproduktion. Å ena sidan utvecklas den under påverkan av de processer som sker vid reproduktion, och å andra sidan påverkar den den, eftersom den påverkar valutakursförhållandena för valutor, guld - valutareserver, valutaposition, utlandsskuld, den ekonomiska inriktningen, inklusive utländsk valuta, politik, tillståndet i världens monetära system. Betalningsbalansen ger en uppfattning om landets deltagande i världsekonomin, omfattningen, strukturen och arten av dess utländska ekonomiska förbindelser. Betalningsbalansen återspeglar:

a. Strukturella dispositioner av ekonomin, som bestämmer olika exportmöjligheter och importbehov av varor, kapital och tjänster;

b. Förändringar i förhållandet mellan marknads- och statlig reglering av ekonomin;

v. Marknadsfaktorer (internationell konkurrensgrad, inflation, växelkursförändringar etc.).

Betalningsbalansens tillstånd påverkas av ett antal faktorer.

1. Ojämn ekonomisk och politisk utveckling av länder, internationell konkurrens. Ett exempel är förhållandet mellan USA: s aktiva betalningsbalans och underskottet i betalningsbalansen i Västeuropa och Japan.

2. Konjunktursvängningar i ekonomin. I betalningsbalansen uttrycks fluktuationer, upp- och nedgångar i den ekonomiska aktiviteten i landet, eftersom dess utländska ekonomiska verksamhet beror på den inhemska ekonomins tillstånd. Fluktuationer i betalningsbalansen som orsakas av mekanismen för industriella cykler bidrar till överföringen av interna ekonomiska cykliska processer från ett land till ett annat. En ökad produktion orsakar en ökning av importen av bränsle, råvaror, utrustning och med en avmattning i den ekonomiska tillväxten minskar importen av varor. Export av varor, kapital, tjänster är mer mottagliga för förändringar i världsmarknadsförhållandena. Med en trög ekonomisk utveckling ökar vanligtvis exporten av kapital. Med den accelererade utvecklingen av ekonomin, när vinsterna växer, ökar kreditexpansionen i landet, räntan stiger och kapitalexportens takt minskar. På grund av den moderna ekonomiska cykelns asynkrona karaktär påverkar dess fluktuationer ofta indirekt betalningsbalansen. Världsekonomiska kriser leder till storskaliga underskott i betalningsbalansen i det ena eller andra landet.

3. Tillväxt av utländska statliga utgifter. Externa statliga utgifter är en tung börda för betalningsbalansen, som har en mängd olika ekonomiska och politiska mål.

4. Militarisering av ekonomin och militära utgifter. Huvuddelen av amerikanska statens utgifter utomlands, vilket återspeglas i betalningsbalansen, är avsedda för militära ändamål (mer än 50%; inklusive underhåll och utrustning av militärbaser utomlands, militärt bistånd). De indirekta effekterna av militära utgifter på betalningsbalansen bestäms av deras inverkan på produktionsförhållandena, den ekonomiska tillväxttakten, liksom omfattningen av tillbakadragande från civila resurser som kan användas för investeringar, särskilt inom exportsektorer. Om exportindustrin laddas med militära order och de medel som kan användas för att expandera export av varor riktas till militära ändamål, leder detta till en minskning av landets exportmöjligheter.

5. Stärka det internationella finansiella beroendet. Under moderna förhållanden har rörelsen av finansiella flöden blivit en viktig form av internationella ekonomiska förbindelser. Detta beror på en ökning av exporten av kapital, utvecklingen av världsmarknaden för lånekapital, inklusive europeiska marknader, finansmarknader, i samband med liberaliseringen av transaktionsvillkoren. En viktig faktor för kapitalrörelsen var förstärkningen av obalansen i betalningsbalansen och behovet av att locka in lånade medel för att täcka dess passiva saldo. Som ett resultat har ländernas finansiella ömsesidiga beroende blivit starkare än kommersiellt ömsesidigt beroende. Detta ökar valuta- och kreditrisker, främst risken för låntagarens insolvens.

Den dubbla effekten av export av kapital på betalningsbalansen i exportlandet är att det ökar sitt ansvar, men fungerar som grund för inflödet av räntor och utdelningar till landet efter en viss period. Inflödet av räntor och utdelningar minskar dock när en del av vinsten återinvesteras i det land där kapitalet investeras. Till exempel återinvesterar dotterbolag till amerikanska företag i Västeuropa ungefär hälften av vinsten i denna region. Kapitalexport avleder medel som kan användas för att modernisera exportindustrin.

6. Förändringar i internationell handel. Vetenskaplig och teknisk revolution, tillväxten av ekonomins intensifiering, övergången till en ny energibas orsakar strukturella förändringar i internationella ekonomiska förbindelser. Handeln med färdiga varor, inklusive vetenskapsintensiva varor, samt olje- och energiresurser, har blivit mer intensiv. I varuflödenas geografi har det skett en förändring mot utbytet mellan industriländer (70% av världshandeln; EU -länder - 38%) samtidigt som utvecklingsländernas andel i deras utrikeshandel minskas. Ömsesidig handel mellan industriländer tar upp 80% av deras export (EU -länder - 58%), och handeln mellan utvecklingsländer står för endast 1/4 av deras export. Detta intensifierar konkurrensen på den globala marknaden.

7. Monetära och finansiella faktorers inflytande på betalningsbalansen. Devaluering uppmuntrar vanligtvis export, och omvärdering stimulerar import, allt annat lika. Instabiliteten i världens monetära system försämrar villkoren för internationell handel och bosättningar. I väntan på en försvagning av den nationella valutan sker en förändring i tidpunkten för betalningar för export och import: importörer försöker påskynda betalningarna, medan exportörer tvärtom fördröjer mottagandet av intäkterna från utländsk valuta (Leads och Benpolicy). Ett litet gap i tidpunkten för internationella bosättningar är tillräckligt för att orsaka ett betydande utflöde av kapital från landet.

8. Inflationens negativa inverkan på betalningsbalansen. Detta händer när prishöjningar minskar nationella varors konkurrenskraft, gör det svårt att exportera dem, uppmuntrar import av varor och uppmuntrar till kapitalflykt utomlands.

9. Extraordinära omständigheter - grödor, naturkatastrofer, katastrofer etc. påverkar betalningsbalansen negativt.

Betalningsbalansen reagerar på handel och politisk diskriminering av vissa länder, skapar konstgjorda hinder och hindrar utvecklingen av ömsesidigt fördelaktiga relationer. Till exempel omfattades Natoländerna av en omfattande varulista (COCOM) som är förbjuden att levereras till tidigare socialistiska länder "av strategiska skäl". Förändringarna i länderna längs vägen till övergången till en marknadsekonomi har skapat förutsättningar för att avvisa diskriminering till förmån för ömsesidigt fördelaktigt samarbete.

2. Brist på betalningsbalans och regleringsmetoder.

2.1 GRUNDLÄGGANDE BALANS I BETALNINGSREGLERINGSMETODER

Betalningsbalansen har länge varit ett av syftena med statlig reglering. Detta beror på följande skäl.

För det första är betalningsbalansen i sig obalanserad, manifesterad i långa och stora underskott i vissa länder och överskott i andra. Instabilitet i balansen mellan internationella bosättningar om växelkursens dynamik, kapitalmigration, ekonomins tillstånd.

För det andra, efter avskaffandet av guldstandarden på 30 -talet av 1900 -talet. den spontana mekanismen för att utjämna betalningsbalansen genom prisreglering är svag. Därför kräver utjämning av betalningsbalansen riktade statliga åtgärder.

För det tredje, i samband med internationaliseringen av ekonomiska band har betydelsen av betalningsbalansen i systemet med statlig reglering av ekonomin ökat. Uppgiften att balansera den är en av huvuduppgifterna i statens ekonomiska politik, tillsammans med att säkerställa den ekonomiska tillväxtstakten, dämpa inflationen och arbetslösheten.

Den materiella grunden för att reglera betalningsbalansen är: 1) statlig egendom, inklusive officiella guld - valutareserver; 2) en ökning av andelen (upp till 40-50%) av nationalinkomsten, fördelad genom statsbudgeten; 3) statens direkta deltagande i internationella ekonomiska förbindelser som exportör av kapital hos en borgenär, borgensman, låntagare; 4) reglering av utländsk ekonomisk verksamhet med hjälp av normativa akter och statliga kontrollorgan.

Statlig reglering av betalningsbalansen är en uppsättning ekonomiska, inklusive utländsk valuta, finansiella, monetära åtgärder i staten, som syftar till bildandet av de viktigaste posterna i betalningsbalansen, samt täcker det befintliga saldot. Det finns en mångfald av arsenal av metoder för att reglera betalningsbalansen, som antingen syftar till att stimulera export eller begränsa utländska ekonomiska transaktioner, beroende på den monetära och ekonomiska situationen och läget i landets internationella bosättningar.

Länder med underskott i betalningsbalansen vidtar vanligtvis följande åtgärder för att stimulera export, stävja import av varor, locka till sig utländskt kapital och begränsa export av kapital.

1. Deflationspolitik. Sådan politik, som syftar till att minska den inhemska efterfrågan, inkluderar begränsning av budgetutgifterna, främst för civila ändamål, och frysning av priser och löner. Ett av dess viktigaste verktyg är finansiella och monetära åtgärder: att minska budgetunderskottet, förändringar i centralbankens diskonteringsränta (rabattpolicy), kreditrestriktioner och sätta gränser för tillväxten av penningmängden. I en ekonomisk nedgång, i närvaro av en stor armé av arbetslösa och reserver av outnyttjad produktionskapacitet, leder deflationspolitiken till en ytterligare nedgång i produktion och sysselsättning. Det är förknippat med en attack på levnadsstandard och hotar att förvärra sociala konflikter om kompensationsåtgärder inte vidtas.

2. Utvärdering. Nedskrivningen av den nationella valutan syftar till att stimulera exporten och upprätthålla import av varor. Devalveringsrollen i regleringen av betalningsbalansen beror emellertid på de särskilda villkoren för dess genomförande och den medföljande allmänna ekonomiska och finansiella politiken. Värdering stimulerar export av varor endast om det finns en exportpotential för konkurrenskraftiga varor och tjänster och en gynnsam situation på världsmarknaden.

Genom att öka importkostnaderna kan devalveringen leda till en ökning av produktionskostnaderna för importerade varor, en ökning av priserna i landet och den efterföljande förlusten av konkurrensfördelar som uppnås med hjälp på utländska marknader. Därför, även om det kan ge ett land tillfälliga fördelar, eliminerar det i många fall inte orsakerna till betalningsbalansunderskottet.

3. Valutarestriktioner. Blockering av exportintäkter från valutakurser, licensiering av försäljning av valuta till importörer, koncentration av valutatransaktioner i auktoriserade banker syftar till att eliminera betalningsbalansunderskottet genom att begränsa exporten av kapital och stimulera dess inflöde, begränsa import av varor.

4. Finans- och penningpolitik. För att minska betalningsbalansunderskottet, budgetstöd till exportörer, en protektionistisk höjning av importtullar, avskaffandet av skatten på räntor som betalas till utländska innehavare av värdepapper för kapitalinflöde till landet och penningpolitik används.

5. Särskilda mått på statens inflytande på betalningsbalansen under bildandet av dess huvudposter - handelsbalansen, "osynliga" transaktioner, kapitalrörelser.

Ett viktigt föremål för reglering är handelsbalansen. Under moderna förhållanden täcker statlig reglering inte bara cirkulationsområdet, utan också produktionen av exportvaror. Stimulering av export i skede av försäljning av varor utförs genom att påverka priserna (ge exportörer skatte- och kreditfördelar, ändra växelkursen etc.). För att skapa ett långsiktigt intresse för exportörer för export av varor och utveckling av utländska marknader, tillhandahåller staten riktade exportlån, försäkrar dem mot ekonomiska och politiska risker, inför en förmånsmetod för avskrivning av fast kapital, ger dem andra ekonomiska och kreditförmåner i utbyte mot skyldigheten att uppfylla ett visst exportprogram.

För att reglera betalningar och kvitton under ”osynliga” betalningsbalanstransaktioner vidtas följande åtgärder:

Begränsning av valutaexport av turister i ett visst land;

Statens direkta eller indirekta deltagande i skapandet av turistinfrastruktur för att locka utländska turister;

Öka statens utgifter för forskning och utveckling för att öka intäkterna från handel med patent, licenser, vetenskaplig och teknisk kunskap etc.

Reglering av arbetskraftsinvandring. I synnerhet begränsar invandrares inträde för att minska utländska arbetares överföringar.

Reglering av kapitalrörelsen syftar å ena sidan till att uppmuntra den utländska ekonomiska expansionen av nationella monopol, och å andra sidan till att balansera betalningsbalansen genom att stimulera inflödet av utländskt och repatriering av nationellt kapital. Statens verksamhet som exportör av kapital är underordnad detta mål, vilket skapar gynnsamma förutsättningar för privata utländska investeringar och export av varor. Statliga investeringsgarantier ger försäkring mot kommersiell och politisk risk.

Med en aktiv betalningsbalans syftar regeringen till att eliminera oönskat överskott. För detta ändamål används ovanstående metoder - finansiell, kredit, utländsk valuta och andra, samt omvärdering av valutor för att expandera importen och begränsa exporten av varor, öka exporten av kapital (inklusive lån och bistånd till utvecklingsländer) och begränsa importen av kapital. Kompensationsreglering av betalningsbalansen tillämpas vanligtvis, baserat på en kombination av två motsatta uppsättningar åtgärder: restriktiva (kreditrestriktioner, inklusive höjning av räntor, dämpa tillväxten av penningmängd, import av varor, etc.) och expansiv (stimulera export av varor, tjänster, trafikkapital, devalvering etc.). Staten reglerar inte bara enskilda poster, utan också betalningsbalansen.

På jakt efter källor för återbetalning av betalningsbalansunderskottet mobiliserar industriländerna medel på världskapitalmarknaden i form av lån från bankkonsortier och obligationer. I detta avseende är affärsbanker (särskilt europeiska banker) aktivt involverade i att täcka betalningsbalansunderskottet. Fördelen med banklån i jämförelse med lån från internationella monetära och finansiella organisationer är deras större tillgänglighet och inte betingas av stabiliseringsprogram. Banklån är dock relativt dyra och svåra att få för länder med stor utlandsskuld.

De tillfälliga metoderna för att täcka betalningsbalansunderskottet inkluderar också koncessionella lån som landet får via utländskt bistånd.

På grund av de utländska lånens aktiva dragningskraft för att balansera betalningsbalansen har externa skulder blivit ett globalt problem. Den sista metoden för att balansera betalningsbalansen är användningen av officiella valutareserver.

Vid villkor för partiell demonetisering används guld som ett universellt betalningsmedel: för det första i begränsade mängder och endast sist, när alla andra möjligheter har uttömts; för det andra i indirekt form genom sin preliminära försäljning på världens guldmarknader i utbyte mot nationella kreditpengar, där det är vanligt att ingå handels- och kreditavtal och genomföra internationella uppgörelser.

Det huvudsakliga sättet för slutbalansering av betalningsbalansen är reserver i konvertibel utländsk valuta. (Efter andra världskriget avgjorde USA och Storbritannien sina betalningsbalansunderskott i nationella valutor, eftersom Bretton Woods -avtalet gav dollar och pund sterilreserveringsstatus. Detta privilegium gjorde att USA kunde behålla hälften av sitt enorma guld reserver som samlats under och efter kriget.)

Utländskt stöd i form av subventioner och gåvor är också det ultimata sättet att täcka betalningsbalansunderskottet.

Överskottet på betalningsbalansen används av staten för att betala tillbaka (inklusive tidig) landets utlandsskuld, ge lån till utländska stater, öka officiella guld- och valutareserver och exportera kapital för att skapa en andra ekonomi utomlands.

Mellanstatlig reglering av betalningsbalansen har blivit ett nytt fenomen. Det uppstod som ett resultat av internationaliseringen av ekonomiska band och den otillräckliga effektiviteten i den nationella regleringen. Med den ökande rollen av externa reproduktionsfaktorer ökar den långsiktiga obalansen i betalningsbalansen disproportionerna i enskilda länders ekonomier och i världsekonomin. Därför utvecklar de ledande länderna metoder för kollektiv reglering av betalningsbalansen. De mellanstatliga medlen för att reglera betalningsbalansen inkluderar: enas om villkoren för statlig kreditering av export; bilaterala statliga lån, kortfristiga ömsesidiga lån från centralbanker i nationella valutor enligt swapavtal; lån från internationella monetära och finansiella organisationer, främst IMF.

Om landets skuldsats överskrids i världssamhället väcker det problem av ekonomisk och sedan politisk karaktär. Eftersom marknaderna begränsar lån till sådana länder är täckning av underskottet i betalningsbalansen endast möjlig genom villkorade lån, särskilt IMF, som tillhandahåller stabiliseringsprogram, liksom långivares och internationella organisationers ingripande i ekonomier och lånepolitik. länder. Därför, för att minska risken för ett sådant beroende, omorienterar gäldenärsländer, inklusive industriländer, sin ekonomiska politik för att minska den externa offentliga skulden. Att minska militära utgifter, inklusive utländska, är ett effektivt sätt att förbättra betalningsbalansen.

Världens erfarenhet av att reglera betalningsbalansen vittnar om svårigheterna att samtidigt uppnå extern och intern jämvikt i den nationella ekonomin. Detta förstärker två trender - partnerskap och oenighet - i förhållandet mellan länder med en aktiv och passiv betalningsbalans.

2.2 Aspekter av det monetära tillvägagångssättet för analys av betalningsbalansen.

Kännetecken för det monetära tillvägagångssättet för analys av betalningsbalansen och vissa mekanismer för dess reglering:

För Vitryssland är huvudproblemet med obalansen i betalningsbalansen underskottet i bytesbalansen, som inte balanseras av nettoinflödet av icke-reserver (dvs inte ägs av de monetära myndigheterna) från utlandet. Trots att företaget prioriterar export, skapar en fond för att stödja exportörer, antar en importersättningspolitik och ett antal andra åtgärder som syftar till att minska betalningsbalansunderskottet, har Vitryssland fortfarande svårt att balansera betalningsbalansen. Kanske borde man ta ett lite annorlunda tillvägagångssätt för att lösa och lösa betalningsbalansproblem.

Det traditionella systemet för att analysera bytesbalansen som en del av den disponibla bruttonationalinkomsten beaktas genom systemet med nationalräkenskaper. Analysen baseras på besparingar, investeringar och bytesbalansen, uttryckt i ett ekvationssystem:

När GNDI är bruttonational disponibel inkomst;

C-slutlig konsumtion av den privata och offentliga sektorn

S-kumulativa besparingar.

Därför: CAB = S-I

Samtidigt förutsätter sammanställningen av betalningsbalansen följande identitet:

CAB = KFA + gain RES,

Där KFA är saldot på kapital- och finansiella kontot;

Öka RES-förändring av reservtillgångar.

Således uppstår betalningsbalansbalansen när det inte är nödvändigt att tillgripa en minskning av reservtillgångar för att finansiera underskottet i bytesbalansen, dvs .:

I samband med ett underskott i bytesbalansen bör regeringens politik antingen fokusera på att minska den offentliga och privata sektorn eller att attrahera utländskt kapital som inte är reserverat. Att begränsa investeringsverksamheten under förhållandena i den vitryska ekonomin, med avskrivningar på anläggningstillgångar på cirka 60%, är dock knappast lämpligt. Och regleringen av in- och utflöde av kapital, som erfarenheterna från länder med övergångsekonomier visar, är ett svårlöst problem och förutsätter en betydande utbyggnad av budgetanslagen för att utöva kontrollfunktioner.

Dessutom är detta analysschema inte effektivt för att hitta orsakerna till betalningsbalansunderskottet.

Enligt min mening kan den monetära metoden för analys av betalningsbalansen fylla denna lucka. Huvuddragen i detta tillvägagångssätt är att betalningsbalansen inte ses som rörelse av varor och tjänster, utan som ett monetärt och finansiellt fenomen.

Som en utgångspunkt för analysen tas banksystemets konsoliderade balansräkning, genom vilken balansen mellan utbud och efterfrågan på penningmarknaden dras. Och olika redogörelser för betalningsbalansen betraktas som korridorer till omvärlden genom vilken överskottet av inhemsk efterfrågan över utbudet absorberas och vice versa. En positiv betalningsbalans innebär ett överskott av varor och ett positivt finansiellt konto återspeglar en överskott av inhemsk efterfrågan på pengar. Således, när man analyserar orsakerna till tillväxten eller minskningen av landets internationella reserver, fokuserar den monetära metoden på att bestämma den inhemska efterfrågan och utbudet av pengar. Presentationen av betalningsbalansen som skillnaden mellan de totala inkomsterna och betalningarna betonar i huvudsak underskottets monetära karaktär, som antingen åtföljs av en minskning av inlåning eller kreditutsläpp och återspeglar ekonomin som helhet . Detta tillvägagångssätt är mest lämpligt för analys, vars syfte är att förklara eller förutse händelser på penning- och valutamarknaderna.

Affärsenheter fördelar sina tillgångar beroende på deras lönsamhet antingen i kontanter eller i varuform. Utbytesekvationen (1) antar att en konstant ökning av tillgången på pengar, som inte tillhandahålls av en ökning av massan av varor, leder till en ökning av priserna.

Där M är mängden pengar i omlopp;

V-hastighet för penningcirkulationen;

P-prisnivå;

Y är den verkliga BNP.

Eftersom penningcirkulationens hastighet är relativt konstant, då:

En konstant ökning av utbudet av pengar innebär en ökad efterfrågan på varor. Om det inte finns någon motsvarande tillväxt i massan av varor fylls den saknade volymen med importerade varor. Dessutom kommer den allmänna prisuppgången att öka hemmamarknadens attraktivitet för nationella ekonomiska enheter, vilket kommer att leda till att resurser från exporten förskjuts till förmån för produktionen till hemmamarknaden. Detta kommer att innebära ett underskott på bytesbalansen, som måste täckas av ett inflöde av icke-reserverat kapital. Som nämnts ovan, om ett sådant inflöde är otillräckligt, finns det ett underskott i betalningsbalansen, vilket i huvudsak innebär brist på valuta. Som ett resultat ökar efterfrågan på det. Om de monetära myndigheterna inte kan tillgodose affärsenheternas behov i utländsk valuta, sjunker den nationella valutakursen.

Devalveringen av den nationella valutan innebär teoretiskt sett en minskning av bytesbalansunderskottet på grund av ökningen av importkostnaderna i den nationella valutan och en ökad exporteffektivitet. Denna anpassning sker dock inte omedelbart, eftersom producenter behöver tid för att omorientera sig till den yttre marknaden, och å andra sidan tvingas de uppfylla importavtalsförpliktelser som ingåtts före devalveringen av den nationella valutan. Samtidigt absorberar ökningen av importkostnaderna överskottet i den nationella valutan och jämvikt kommer till penningmarknaden, vilket dock kommer att orsaka en minskning av monetarisering i ekonomin. Som ett resultat kommer utbetalningarna i övergångsekonomin att öka, budgetnedskärningarna minskar, företagens ekonomiska tillstånd försämras och ekonomin minskar. Om regeringen använder sig av utsläpp för att förhindra en sådan situation, kommer den därigenom att störa penningmarknadens jämvikt och starta om den mekanism som beskrivits tidigare.

Antagandet att efterfrågan på pengar hos agenter för ekonomisk aktivitet beror således på de faktorer som bestämmer nivån på inhemsk kreditutfärdande av banksystemet leder till slutsatsen att betalningsbalansläget är nära besläktat med landets penningmarknad .

Förespråkarna för den monetära metoden för analys av betalningsbalansen hävdar inte att penningpolitiken är den enda orsaken till ett betalningsbalansunderskott, inte heller att en förändring av penningpolitiken är det enda möjliga verktyget för att lösa betalningsbalansproblem. Det föreskriver dock att effekterna på ekonomiska processer leder till ett visst resultat om det stöds av lämpliga penningpolitiska åtgärder.

Om vi betraktar betalningsbalansen ur synvinkeln att återspegla ett överskott av efterfrågan eller tillgång på pengar, är det nödvändigt att svara på frågan på vilken av marknaderna - varor eller huvudstäder - det är nödvändigt att betona reglering (alla andra tillvägagångssätt fokuserar på reglering av en av marknaderna och minskar automatiskt vikten av den andra). Reglering av betalningsbalansen förutsätter också att det finns en oberoende officiell valutaregulator, redo att fungera på valutamarknaden med hjälp av officiella reserver för att påverka växelkursen.

En minskning av betalningsbalansunderskottet uppnås antingen genom en ökning av kvitton, eller en minskning av betalningar, eller under förhållanden när kvittornas tillväxttakt är högre än betalningstillväxten, eller minskningen av kvitton är långsammare än minskning av betalningarna. Detta innebär att man fokuserar på två viktiga aspekter av betalningsbalansen - dess monetära natur å ena sidan och dess relation till den allmänna ekonomiska situationen, å andra sidan.

Eftersom pengar är ett alternativ till varor, tjänster eller värdepapper används betalningar från invånare för att köpa antingen varor och tjänster eller finansiella tillgångar. Följaktligen kan ett underskott i betalningsbalansen uppstå både på bytesbalansen och på kapital- och finanskontot. Bytesbalansunderskottet återspeglar de nationella ekonomiska enheternas beslut att flytta fokus från pengar till varor, d.v.s. beslutet att konsumera fler varor än produktionstillväxten tillåter. För att lösa ett sådant underskott kan du teoretiskt:

1. Minska attraktionen hos den nationella valutan genom att devalvera den.

2. Inför lämpliga valuta- och kreditrestriktioner;

3. höja skatterna på lagring och försäljning av varor på hemmamarknaden;

4. Använd kvantitativa importrestriktioner.

Huvudfrågan för de styrande organen är behovet av att välja en eller annan ekonomisk politik eller deras sammansättning. Det centrala problemet kvarstår i alla fall att ackumulera reserver på en tillräcklig nivå för att säkerställa finansiering av underskottet och för att ha handlingsfrihet i politiska val.

Ur en långsiktig analys är också underskottet i bytesbalansen avgörande. Om underskottet orsakas av ett negativt handelsbalans och samtidigt innebär ytterligare investeringar i produktionskapacitet kan dess effekt på ekonomin vara positiv. Om vi pratar om överdriven konsumtion av icke-investeringsvaror kommer den långsiktiga effekten att vara negativ, även om det finns anledning att tro att ytterligare konsumtion kan leda till en ökad levnadsstandard, vilket i sin tur kan bidra till en produktivitetsökning (vilket den inhemska praxisen inte bekräftar). Om grunden för bytesbalansunderskottet är en negativ inkomstbalans, måste landet troligtvis lösa problemet med extern upplåning.

Vid villkor för bytesbalansunderskott finns det som regel två alternativ för den ekonomiska politiken - en minskning av utgifterna och en minskning av levnadsstandarden eller en ökning av produktionen som leder till en ökning av inflationen.

Kostnadsreducering kan genomföras genom införandet av olika åtgärder: monetära och budgetrestriktioner och direkt reglering. Men resultatet blir en minskning av befolkningens inkomster och sysselsättning. Denna policy är mest lämplig för länder där bytesbalansunderskott åtföljs av hög inflation. För länder med den högsta arbetslösheten är denna politik oacceptabel.

Om fokus låg på produktionstillväxten tillämpas vanligtvis politiken för att flytta kostnaderna för importerade varor till förmån för inhemska varor. I denna aspekt uppstår problemet med att välja sätt att flytta kostnader och produktionskällor. Kostnadsperspektivet kan delas in i två typer: devalvering och skärpning av handelsregimen (inom vilken både tullar och subventioner och kvantitativa restriktioner kan tillämpas). Båda typerna av utgiftsförskjutande politik kan ha en direkt inverkan på BNP.

Huvudargumentet för devalvering är stödet från den inhemska exportören. Men detta kräver en analys av de möjliga konsekvenserna. För att genomföra det måste du svara på följande frågor:

1. Hur den verkliga växelkursen har betett sig på sistone, och följaktligen, vad är den nationella exportens konkurrensmarginal vad gäller pris?

2. Vad är dynamiken för export och import?

3. Hur stor är importberoendet för landets ekonomi.

När det gäller den nuvarande situationen i Vitryssland kan det noteras att den positiva tillväxttakten för vitrysk export till länder utanför OSS 1999 innebär att det finns en reserv för konkurrenskraft för nationell export, vilket uppenbarligen orsakas av en lägre lönenivå . Den höga andelen importerade produkter i vitrysk export på grund av brist på ekonomiska resurser är en indikator på att importrestriktioner kan påverka exporten.

Under analysen av det finansiella kontot uppstår frågan om korttidskapitalets reaktion på fluktuationer i växelkursen. Med devalveringen av den nationella valutan framkallar ett kraftigt utflöde av kortfristigt kapital och portföljinvesteringar en finanskris i landet. Förhållandet mellan utlandsskuld och BNP är också viktigt, eftersom devalvering ökar skuldtrycket på statsbudgeten. Dessutom kommer en minskning av värdet på tillgångar i den nationella valutan att leda till en ökning av andelen utländska valutatillgångar i den totala penningmängden. Och detta kommer i sin tur att öka valutans inflytande på läget på landets penningmarknad, vilket kommer att minska effektiviteten av alla åtgärder i statens penningpolitik.

En hårdare handelsordning, om den tar formen av ytterligare importtullar eller exportsubventioner, kommer också att öka de sammanlagda kostnaderna. Om det manifesterar sig i form av kvantitativa importrestriktioner, kommer effekten att bli liknande, men på grund av att valfriheten minskas.

Det bör också noteras att möjligheten att anta handelsrestriktioner, utöver statusen för bytesbalansen i betalningsbalansen, bör bestämmas av förhållandet mellan nivån av faktiska och optimala handelsrestriktioner. Dessutom, efter att förhandlingsrundan i Uruguay avslutats, började studier om utrikeshandelspolitik bevisa att det är tillfälligt och lågt att använda handelsrestriktioner för att lösa problemet med bytesbalansunderskottet för länder med övergångsekonomier. I denna aspekt är en detaljerad studie av varje enskilt tillstånd och dess specifika förhållanden nödvändig. På grund av det gemensamma tullområdet med Ryssland är dessutom möjligheten att tillämpa politiken för att skärpa handelsregimen för Vitryssland extremt begränsad.

Som redan nämnts är det monetära tillvägagångssättet för analys av betalningsbalansen lämpligt för att bedöma händelser på penning- och valutamarknaderna. Han kan dock inte alltid förklara orsakerna till dess försämring, som inte är baserade på en monetär karaktär. Till exempel, med en minskning av nationell export orsakad av förändringar i den globala efterfrågemiljön, ur den monetära metoden, är det nödvändigt att minska inhemska utlåning. Faktum är att det i det här fallet inte kommer att finnas något internt överskott och denna åtgärd kommer bara att leda till en lågkonjunktur i den nationella ekonomin.

När det gäller Republiken Vitryssland, svaret på frågan om hur mycket penningpolitikens inflytande har på betalningsbalansens tillstånd i den första approximationen.

Under hela granskningsperioden översteg tillväxttakten för det genomsnittliga rubelpengutbudet väsentligt tillväxttakten för industriproduktionen, vilket skapade en överskott av aggregerad efterfrågan, och den officiella devalveringen kunde för det mesta inte ta upp överskottet av den sammanlagda efterfrågan. Som ett resultat blev det ett betydande underskott i bytesbalansen, som ligger till grund för betalningsbalansunderskottet.

Under perioden 1993-1995 hade allmänna ekonomiska faktorer det främsta inflytandet på utländska ekonomiska förbindelser. I synnerhet krävde uppbrottet av etablerade ekonomiska band ytterligare kostnader från nationella ekonomiska enheter för att leta efter nya råvarukällor och försäljningsmarknader. Liberaliseringen av utrikeshandeln, förutom friheten att komma in på marknaden för resurser och förnödenheter, gjorde det möjligt att inse den uppskjutna konsumentefterfrågan som ackumulerats under varuunderskott under de senaste åren av Sovjetunionens existens. Som ett resultat var det en tendens att bytesbalansunderskottet växte. Avsaknaden av tillräckliga valutatillgångar ledde också till ett underskott i betalningsbalansen. För att upprätthålla konjunkturcykeln använde regeringen utsläpp. I detta skede agerade penning- och kreditpolitiken till viss del som en konsekvens av den allmänna ekonomiska politiken.

Nationalbankens oberoende politik 1995 och första halvåret 1996 när det gäller att nå reala positiva räntor på rubelinsättningar tillät det ackumulering av reservtillgångar. Som ett resultat blev det möjligt att gå in på banan för ekonomisk tillväxt. Vägran att devalvera den officiella växelkursen med politiken att öka reservtillgångarna och öka penningmängden ledde dock till att en parallell valutamarknad uppstod. År 1997 gav utsläppen en betydande ökning av industriproduktionen, vilket dock inte kunde absorbera den överskjutande efterfrågan på pengar, vilket ledde till en ökning av bytesbalansunderskottet. Även om landet kunde nå en positiv betalningsbalans kan resultaten av utländsk ekonomisk aktivitet inte kallas helt tillfredsställande. Det positiva saldot berodde på det negativa värdet under posten exklusiv finansiering. Innebär att. Ekonomin beräknades på grundval av tidigare skulder som ackumulerats under tidigare år, medan reserven minskade. Dessutom indikerar betydande kapitalinflöden en ökning av utlandsskulden. Till viss del ledde detta betydande kapitalinflöde till en kraftig devalvering av den nationella valutan i mars 1998, vilket dock inte medförde någon förbättring av utrikeshandeln på grund av finanskrisen i Ryssland i augusti. Försök att behålla växelkursen ledde till en ytterligare ökning av bytesbalansunderskottet.

I slutet av 1998 tvingades Vitrysslands nationalbank att devalvera den vitryska rubeln på grund av omöjligheten att behålla sin tidigare nivå. Devalveringen kunde till viss del absorbera överskottet av den sammanlagda efterfrågan, vilket hade en viss positiv effekt på bytesbalansen. Under första halvåret 1999 var det positivt med 14,4 miljoner dollar. Eftersom devalveringen inte åtföljdes av åtgärder som syftar till att minska den sammanlagda efterfrågan (en kraftig ökning av utsläppen under tredje kvartalet 1999 - 35 biljoner rubel och under fjärde kvartalet - 21,9 biljoner rubel), var dess effekt att skapa ett inflationsöverskott på total efterfrågan, vilket ledde till en höjning av prisnivån. I sin tur hade detta motsatt effekt på kostnadsförskjutande politiken. Som ett resultat visade sig den totala effekten av devalveringen av rubeln vara kortvarig, och redan under andra halvåret försämrades betalningsbalansens tillstånd markant.

Index	1993 år	1994 år	1995 år	1996 år	1997 år	1998 år	1999 år
Nuvarande konto	-435,0	-443,8	-458,3	-515,9	-787,6	-865,5	-256,7
Kapital och finans	294,1	168,4	211,3	447,9	694,1	470,9	309,4
Statistiska avvikelser	-0,9	-37,0	173,1	-146,2	156,9	75,3	34,3
Övergripande balans	-141,8	-312,4	-73,9	-214,2	63,4	-319,3	87,0
Finansiering	141,8	312,4	73,9	214,2	-63,4	319,3	-87,0
Inklusive:
Reservera tillgångar	17,0	63,2	-286,7	-78,6	77,0	54,6	34,5
IMF -lån och deras service	98,0	0,0	176,3	0,0	0,0	-24,4	-58,0
Exceptionell finansiering	26,8	375,6	184,3	292,8	-140,4	289,1	-63,5
Genomsnittlig RMS -tillväxttakt,%	820,0	1062,5	725,4	198,1	178,2	204,5	293,6
Avvärdering av den genomsnittliga officiella växelkursen,%
Industriella tillväxttakt i jämförbara priser,%

I anslutning till ovanstående är den viktigaste frågan idag för att lösa problemen med betalningsbalansen enligt min mening eliminering av den ackumulerade devalveringspotentialen, vilket uttrycks i mångfald av växelkurser. Genomförandet av penningpolitiken år 2000 gjorde det möjligt att uppnå positiva trender i landets ekonomi, samtidigt som man säkerställer växelkursens stabilitet, uppnår en positiv betalningsbalans, säkerställer stabiliteten i den nationella valutan, samt ger den nationella betalningen system upp till internationella standarder togs som huvudmålen. Samtidigt är en viktig förutsättning för Vitrysslands aktiva inträde i systemet med den globala ekonomin en fördjupad finansiell och ekonomisk stabilisering i republiken, ytterligare liberalisering av valutamarknaden och utvecklingen av betalningssystemet. Samtidigt kan det inte sägas att uppgiften att uppnå finansiell och ekonomisk stabilitet har lösts i erforderlig omfattning; problem i samband med extern ekonomisk obalans, otillräcklig nivå av guld och valutareserver av bankens finansiella potential kvarstår. Tyvärr kan banksystemet inte helt tillgodose ekonomins behov av kreditresurser. Trots detta genomfördes övergången till en enda växelkurs, vilket bidrog till att eliminera ekonomiska förutsättningar för utvecklingen av "skuggrelationer" på valutasfären, och skapade också nödvändiga förutsättningar för att uppnå hög transparens och kontrollerbarhet hos utländska valutamarknaden uppnåddes en stabilisering av växelkursen. Allt detta utgör en grund för att stärka Republiken Vitrysslands samarbete med internationella finansiella organisationer och centralbanker i andra länder.

Det bör också noteras att betalningsbalansläget är ett av de viktigaste kriterierna för ekonomisk säkerhet. Det övervägda tillvägagångssättet för analysen förutsätter ett nära samband mellan betalningsbalansens tillstånd och den inhemska penningmarknaden. Huvudkonklusionen är att effekterna på betalningsbalansen av eventuella åtgärder inte kan bedömas tillräckligt utan att bedöma deras monetära konsekvenser. Omvänt leder alla förändringar i penningmarknadens jämvikt till förändringar i betalningsbalansen. Trots ett antal brister i det monetära tillvägagångssättet för analys av betalningsbalansen anser vi det vara lämpligt att analysera det som ett monetärt och kreditfenomen.

SLUTSATS

Baserat på ovanstående material kan följande slutsatser dras:

1. Betalningsbalansen återspeglar landets utländska ekonomiska förbindelser, graden av dess integration i världsekonomin.

2. Betalningsbalansen har individuella egenskaper för varje land, vilket är en följd av dess ekonomiska politik, ekonomiska utveckling och nationella identitet.

3. Betalningsbalansen påverkas starkt av den internationella situationen. Att lätta på internationell spänning har en positiv inverkan på betalningsbalansen.

4. Betalningsbalansen är ett föremål för statlig reglering.

5. Säkerhetstillståndet är ett av de viktigaste kriterierna för ekonomisk säkerhet. Det övervägda tillvägagångssättet för analysen förutsätter ett nära samband mellan PB: s tillstånd och den inhemska penningmarknaden. Den huvudsakliga slutsatsen är att effekterna på BOP av åtgärder inte kan bedömas korrekt utan att bedöma deras monetära konsekvenser. Omvänt leder varje förändring i penningmarknadens jämvikt till förändringar i PB. Trots ett antal brister i det monetära tillvägagångssättet för analys av PB anser vi det vara lämpligt att analysera det som ett monetärt fenomen.

1. Sergeev E. Yu. Internationella ekonomiska förbindelser. -Moskva, 1997.

2. Internationella monetära och kredit- och finansiella förbindelser // redigerad av L. N. Krasavina.-Moskva, 1994.

3. Noskova I. Ya., Maksimova LN Internationella ekonomiska förbindelser.-Moskva, 1995.

4. Grunderna för utländska ekonomiska förbindelser // redigerad av IP Faminsky.-Moskva, 1994.

5. Långvarig AP Vissa aspekter av det monetära tillvägagångssättet för analys av betalningsbalansen // Belarusian Economic Journal, nr 3, 2000.

6. Internationell ekonomi: Lärobok / redigerad av A. V. Sidorovich-Moskva, 1998.

7. Bunkina M. K. Makroekonomi: Lärobok.-Moskva: Förlag "DIS", 1997.

8. Ivashevsky S. N. Makroekonomi.-Moskva, 2000.

I den ekonomiska litteraturen märks utvecklingen av merkantilismen två steg- tidig och sen merkantilisme. Den huvudsakliga kriterium en sådan uppdelning är motiveringen för sätten att öka landets monetära förmögenhet, d.v.s. uppnå en positiv balans i utrikeshandeln.

Första steget - tidig merkantilisme avser perioden från 15: e till första hälften av 1500 -talet. Denna etapp kännetecknas av monetära systemet (monetarism) som en ekonomisk politik och aktivt penningbalans koncept

Andra fasen - sen merkantilisme blev utbredd under andra hälften av XVI-XVII-århundradena. Är karakteristisk tillverkningssystem som en ekonomisk politik och aktivt handelsbalans koncept som en ekonomisk teori.

Funktioner av tidig och sen merkantilisme... På tidigt skede merkantilister fokuserade på ackumulering av ädla metaller (guld och silver) i landet (i statskassan) och på politiken för att reglera penningcirkulationen, eftersom pengar presenterades som den universella motsvarigheten till materiell rikedom. Därför var de tidiga merkantilisternas huvuduppgift att tillhandahålla aktivt penningbalans ... Det var typiskt att behålla pengar i landet på något sätt.

För att uppnå detta mål, alla typer av förbud mot export av pengar från landet. En noggrann kontroll upprättades för att säkerställa att utländska köpmän spenderade alla pengar som erhölls från import inom landet ( utgifter lag), liksom att inhemska köpmän tar med sig inte mindre pengar in i landet än värdet på de varor de exporterade. Rekommenderad policy ojämnt utbyte nämligen att importera varor så billigt som möjligt (vi pratar först och främst om koloniala varor) och att sälja dem till ett högre pris. I detta avseende deltog staterna aktivt i beslagtagandet av kolonier, uppmuntrade bildandet av utrikeshandelsföretag och handelsplatser för leverans av billiga kolonialvaror till landet, utan att tillgripa export av pengar, med deras ytterligare återförsäljning på europeiska marknader .

I området av prispolicy i det tidiga stadiet av merkantilismen var det karakteristiskt överprissättning för exporterade varor.

Merkantilister sen period ändrade deras syn på ackumulering av monetär förmögenhet. Efter tillströmningen av pengar från de nya länderna under XVI -talet. att spara pengar är inte längre ett problem. Dessutom började den negativa inverkan av tillväxten i pengamängden i landet på exportens lönsamhet på grund av de inhemska priserna stiga. Dessutom hindrade restriktioner för export av pengar expansionen av handelsverksamheten och tillväxten av handelsvinster.

Sena merkantilister fortsatte att fästa vikt vid pengar, men bara som ett sätt att göra vinst genom produktiv användning. Således blir det viktigaste huvudstad , d.v.s. arbetande pengar. Den teoretiska grunden för sen merkantilisering var läran aktiv handelsbalans ... Mercantilisternas huvuduppgift var nu att uppnå en positiv balans mellan utrikeshandeln (överskott av export jämfört med import). I detta skede övervägs det motsvarande utbyte , men ökningen av monetär förmögenhet beror på överskottet av exportkostnaden för varor över importkostnaden... De försökte ge denna skillnad på två sätt: I början, på grund av export av färdiga produkter från landet; import av råvaror för dess vidare bearbetning och export av färdiga produkter uppmuntrades, vars kostnad naturligtvis var högre; För det andra, genom mellanhandel, i samband med vilken det var tillåtet att exportera pengar utomlands för köp av varor, förutsatt att handelsbalansen är fortsatt positiv.

Politik är särskilt viktigt för att säkerställa en aktiv handelsbalans. industriell protektionism ... Staten stöder tillverkning, främst utvecklingen av exportindustrin, ger förmåner, subventioner, organiserar statliga (kungliga) tillverkningar som producerar lyxvaror för export. I detta skede uppmuntras export av färdiga varor och utländska varor är föremål för tull. Protektionismens politik bidrog till utvecklingen av den nationella industrin, men den hade också ett antal brister, eftersom den krävde betydande medel och åtföljdes av en höjning av skatterna, främst på jordbruket, vilket ledde till en nedgång i denna industri.

Sen fas av merkantilismen blomstrar handel med kolonier... Men det särdrag hos det andra stadiet av merkantilismen är att kolonierna inte bara betraktades som leverantörer av lukrativa varor, utan som källor till billiga råvaror och marknader för färdiga produkter, som var i linje med doktrinen om en aktiv handelsbalans.

En annan skillnad mellan tidig och sen merkantilisering är förändring av prispolicy ... Tidigt var den allmänna rekommendationen överprissättning för exportvaror, men senare, när konkurrensen om marknaderna blev hårdare, var huvuduppgiften att öka försäljningen. För detta rekommenderades det att sälja efter låga priser- möjligen till och med lägre än kostnaden för varor, att expandera försäljningsmarknaderna.

Sena merkantilister kritiserade också sina föregångare för alltför aktiv statlig intervention i monetära frågor. Statens politik för att reglera valutakurser och räntor, som var så utbredd under den tidiga merkantilismen, kritiseras skarpt. De första idéerna dyker upp självreglering av kassaflöden... Sena merkantilister motsatte sig också en rad handelsrestriktioner och kontroller av köpmän.

Landets handelsbalans kallas redovisning av handelsverksamhet med andra stater under en viss tidsperiod. Handelsbalansen blir passiv när utgifterna börjar råda över inkomsten. Den passiva handelsbalansen täcks genom användning av valutareserver, import av kapital och några andra medel.

Handelsbalansen innehåller 2 sektioner:

betalningar;
kommande.

Passiv handelsbalans speglar landets verkliga situation i utrikeshandeln. Det är en indikator på handelsvolymen i varje stat och deras kvalitet. När det blir negativt fungerar det som en signal för att vidta brådskande åtgärder för att jämna ut det. Dessa åtgärder innebär antagande av politiska beslut som kan förändra situationen.

Passiv handelsbalans bildas under påverkan av ett antal faktorer. De kan vara både externa och interna. Om vi pratar om den ryska marknaden, har dynamiken i prisförändringar på råvaror för produktion av varor en betydande inverkan här. Egenskapen i landets utrikespolitik bör inte heller förbises. är nära besläktade, därför har politiska beslut stor inverkan på bildandet av handelsbalansen i staten.

I Ryssland är handelsbalansen negativ. Kapitalflygning är en av anledningarna till detta tillstånd.

Justeringsmetoder för handelsbalans

Regeringen försöker på något sätt utjämna handelsbalansen om den blir negativ. För detta görs ett antal brådskande åtgärder. Dessa inkluderar:

deflationspolitik;
valutarestriktioner;
finansiell;
nödåtgärder för statlig utveckling.

Ett av de mest effektiva och samtidigt opopulära sätten att utjämna handelsbalansen är deflationspolitik. Detta är en minskning av lönekostnaderna för statsarbetare och sociala utgifter. Det deflationspolitiska huvudinstrumentet är förändringen av centralbankens diskonteringsränta. Men en sådan politik motiverar inte alltid sig själv. I det här fallet minskar produktionen och därmed ökar arbetslösheten.

Period: XV - XVI århundraden. - tidigt, XVII -talet. - sent, analys av handeln och betalningsbalansen.

Namn: T. Maine (1571-1641) "The Wealth of England - in Foreign Trade".

De viktigaste funktionerna:

Sann förmögenhet är pengar (guld, silver); de stimulerar utvecklingen av handel och produktion.
Allmänt tillvägagångssätt: all export är fördelaktig; all import är en förlust.
Köp mindre, ta ut mer. Att utveckla vårt eget hantverk och manifestera produktion.

Merkantilisens ämne och väsen

Merkantilisismens period kännetecknades av att försörjningsekonomin förflyttades av marknadsekonomiska relationer. Karl Marx betecknade merkantilismen som en period av "initial kapitalackumulering". Enligt hans uppfattning var merkantilismen ett oundvikligt ögonblick som följde de stora geografiska upptäckterna i övergångsprocessen från feodalism till kapitalism.

Moderna ekonomer tror att merkantilismen markerade en övergångsperiod i framväxten av ekonomisk vetenskap som en oberoende gren av mänsklig kunskap.

Representanter för merkantilisterna identifierade rikets rikedom med pengar och skatter... De trodde att ökningen av välstånd kräver reglering av handeln (inneslutning och uppmuntran av den nationella industrin). Enligt det merkantilistiska konceptet är det bara möjligt att uppnå en aktiv handelsbalans med hjälp av åtgärder för statligt ingripande, och rikedomskällan anses vara ett ojämnt utbyte av varor mellan stater.

Merkantilister höll sig till följande i tre århundraden generella principer vetenskaplig världsbild:

Guld och skatter är uttryck för rikedom
Stödja industrin genom att importera billiga råvaror
Protektionistiska tullar på importerade varor
Exportkampanj
Befolkningstillväxt för att hålla lönerna låga (upprätthålla utbudet)
Säkerställa flödet av guld och silver till landet
Förhindrande av att utlänningar kommer in i den nationella ekonomin

Egenskaper hos merkantilismen:

Ämnet för studien av merkantilismen är övervägandet av problem med cirkulationsområdet, isolerat från problemen inom produktionsområdet.
Metoden för att studera merkantilismen är (en riktning i kunskapsteorin, erkännande av sensorisk upplevelse som den enda källan till tillförlitlig kunskap).
Ökat arbetskraftsutbud är kopplat till behovet av lägre snarare än högre löner
betraktas som en följd av ökningen av landets monetära förmögenhet på grund av statlig reglering av utrikeshandeln och uppnåendet av en positiv handelsbalans

Ökande rikedom multiplicerar ekonomisk makt och militär styrka.

Merkantilisismens politik.

Etapper av merkantilismen

På grund av de olika sätten att uppnå en positiv handelsbalans, är merkantilismen vanligtvis uppdelad i tidig merkantilism och sen merkantilism.

Tidig merkantilisme

Tidig merkantilism (fram till mitten av 1500 -talet) baserades på penningbalanssystem, och ökningen av den monetära förmögenheten skedde enbart med lagstiftningsmedel (behovet av strikta skyddsåtgärder i förhållande till import beror på att produktion och handel utvecklades och exporten var därför obetydlig). Så, för att uppnå en positiv balans i utrikeshandeln, ansåg de tidiga merkantilisterna det vara lämpligt: att etablera de högsta priserna för exporterade varor, i sin helhet begränsa importen av varor och förhindra export av guld och silver från landet.

Sen merkantilisme

Den sena merkantilismens monetära rikedom (andra hälften av 1500 -talet - andra hälften av 1600 -talet) baserades på systemet aktiv handelsbalans(handelsförbindelser mellan länder har blivit mer utvecklade och regelbundna), det vill säga att sälja mer och köpa mindre.

Sen merkantilisering antogs:

Erövring av utländska marknader tack vare billiga varor (låga priser).
Tillät import av varor (andra än lyxvaror) inom den aktiva handelsbalansen
Export av guld och silver vid lönsamma handelstransaktioner

Således motsatte sig de sena merkantilisterna systemet med monetär balans med ett system med aktiv handelsbalans. Om de tidiga merkantilisterna ansåg att ackumuleringsfunktionen var pengens definierande funktion, så senare - cirkulationsmediets funktion. Enligt de sena merkantilisterna är pengarnas värde omvänt relaterat till dess kvantitet, och prisnivån på varor är direkt proportionell mot pengamängden. Mercantilister trodde att en ökning av tillgången på pengar, ökad efterfrågan på dem, stimulerar handeln.

Representanter för merkantilismen

Thomas Mun (1571-1641)

Thomas Man betraktade huvudtyperna av kapital handelskapital... Enligt yttrandet är landets rikedom pengar, källan till berikning är handeln, där export av varor går över importen.

Antoine de Montchretien (1575-1621)

Antoine de Montchretien myntade termen " politisk ekonomi", såg skillnaden mellan pengar och rikedom, rikedom. År 1615 publicerade Antoine Montchretien en avhandling om politisk ekonomi. Enligt Montchretien är vinstkällan statligt ingripande i utrikeshandeln.

Merkantilismen berikade de ekonomiska doktrinernas historia med begreppet universell kommersialisering av det ekonomiska livet, betecknade början på vetenskapen om "politisk ekonomi".

Rikedomskoncept av tidig och sen merkantilism

I den ekonomiska litteraturen skiljer man vanligtvis två steg i utvecklingen av merkantilismen - tidigt och sent. Huvudkriteriet för en sådan uppdelning är "underbyggande" av sätten (medlen) för att uppnå en aktiv handelsbalans, d.v.s. positiv balans i utrikeshandeln.

Tidig merkantilisme

Tidig merkantilis uppstod redan innan de stora geografiska upptäckterna och var gäller fram till mitten av XV! v. I detta skede var handelsförbindelserna mellan länderna dåligt utvecklade och hade en episodisk karaktär. För att uppnå ett överskott i utrikeshandeln ansåg de tidiga merkantilisterna det vara lämpligt:

uppsättning de högsta priserna för exporterade varor;
att begränsa importen av varor på alla möjliga sätt;
förhindra export av guld och silver från landet (pengar rikedom identifierades med dem).

Följaktligen kan teorin om monetarism hos de tidiga merkantilisterna betraktas som teori om "penningbalans".

Den tidiga merkantilismen kännetecknades av en förståelse för fallbarheten hos konceptet om den nominalistiska teorin om pengar, som går tillbaka till antiken, inklusive den antika grekiske filosofen Aristoteles verk (IV -talet f.Kr.). Genom att argumentera på detta sätt förnekade nominalisterna inte bara pengarnas varuart utan också deras koppling till ädelmetaller.

Men under tidiga merkantilismer, liksom under medeltiden, var regeringen engagerad i att förstöra det nationella myntet, minska dess värde och vikt i hopp om att motivera utländska köpmän att byta ut sina pengar mot inhemska och köpa fler varor. Förvandlingen av pengar till ett konventionellt tecken, ett fast förhållande mellan guld- och silverpengar i omlopp (bimetallismsystem) motiverades både av fakta om cirkulation av defekta pengar och av det felaktiga påståendet att guld och silver är pengar på grund av deras naturliga egenskaper, utför funktionerna av ett mått på värde, skatt och världspengar.

Sen merkantilisme

Sen merkantilisme täcker perioden från andra hälften av 1500 -talet. till andra hälften av 1600 -talet,även om några av dess element fortsatte att manifestera sig på 1700 -talet. I detta skede blir handelsförbindelserna mellan länder utvecklade och regelbundna, vilket till stor del berodde på att staten uppmuntrade utvecklingen av nationell industri och handel. För att uppnå en aktiv handelsbalans presenterades följande rekommendationer:

erövra utländska marknader tack vare relativt billiga varor (dvs. låga priser), liksom återförsäljning av varor från vissa länder i andra länder;
tillåta import av varor(förutom lyxvaror) samtidigt som man behåller en aktiv handelsbalans i landet;
exportera guld och silver för genomförande av lönsamma kommersiella transaktioner, förmedling, d.v.s. att öka sin massa i landet och upprätthålla en aktiv handelsbalans.

De sena merkantilisterna flyttade betoningen i monetarismsteorin och motsatte sig tanken på en "penningbalans" för de tidiga merkantilisterna med tanken på en "handelsbalans".

De sena merkantilisterna erkände pengarnas varuärande och såg fortfarande sitt värde i guldets och silverets naturliga egenskaper. Det var dock de som bestämde övergången från det metalliska till det kvantitativa teorin om pengar och monometallismens system. Och om de tidiga merkantilisterna ansåg att ackumuleringsfunktionen var pengens definierande funktion, då ansåg de senare funktionen som ett cirkulationsmedium.

Framväxten av den kvantitativa teorin om pengar var liksom en naturlig reaktion på "Prisrevolution" XVI -talet., Orsakades av en enorm tidvatten in i Europa från den nya världen av guld och silver och visade orsakssambandet mellan förändringar i mängden pengar och priset på varor. Enligt de sena merkantilisterna är pengarnas värde omvänt relaterat till dess kvantitet, och prisnivån på varor är direkt proportionell mot pengamängden. De trodde tendentiöst att en ökning av tillgången på pengar, ökad efterfrågan på dem, stimulerar handeln.

Så, motsvarigheten till den tidiga merkantilismen motsvarar ungefär mitten av 1500 -talet, och den sena täcker nästan hela 1600 -talet. Funktionerna i dessa steg kan kort beskrivas enligt följande.

Tidig merkantilisme	Sen merkantilisme
Utrikeshandelsnivå
Handelsförbindelserna mellan länderna är dåligt utvecklade och har en episodisk karaktär.	Handeln mellan länderna är ganska utvecklad och regelbunden.
Rekommenderade sätt att uppnå ett aktivt handelsbalans
Fastställande av högsta möjliga priser för export av varor; Allmän begränsning av import av varor; förbudet mot export av guld och silver från landet som monetär förmögenhet.	Relativt låga exportpriser är tillåtna, inklusive för återförsäljning av varor från andra länder utomlands; import av varor (förutom lyxvaror) är tillåten, förutsatt att det finns en positiv balans i utrikeshandeln; export av pengar är tillåten för lönsamma handelsaffärer och förmedling och för att upprätthålla en aktiv handelsbalans.
Positioner inom området penningteori
En nominalistisk uppfattning om pengar råder; regeringen behandlar som regel skador på det nationella myntet, vilket minskar dess värde och vikt; ett fast förhållande fastställs i cirkulationen av guld- och silverpengar (bimetallismsystem); uttalande om guld och silver på grund av deras naturliga egenskaper; pengars funktioner erkänns som ett mått på värde, bildandet av skatter och världspengar.	1500 -talets "prisrevolution". ledde till övergången till den kvantitativa teorin om pengar (pengarnas värde är omvänt proportionellt mot deras kvantitet; prisnivån är direkt proportionell mot mängden pengar; tillväxten av tillgången på pengar, ökad efterfrågan på dem, stimulerar handeln ); ett monometallismsystem är installerat; ett uttalande om varans väsen av pengar, men fortfarande på grund av de förment naturliga egenskaperna hos guld och silver; Av de kända pengafunktionerna är den avgörande funktionen inte längre ackumuleringsfunktionen, utan cirkulationsmedlets funktion.
Monetära positioner
Idén om "monetär balans" dominerar	Den dominerande ställningen är ”handelsbalansen”.

Av merkantilisternas grundinställningar att döma, både tidigt och sent, är det lätt att upptäcka deras ytliga och inkonsekventa väsen. Till exempel var merkantilisterna J. Locke och R. Cantillon, inte mindre kända än ovannämnda T. Men, helt övertygade om att det var lämpligt att få den största möjliga mängden guld och silver i ett givet land i jämförelse med andra, och det var i detta att de ansåg nivån på "rikedom". Argumenten i detta avseende var inte ogrundade, vilket särskilt framgår av följande försäkran från T. Men: om du säljer billigare förlorar du inte försäljningen, och om ett land importerar varor för kontanter, då endast av intresse för den efterföljande exporten av dessa varor utomlands och omvandla dem till att "ta in mycket mer pengar".

Påverkan av idéerna hos den handelspolitiska handelshandlaren John Law var också märklig, som övertygade sin samtid i sitt arbete "Analys av pengar och handel" (1705) att en liten prisökning alltid främjar en ökning av utbudet av varor. Och bara testet av idéerna om detta, som han ofta kallas, gjorde en äventyrare det möjligt att övertyga sig själv om förväntningarna på en betydande produktionsökning med en ökning av mängden pengar i omlopp.