Vad är en diskonteringsfaktor och hur man räknar ut den

Det viktigaste steget på vägen mot ditt eget företag är att ta fram en affärsplan. Eftersom affärsplanen är en vägledning till åtgärder som syftar till att uppnå ekonomiska fördelar, innehåller affärsplanen nödvändigtvis en utgiftspost där ekonomichefer rekommenderar att man inkluderar en diskonteringsränta.

Men som praxis visar undviker många nybörjare inte bara att använda denna parameter, utan är också omedvetna om dess existens.

Vad är en rabattfaktor, hur man beräknar denna indikator och vad förklarar behovet av dess närvaro i en affärsplan?

Kära läsare! Våra artiklar talar om typiska sätt att lösa juridiska problem, men varje fall är unikt.

Om du vill veta hur du löser just ditt problem - kontakta onlinekonsultformuläret till vänster eller ring

8 (499) 350-44-96
Det är snabbt och gratis!

begrepp

Entreprenörer som planerar att utveckla sin verksamhet och gå mot företagets ekonomiska välbefinnande bör behärska konceptet "rabattfaktor".

Vad det är? På språket för finansiell analys avser denna term att föra företagets framtida inkomster till sitt nuvärde.

Reduktionsprocessen i sig kallas "diskontering" inom ekonomi, och räntan som används för att beräkna indikatorn kallas diskonteringsränta.

Idag har denna indikator använts inom nästan alla områden inom ekonomi och finans. Det kan lätt användas för att bestämma effektiviteten av ett affärsprojekt, det kan förutsäga den ekonomiska framgången för en viss organisation.

När du utvecklar en kostnadslinje i en affärsplan är det svårt att göra utan en rabattfaktor, eftersom det hjälper dig att beräkna nödvändig kapitalinvestering eller välja ett alternativt alternativ för att undvika onödiga utgifter.

Beräkning

För att bestämma värdet av kassaflöden i framtiden är det nödvändigt att multiplicera mängden förväntade intäkter med diskonteringsfaktorn. Hur hittar man denna indikator?

För att beräkna rabatten, använd följande formel:
Kd=l/(l+i)n;
Där n är den tid under vilken det är planerat att göra vinst.

Värdet i anger diskonteringsräntan. Det är också känt som "diskonteringsräntan". Detta är en variabel indikator som beror på många faktorer. Räntan är en procentsats som uttrycker avkastningen på investeringen.

Varje enskilt fall har sin egen ränta.. Så som ett givet värde kan refinansieringsräntan, procentandelen av avkastningen på insättningen, inflationen, låneräntan, den beräknade lönsamheten för projektet och så vidare användas.

Vid beräkningar är resultatet alltid mindre än ett. Diskonteringsfaktorn visar hur mycket en valutaenhet från en viss tidsperiod är värd, givet till aktuellt datum.

Diskonteringsränta

I processen att beräkna diskonteringsfaktorn är en av de viktigaste uppgifterna beräkningen av diskonteringsräntan, eftersom den slutliga bedömningen av investeringsprojektets lönsamhet beror på detta.

Kursen i sig är ett intresseobjekt för investeraren, eftersom ur lönsamhetssynpunkt bör en investering med en högre diskonteringsränta locka honom mer än någon annan med liknande riskfaktorer.

För att göra diskontering är det nödvändigt att utföra beräkningen enligt denna koefficientformel.

Det är värt att överväga det faktum att kursen återspeglar avkastningen på investeringar, med hänsyn till vissa risker, såväl som tidskostnader. Vad inkluderar diskonteringsräntan:

stigande inflation;
indikator som återspeglar investeringsrisknivån;
den lägsta avkastning som en investerare kan förvänta sig i alla fall.

Som redan nämnts används olika räntor för att beräkna diskonteringsräntan, vars val beror på den givna situationen. Räntan på inlåning eller avkastningen på obligationer är bara grunden, den ”riskfria räntan”, som anses vara justerad för vissa risker och tidsfaktorer.

Formeln för att beräkna diskonteringsräntan:
Diskonteringsränta = riskfri ränta + risker

Olika faktorer tas som risker, under påverkan av vilka investeringar av medel i ett visst projekt blir osäker. Denna lista inkluderar:

Risker för illikviditet i ett nytt projekt:

risker som är specifika för alla branscher;
personalfel;
landsspecifika frågor.

Ju mer exakt diskonteringsräntan bestäms, desto mer sannolikt är det att få önskad avkastning på projektet.

Räkneexempel

För större tydlighet och en bättre förståelse av begreppet "rabattfaktor" är det värt att ge ett exempel på beräkning av indikatorn med hjälp av formeln.

Antag att en investerare planerar att få ett belopp på 100 000 $ från vilken investering som helst på 5 år. Vad är detta belopp lika med idag?

För att utföra diskontering är det nödvändigt att beräkna enligt formeln Kd=1/(l+i)n. Om vi tar en diskonteringsränta på 10 % kan vi få följande värde: kd=1(1+10%)5=0,6209. Detta innebär att en dollar av det uppskattade beloppet på fem år, givet till det aktuella datumet, är lika med 62,09 cent.

Därför är 100 000 $ om fem år 62 090 $ idag på 10%. Med andra ord är 62 090 $ nuvärdet av 100 000 $.

Tabell

Baserat på formeln för beräkning av koefficienten kan vi dra slutsatsen att dess värde beror på antalet perioder och diskonteringsräntan. För att spara tid och inte beräkna rabatten varje gång är det brukligt att använda sig av sk rabattfaktortabell.

Tabellen ger data med en noggrannhet på tio tusendelar.

Att använda det är ganska enkelt - du behöver bara veta den ursprungliga diskonteringsräntan och den beräknade perioden för beräkning. Det önskade rabattvärdet kan hittas i skärningspunkten mellan kolumnerna för dessa värden.

Principen för att använda tabellen lätt att förstå med ett exempel. Anta att en investerare har ett val:

Få 12 000 euro idag.
Få 15 000 euro på 3 år.

Beräkningen av rabatten enligt tabellen hjälper dig att göra rätt val. För att göra detta måste du ta reda på vad beloppet på 15 000 euro fordran på 3 år motsvarar det aktuella datumet. För att göra beräkningar måste du ta reda på den genomsnittliga räntan på bankinlåning i utländsk valuta som utfärdats under en 3-årsperiod.

Om vi antar att inlåningsräntan är 10 % kan vi bestämma diskonteringsfaktorn:

X \u003d 0,7513 * 15000 / 1 \u003d 11269,5 euro. Detta belopp är nuvärdet av 15 000 € fordran på 3 år. Det vill säga 15 000 euro som ges på det aktuella datumet är billigare än beloppet på 12 000 euro som tas idag. Följaktligen bör investeraren från uppgiften använda det första erbjudandet.

I analogi med rabatttabellen kan du använda ökningstabell. Det fungerar precis tvärtom - det visar det nominella värdet av nuvarande inkomst i den framtida perioden.

Fördelar och nackdelar med rabatt

Fördelen med att bestämma diskonteringsfaktorn är uppenbar: indikatorn översätter värdet av framtida kassaflöden till nuet och hjälper till att bedöma graden av risk.

Samtidigt har koefficienten några nackdelar:

svårigheter att förutse investeringsprojekt;
oförmåga att ta hänsyn till yttre faktorer, såsom ogynnsamma väderförhållanden.

Trots de identifierade bristerna är diskonteringsfaktorn ett oumbärligt sätt att bedöma attraktiviteten hos en affärsidé.